Marktanalyse

Am 20. August legte der Kryptomarkt deutlich zu. Bitcoin sprang erstmals seit Juni über 69.000 US-Dollar und gewann innerhalb von 24 Stunden fast 8%, zeitweise näherte sich der Kurs 70.000 US-Dollar. Ether stieg um 18% auf über 2.250 US-Dollar, während XRP und Solana jeweils um mehr als 10% zulegten. Ausgelöst wurde die Rally durch einen Kurswechsel des US-Finanzministeriums und umfangreiche Short-Liquidationen; die gesamte Marktkapitalisierung kletterte in 24 Stunden um 7,8% auf 2,45 Billionen US-Dollar.

US-Spot-ETFs auf Solana verzeichneten am 18. August Tageszuflüsse von 1,58 Mio. US-Dollar und hoben die kumulierten Nettozuflüsse auf 1,16 Mrd. US-Dollar. Das gesamte Nettovermögen lag bei 923,57 Mio. US-Dollar, während das tägliche Handelsvolumen der Produkte 30,13 Mio. US-Dollar erreichte. Marktanalysten äußerten sich zugleich optimistisch zur SOL-Entwicklung und beobachten, ob der Kurs die Schlüsselmarke von 100 US-Dollar überschreiten kann. Als mögliche Ziele werden 295 US-Dollar und 400 US-Dollar genannt.

JPMorgan Chase hat das Kursziel für Riot Platforms (Nasdaq: RIOT) von 20 Dollar auf 22 Dollar angehoben und die Einstufung „Overweight“ bekräftigt. Morgan Stanley erhöhte sein Kursziel für den Bitcoin-Miner ebenfalls und setzte es von 36 Dollar auf 43 Dollar. Auslöser war eine am 11. August bekannt gegebene 20‑jährige Compute-Vereinbarung mit der KI-Firma Anthropic im Umfang von 9 Milliarden Dollar, die über 20 Jahre 9,1 Milliarden Dollar Umsatz bringen soll und bei zwei Verlängerungen auf rund 16,1 Milliarden Dollar steigen könnte. Die Vereinbarung gilt als Signal dafür, dass sich Bitcoin-Miner wie Riot schneller in Richtung KI-Infrastruktur ausrichten und dafür an der Wall Street Zuspruch erhalten.

Die Bitcoin-Treasury-Firma Strategy hat in der vergangenen Woche durch die Ausgabe neuer MSTR-Aktien 333,7 Millionen US-Dollar eingenommen, jedoch keinen Bitcoin gekauft. Rund 40% des Erlöses flossen in Rückkäufe der Vorzugsaktie STRC, weitere 16% in STRC-Dividenden; der Rest blieb als Cashbestand im Unternehmen. Damit hat Strategy zum vierten Mal in Folge keine BTC-Position aufgestockt und seit dem 21. Juni 2026 insgesamt 6.916 BTC abgebaut. Seit dem zuletzt gemeldeten BTC-Kauf ist MSTR um 16% gefallen, während STRC unter 95 US-Dollar notiert.

Zwischen dem 10. und 14. August verzeichneten BlackRocks Spot-Bitcoin- und Spot-Ethereum-ETFs zusammen Nettoabflüsse von 91,4 Mio. US-Dollar. Auf den iShares Bitcoin Trust (IBIT) entfielen dabei 78,9 Mio. US-Dollar, während die Ethereum-Produkte ETHA und ETHB zusammen 12,5 Mio. US-Dollar an Abflüssen verbuchten. Auf Tagesbasis meldete IBIT Abflüsse von 53,6 Mio. US-Dollar am 10. August, 14,3 Mio. US-Dollar am 12. August, 5,7 Mio. US-Dollar am 13. August und 55,5 Mio. US-Dollar am 14. August, was auf anhaltende Mittelabzüge institutioneller Anleger hindeutet.

On-Chain-Daten (URPD) deuten darauf hin, dass sich im Preisband von $2,700 bis $2,800 besonders viele ETH konzentrieren: Drei „Balken“ summieren sich auf rund 1300万 ETH und damit auf mehr als 10% des Umlaufs. Diese Bestände liegen demnach etwa 40% im Minus, wurden aber nahezu nicht bewegt. Auf Basis des Account-Modells von Glassnode könnte ein wesentlicher Teil dieser Positionen mit der Entität BitMine zusammenhängen, nachdem Zukäufe den gewichteten Durchschnittskostensatz in diesen Bereich verschoben haben. Die Bindung großer Liquidität kann potenziellen Verkaufsdruck dämpfen, zugleich könnte der Bereich bei einer Rückkehr des Preises als Widerstand wirken.

Die Chicago Board Options Exchange (Cboe) hat bei der US-Börsenaufsicht SEC einen Antrag eingereicht, um die ersten US-ETFs mit 3x Hebel auf Bitcoin und Ethereum aufzulegen. Die Produkte sollen die dreifache tägliche Performance von BTC und ETH abbilden und Anlegern einen gehebelten Krypto-Marktzugang bieten. Das kann potenzielle Gewinne erhöhen, geht aber mit deutlich höheren Risiken einher. Bei einer Genehmigung würde das Angebot an Krypto-Derivaten in den USA ausgeweitet und professionellen Investoren zusätzliche Instrumente für Absicherung und Spekulation bieten.

In der vergangenen Woche verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs Nettoabflüsse von rund 3.9亿美元, während Ethereum-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 670万美元 verbuchten. Die Kapitalflüsse deuten damit kurzfristig auf eine stärkere Präferenz für Ethereum hin. Daten von Prognosemärkten beziffern die Wahrscheinlichkeit, dass Ethereum bis zum Jahresende auf 2,250美元 steigt, auf 56%.

Securitize wies für das zweite Quartal durchschnittlich $4.3 billion an tokenisierten Assets under Management aus, ein Plus von 16% gegenüber dem Vorjahr, während das gesamte Transaktionsvolumen um 147% auf $5.3 billion stieg. Der Umsatz ging zugleich um 5% auf $14.4 million zurück, bei einem Nettoverlust von $21.7 million. Als Treiber nannte das Unternehmen vor allem Zeichnungs- und Rücknahmeaktivitäten in BlackRocks BUIDL- und BUIDL-I-Fonds sowie eine $250 million-Zeichnung des Securitize Tokenized AAA CLO Fund, laut den Quartalsergebnissen des Unternehmens. Zusätzlich können BUIDL-Inhaber über UniswapX-RFQs in USDC tauschen, allerdings nur über whitelistete Market Maker und mit eingeschränkter Teilnahme.

Hyperliquid erreichte im Juli ein offenes Interesse von über 11 Milliarden US-Dollar und verzeichnete in 30 Tagen ein Perpetual-Futures-Volumen von nahezu 178 Milliarden US-Dollar; damit entfallen rund 9% des globalen Open Interest auf Perpetuals auf die Plattform. Gleichzeitig sind die Protokolleinnahmen vier Quartale in Folge gefallen – vom Peak von 3.57亿美元 im dritten Quartal 2025 auf rund 2.02亿美元 im zweiten Quartal 2026. Builder-betriebene Märkte, die Anfang 2026 erst etwa 2% des Perpetual-Volumens ausmachten, drücken durch höhere Fee-Anteile den Anteil der Plattform und verringern damit die Mittel für HYPE-Rückkäufe.