Devisenmarkt (Forex)

Die indische Rupie ist auf ein Tief von mehr als einer Woche gefallen und schloss 0,2% schwächer bei 95.9825 je US-Dollar, nachdem steigende Ölpreise im Zuge geopolitischer Spannungen im Nahen Osten belasteten. Indien deckt fast 90% seines Rohölbedarfs über Importe und gilt damit als besonders anfällig für Ölpreisschocks. Dollarverkäufe staatlicher Banken, wahrscheinlich im Auftrag der Reserve Bank of India, bremsten eine weitere Abwertung. Indische Aktien fielen ebenfalls um fast 1,5% auf den tiefsten Stand seit April.

Der US-Dollar wurde nach einer restriktiveren Haltung der US-Notenbank neu bewertet, wodurch das Pfund unter Druck geriet. Am Donnerstag rutschte Sterling gegenüber dem Dollar auf ein fast drei Monate tiefes Niveau von 1,3222 und liegt seit Wochenbeginn rund 1,25% im Minus. Gegenüber dem Euro gab das Pfund ebenfalls leicht nach. Am Geldmarkt werden für die kommenden 12 Monate BoE-Zinserhöhungen von rund 100 Basispunkten erwartet, mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 75% für einen Schritt im November.

Nach der Zinserhöhung der Bank of Japan auf 1,25% – den höchsten Stand seit 31 Jahren – notierte der Yen weiter nahe 156,85 je US-Dollar, nachdem er in der Vorwoche um 2% gefallen war. Marktteilnehmer werteten den Schritt als ohne klar hawkische Signale, was dem Yen kaum Unterstützung bot, während die Aussicht auf mögliche Interventionen stärkere Abwertungswetten dämpfte. US-Regulierungsdaten zeigen, dass Spekulanten in der Woche bis zum 15. September ihre Netto-Long-Positionen im Yen auf $9.7 billion ausbauten, den höchsten Stand seit Juli 2025.

Die Bank of Japan hat ihren Leitzins per gespaltenem Votum um 25 Basispunkte auf 1,25% angehoben und anhaltende Aufwärtsrisiken für die Inflation eingeräumt, ohne im Statement weitere deutlich restriktive Signale zu senden. Nach der Entscheidung gab der Yen zum Dollar nach und fiel auf 157,11, rund einen Yen schwächer als vor der Sitzung. Analysten sehen Spielraum für einen erneuten Anstieg von USD/JPY Richtung 160, falls die Ölpreise hoch bleiben und die US-Notenbank im Oktober erneut anhebt.

Die indische Rupie blieb am Donnerstag stabil, gestützt von Eingriffen der Reserve Bank of India und Zuflüssen im Zuge einer Neugewichtung von Aktienindizes, die den Druck durch die US-Zinserhöhung abfederten. Die meisten asiatischen Währungen gaben unterdessen wegen eines stärkeren US-Dollars nach, während der Dollarindex über 100 verharrte. Die RBI zog zudem über einen öffentlichen Verkauf von Schuldtiteln Liquidität aus dem Bankensystem ab und verringerte damit überschüssige Rupien im Markt.

Der US-Dollar trat am Montag auf der Stelle, während der Yen seine jüngsten kräftigen Gewinne verteidigte und nahe einem Sieben-Monats-Hoch blieb, da Anleger in dieser Woche mit möglichen Zinsschritten der US-Notenbank und der Bank of Japan rechnen. Der seit sechs Monaten andauernde US-israelische Krieg gegen Iran hat die Ölpreise deutlich über 100 US-Dollar je Barrel getrieben und den Zinsausblick weltweit durcheinandergebracht. Nach Daten vom Freitag, wonach sich die US-Verbraucherpreise im August beschleunigten, preiste der Markt eine 86% Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung in dieser Woche ein, wie das CME FedWatch Tool zeigt. Der Euro notierte bei 1.159 US-Dollar, das Pfund bei 1.3524 US-Dollar und der Dollar bei 153.49 Yen.

Nach einem Anstieg der US-Verbraucherpreise um 0,4% im August gewann der Dollar leicht gegen Euro und Schweizer Franken, während die Erwartungen an eine mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve in der kommenden Woche stiegen. Zugleich begrenzten verschärfte Spannungen im Nahen Osten sowie ein Ölpreis von über 100 US-Dollar je Barrel den weiteren Aufwärtsdruck beim Greenback. Der Yen wertete mit Blick auf eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan auf, während Märkte weiterhin Inflation und geopolitische Risiken im Fokus behalten.

Der kanadische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar auf ein Neun-Tage-Tief von 1,3862 und verbuchte auf Wochensicht ein Minus von 0,2%. US-Inflationsdaten stärkten die Erwartungen, dass die US-Notenbank die Zinsen in der kommenden Woche anheben könnte. Der Markt preist zudem eine Wahrscheinlichkeit von 57% ein, dass die Bank of Canada am 28. Oktober die Zinsen erhöht. Belastend wirkte auch der Rückgang der Ölpreise, während mehr als 70% der kanadischen Exporte in die USA gehen.

Die indische Rupie gab am Donnerstag im frühen Handel um 25 Paise auf 95,33 je US-Dollar nach, nachdem Brent-Rohöl die Marke von USD 100 je Barrel überschritten hatte. Der Anstieg schürt Sorgen über höhere Importkosten Indiens, das fast 90 % seines Rohöls importiert. Ein Plus von USD 10 beim Ölpreis kann die jährliche Importrechnung demnach um rund USD 1215 billion erhöhen und zusätzlichen Druck auf Leistungsbilanz und Rupie ausüben. Am Vortag hatte die Rupie bereits 34 Paise schwächer bei 95,08 geschlossen; indische Aktien legten leicht zu, während ausländische Investoren netto Aktien verkauften.

Der Yen zog am Dienstag deutlich an und verzeichnete die stärkste Erholung seit zwei Jahren, weil die Erwartungen an eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan zunahmen. Zugleich trieben Angriffe auf Energieanlagen im Golf die Ölpreise in Richtung 100 US-Dollar je Barrel, während Kupfer ein Rekordhoch erreichte. Da auch die Europäische Zentralbank vor einer Anhebung der Zinsen im Euroraum steht, nimmt die Volatilität an den globalen Märkten zu, und Anleger passen ihre Strategien angesichts höherer Inflation und steigender Anleiherenditen an.