Market Analysis

Interesul deschis pe futures Solana se apropie de $1.8 billion, echivalentul unei expuneri nominale de aproximativ 23.1 million SOL. Ratele de finanțare pentru contractele perpetue de pe principalele platforme au urcat spre 0.01% la fiecare opt ore, la cel mai ridicat nivel din aproape 11 luni, indicând costuri mari plătite de traderi pentru a menține poziții long cu levier. Ultima dată când ratele au fost la niveluri similare, SOL se tranzacționa peste $200, în timp ce acum este peste $70 și la circa 2.6% de rezistența-cheie de la $80. Piața urmărește dacă acest prag va fi depășit.

Piața cripto a avut o săptămână puternică, cu ETF-urile pe Bitcoin care au cumpărat BTC de $853M, cea mai mare achiziție săptămânală din ultimele 3 luni. ETF-urile pe Ethereum au cumpărat ETH de $244M, cel mai ridicat nivel săptămânal din ultimele 4 luni, iar SOL a spart trendul descendent din ultimele 3 luni. Președintele Vladimir Putin a semnat o nouă lege care reglementează cripto în Rusia, iar Senatul SUA urmează să voteze pe 15 septembrie Crypto CLARITY Act, susținut de președintele Donald Trump. Probabilitatea unei majorări de dobândă în septembrie a scăzut de la 56% la 40%, iar $STRC de la Strategy a atins un maxim al ultimelor 51 de zile de $94.60.

În primul trimestru din 2026, fondurile tokenizate au depășit pragul de 9,0 miliarde de dolari în active administrate, în creștere cu 181,3% față de anul anterior. CoinShares și Token Terminal arată că administratorii tradiționali de active și companiile crypto-native își extind rapid prezența pe piețele on-chain. Această evoluție accelerează formarea unui ecosistem de finanțe hibride (Hybrid Finance), în care fondurile tokenizate se numără printre cele mai rapide segmente de creștere.

Bitcoin se tranzacționa în jurul nivelului de $65,000 înainte de weekend, prins între semnale macroeconomice opuse. Raportul din 7 august privind piața muncii din SUA a redus așteptările pentru o majorare a dobânzii în septembrie, ceea ce a coborât randamentele obligațiunilor și a slăbit dolarul. În paralel, tensiunile din jurul Strâmtorii Hormuz alimentează temeri că inflația ar putea reveni. ETF-urile spot pe Bitcoin tranzacționate în SUA au atras $763.7 million în această săptămână, cel mai rapid ritm de intrări din aprilie.

Raportul 10-Q pentru T2 depus de Canary XRP ETF arată că, deși prețul XRP a scăzut cu 43% în prima jumătate a lui 2026, de la aproximativ 1.84 dolari la 1.04 dolari, fondul și-a majorat deținerile de XRP de la 175.6M la 231.3M (+31.7%). Numărul de unități în circulație a urcat de la 16.49M la 21.77M (+32%), în timp ce valoarea justă a coborât de la 322.9M dolari la 241.3M dolari pe fondul scăderii prețului. Creșterea unităților sugerează crearea de noi coșuri de către participanți autorizați, adică intrări nete de capital, potrivit SEC EDGAR și formularului 10Q al Canary XRP ETF (period ended 6/30/2026).

În T2 2026, aplicațiile de pe Ethereum au generat aproximativ 17,9 miliarde de dolari în comisioane, însă stratul de bază a reținut doar 88,40 milioane de dolari, adică 4,9%, ceea ce a mărit decalajul de captare a valorii. ETH continuă să se tranzacționeze sub 2.000 de dolari, cu aproximativ 60% sub maximul istoric atins în 2025. În ultimele șapte zile, doar circa 0,22 ETH au fost arse prin comisioanele blob, slăbind vizibil narațiunea „ultrasound money”. În același timp, activitatea instituțională pe Ethereum se extinde, în contrast cu evoluția modestă a prețului.

Depozitele în active din lumea reală tokenizate (RWA) din protocoale de creditare și burse descentralizate au urcat în ultimele 12 luni de la 2,3 miliarde de dolari la 7,4 miliarde de dolari, un avans de peste 220%, potrivit unui raport comun CoinShares și Token Terminal. În același interval, depozitele totale din DeFi au scăzut cu aproximativ 15%, iar volumele pe DEX s-au redus cu circa 70%. Produsele cu titluri de stat tokenizate oferă randamente anualizate între 3% și 5,5% și pot continua să genereze venit chiar și atunci când sunt folosite drept colateral.

JPMorgan spune că intrările în ETF-urile spot pe Hyperliquid (HYPE) s-au oprit, punând capăt unei perioade de două luni în care fondurile au condus categoriile de ETF-uri cripto non-bitcoin după raportul intrări/active. Până în iunie, intrările cumulate au fost de aproximativ 280 de milioane de dolari, înainte ca trendul să se inverseze, cu ieșiri nete de peste 13 milioane de dolari în iulie. Banca notează și un șir separat de ieșiri de 29,8 milioane de dolari pe parcursul a 12 sesiuni consecutive până la 3 august, potrivit JPMorgan.

La 3 august, ETF-urile spot pe Bitcoin din SUA au înregistrat intrări nete totale de 170.1 milioane de dolari, inversând ieșirea netă de 265.4 milioane de dolari din sesiunea precedentă, pe 31 iulie. IBIT al BlackRock a atras 111.4 milioane de dolari, iar FBTC al Fidelity a adăugat 33.4 milioane de dolari. EZBC, BTCO și HODL au consemnat, de asemenea, intrări mai mici. Niciunul dintre cele 12 fonduri nu a raportat ieșiri nete, potrivit tabelului zilnic de fluxuri al Farside Investors.

Portofele instituționale precum Cumberland și Monetalis au cumpărat UNI în valoare totală de $6.12 million în zona de rezistență cheie de $4.00. Mișcarea a coincis cu lichidări masive de poziții short în intervalul $4.05–$4.15, care au generat cumpărări automate și au urcat prețul UNI până la $4.56. UNI a revenit recent peste $4.56, pentru prima dată din mai. Dacă prețul scade sub $4.00, ținta potențială de scădere este $3.66.