Mercado de Materias Primas

El oro avanzó ligeramente el viernes, con los inversores ponderando los riesgos de inflación y la posible trayectoria de subidas de tipos de la Reserva Federal. El oro al contado subió un 0,3% hasta 4147.77 dólares por onza y los futuros estadounidenses de oro para diciembre ganaron un 0,4% hasta 4172.70. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, insinuó que podrían ser necesarias nuevas alzas para devolver la inflación al 2%. Los operadores asignan un 18% de probabilidad a una subida en octubre y un 81% a un aumento en diciembre.

Ante el salto del precio del café arábica hasta niveles cercanos a máximos de casi 50 años, grandes marcas de café de supermercados han ajustado discretamente su marketing y, en algunos casos, han pasado de “100% arábica” a “café” o a mezclas con robusta. En paralelo, los precios al por menor han subido con fuerza: un café orgánico liofilizado ha pasado de 4 dólares a 8 dólares por 100 gramos. Estos cambios buscan aliviar la presión de costes, pero han reavivado el debate sobre la claridad de la información en el etiquetado.

Los futuros de la soja en el Chicago Board of Trade bajaron el jueves un 0,9% hasta 12,865 dólares por bushel, y el maíz y el trigo también retrocedieron. El mercado puso el foco en la escasez de confirmaciones de compras de soja por parte de China tras la cumbre entre EE. UU. y China, lo que debilitó las expectativas previas de un repunte de la demanda. Además, los datos de ventas de exportación de Estados Unidos para el año comercial 2026-27 no aportaron un apoyo sólido, manteniendo bajo presión al conjunto de los granos.

Un nuevo ataque a un petrolero en el golfo Pérsico y los recortes de producción en el golfo de México por un huracán llevaron al Brent a subir más de un 5% durante la sesión. Más tarde, Donald Trump afirmó que las conversaciones con Irán son “productivas” y que no atacará al país antes de las elecciones de medio mandato, lo que recortó el avance del crudo a alrededor del 4%. El repunte de la energía presionó a la bolsa estadounidense y el Nasdaq bajó un 1,5%.

Devon Energy acordó vender a Crescent Energy sus activos en el shale de Eagle Ford por 4.2 billion de dólares, incluidos unos 90,000 acres netos en el sur de Texas que aportan aproximadamente el 4% de su producción total. La operación se enmarca en la estrategia de la compañía tras su fusión con Coterra Energy por 58.0 billion de dólares para concentrarse en su negocio principal en la cuenca de Permian. Devon prevé destinar los ingresos a reducir deuda. Crescent espera cerrar la transacción antes de fin de año.

El jueves, los precios internacionales del petróleo repuntaron con fuerza ante el aumento del riesgo para la navegación en el golfo Pérsico y el repunte de las tensiones entre Estados Unidos e Irán, además de los posibles impactos del huracán Isaias sobre instalaciones energéticas en EE. UU. Los futuros del Brent avanzaron un 4,5% hasta 104,73 dólares por barril. Los futuros del WTI subieron un 4,4% hasta 91,41 dólares por barril.

Italia ha cumplido íntegramente su obligación de liberar 10 millones de barriles dentro del plan de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) y se muestra dispuesta a aportar más suministro si otros países europeos asumen sus compromisos. Datos de JPMorgan sitúan en alrededor de 40 millones de barriles el volumen aún por liberar en Europa, de un total comprometido de 108 millones de barriles. Francia anunció el miércoles una liberación de 10 millones de barriles de sus reservas de emergencia de diésel y su portavoz afirmó que reponerlas llevará cerca de un año.

El consejero delegado de Chevron, Mike Wirth, dijo que el precio del crudo físico enviado a Asia se acerca a los 150 dólares por barril, muy por encima de los 105 dólares que muestran las pantallas. Según Wirth, el aumento de los riesgos en el transporte marítimo y la reducción de los colchones de suministro están distorsionando el mercado. Esto está provocando una marcada divergencia entre los precios físicos y los precios de los futuros.

Ante los preparativos del Ejército de EE. UU. para golpear a Irán, el Brent llegó a tocar los 104 dólares por barril y los futuros del WTI subieron un 1,61% hasta 89.70 dólares. Los futuros del Dow Jones bajaron un 0,70% y el S&P 500 cedió un 0,35%. Las actas de la Fed insinuaron subidas de tipos a finales de año, aunque el mercado mantiene en el 80% la probabilidad de que no haya cambios. Las acciones de Micron cayeron un 1,45% tras una votación de huelga de un sindicato en Taiwán.

Los ataques a petroleros en Oriente Próximo y la aproximación de la tormenta tropical Isaias al golfo de México han limitado la producción de crudo en EE. UU., lo que ha impulsado el Brent por encima de 104 dólares por barril. El aumento de los costes energéticos ha elevado los rendimientos de la deuda, con el bono estadounidense a 30 años en 6.0117%. La subida de las rentabilidades ha presionado a la baja a las bolsas globales.