Agentic AI verlagert den KI-Trade von Nvidia zur Anwendungsschicht

Der Beitrag argumentiert, dass Agentic AI die KI-Wertschöpfung vom Infrastrukturaufbau hin zur Kommerzialisierung auf der Anwendungsschicht verschiebt. Im Mittelpunkt steht Microsoft: Copilot erreichte im Q1 2026 eine annualisierte Umsatz-Run-Rate von 37 Milliarden US-Dollar bei wiederkehrenden Erlösen und lag damit 123% über dem Vorjahr. NVIDIA dominiert demnach weiterhin die KI-Recheninfrastruktur, doch die nächste Phase der Überrenditen dürfte zu Softwarefirmen mit starker Distribution, vertikalem Fokus und nachweislichem ARR-Wachstum wandern. Damit rücken Unternehmensanwendungen in den Vordergrund, die skalierbar bezahlt werden und messbare Ergebnisse liefern.