UPDATE: Ausländische Zentralbanken haben ihre Währungsreserven stärker auf Gold ausgerichtet. Erstmals seit fast drei Jahrzehnten liegen die Goldbestände damit über den Beständen an US-Staatsanleihen.

Überblick Die Liquidität blieb nahezu unverändert. Die Zuflüsse in Stablecoins beliefen sich auf lediglich 53 Mio. US-Dollar, während die Spot- und Perp-Volumes auf DEXs im Wochenvergleich deutlich zurückgingen. Trotz der nachlassenden Handelsaktivität stockten börsennotierte Unternehmen ihre Bestände um 4.189 BTC (321,5 Mio. US-Dollar) auf – ein Zeichen anhaltender institutioneller Akkumulation. Stablecoin-Markt Die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins stieg um 53 Mio. US-Dollar. Spot- & Perps-Handelsvolumen auf DEXs Im Wochenvergleich deutlich rückläufig. Protokoll-Umsätze Institutionelle-/Whale-Aktivität In der vergangenen Woche erhöhten 9 Unternehmen ihre Bestände um 4.189 BTC (+321,5 Mio. US-Dollar). Tom Lee (@fundstrat) "Bitmine" kaufte weitere 101.901 ETH (236 Mio. US-Dollar). Michael Saylor (@saylor) und @Strategy erwarben zusätzlich 3.273 BTC (255 Mio. US-Dollar) zu 77.906 US-Dollar.

US-Ölpreise sind in Richtung 97 US-Dollar je Barrel gestiegen. Auslöser sind ins Stocken geratene Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran sowie fortdauernde Angebots- und Lieferunterbrechungen, die den Markt nach oben treiben.

Die Aktie von Microsoft (MSFT) geriet am Montag unter Druck, nachdem OpenAI-Chef Sam Altman eine überarbeitete Partnerschaft mit dem Konzern angekündigt hatte. Kernpunkt: Die bisherige Exklusivität für Microsoft Azure als Cloud-Plattform entfällt. OpenAI kann seine Produkte künftig auch über konkurrierende Anbieter vertreiben. Altman zufolge bleibt Microsoft zwar der wichtigste Cloud-Partner von OpenAI, die Lizenz ist nun aber nicht mehr exklusiv. Damit kann OpenAI seine Modelle auch über Amazon Web Services, Google Cloud, Oracle und weitere Wettbewerber anbieten. Finanziell bleiben beide Seiten weiter eng verbunden. OpenAI soll Microsoft bis 2032 weiterhin mit Modellen beliefern und bis 2030 eine Umsatzbeteiligung an seinen größten Investor zahlen. Im Gegenzug entfällt eine bisherige Umsatzbeteiligung, die Microsoft an OpenAI geleistet hatte, was einen Abfluss in der Gewinn- und Verlustrechnung reduziert. An der Börse kam die Nachricht zunächst schlecht an. MSFT verlor im Tagesverlauf zeitweise bis zu 5% und konnte einen Teil der Verluste später wieder aufholen, blieb zum Handelsschluss aber schwächer. Viele Investoren hatten OpenAI-Workloads als strukturellen Vorteil für Azure gesehen. Mit dem Wegfall der Exklusivität wird dieses Geschäftsfeld potenziell für AWS, Google Cloud und Oracle geöffnet, die seit längerem um führende KI-Labore werben. Nicht alle Marktbeobachter werten die Änderung negativ. Der CFA Palwinder Singh kritisierte, der Ausverkauf blende den Wert aus, den Microsoft als größter Anteilseigner behält. Er verwies darauf, dass Microsoft weiterhin 27% an OpenAI hält, bewertet mit 135 Milliarden US-Dollar. Zusätzlich behält Microsoft die Rechte am geistigen Eigentum von ChatGPT bis 2032. Für Anleger stellt sich nun die Abwägung, ob wegfallende Zahlungen und die verlängerte Modell-Liefervereinbarung den Verlust an Cloud-Exklusivität kompensieren können. Das Thema dürfte auch im Kontext breiterer KI-Wetten rund um Altman-nahe Projekte wie Worldcoin weiter beobachtet werden.

Teheran hat offiziell angeboten, den Zugang zur Straße von Hormus wiederherzustellen – unter der Bedingung, dass die USA ein dauerhaftes Ende der aktuellen Feindseligkeiten garantieren. Dem Vorschlag zufolge sollen umfassende Verhandlungen über das iranische Atomprogramm und maritime Fragen erst beginnen, wenn ein Waffenstillstand endgültig vereinbart ist. Das Weiße Haus prüft die Bedingungen derzeit vor einem hochrangigen nationalen Sicherheitstreffen mit Präsident Donald Trump. Trump bekräftigte, dass jede Vereinbarung iranische Atomwaffen strikt ausschließen müsse. Quelle: Axios

Wie ChainCatcher unter Berufung auf Bloomberg berichtet, begibt ein Projekt des Bitcoin-Mining-Unternehmens Hut 8 Corp. besicherte Anleihen mit Investment-Grade-Rating, um den Bau eines mit Google (Alphabet Inc.) verbundenen Rechenzentrums zu finanzieren. Die Papiere laufen 2042 aus; die erste Preisspanne liegt bei rund 213 Basispunkten über der entsprechenden Benchmark-Rendite. Zuvor war berichtet worden, das Projekt wolle mindestens 3 Mrd. US-Dollar an hochwertigen Anleihen aufnehmen, um eine Anlage mit 245 Megawatt in St. Francisville (Louisiana) zu errichten. Begleitet wird die Emission von Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley. Das Vorhaben umfasst eine Fläche von 600.000 Quadratfuß und soll über einen 15-jährigen Mietvertrag mit einem Volumen von rund 7 Mrd. US-Dollar mit dem Cloud-Computing-Start-up Fluidstack Erlöse erzielen. Google soll die Mietzahlungen sowie weitere Verpflichtungen finanziell absichern. Den Strom liefert eine Tochtergesellschaft von Entergy Corp. auf Basis eines Servicevertrags. Hut 8 ist ein börsennotierter Bitcoin-Miner, der sich zu einem Energie- und Digitalinfrastrukturunternehmen wandelt. Das Unternehmen hält zudem eine Mehrheitsbeteiligung an der U.S. Bitcoin Corporation, die mit Eric Trump und Donald Trump Jr. in Verbindung steht.

Kanada bringt seinen ersten staatlichen Vermögensfonds an den Start. Der "Canada Strong Fund" soll zunächst mit 25 Mrd. C$ ausgestattet werden und in inländische Projekte sowie Unternehmen investieren.

Kanada will seinen ersten staatlichen Vermögensfonds auflegen. Der "Canada Strong Fund" soll mit einem Startvolumen von 25 Mrd. C$ ausgestattet werden und in inländische Projekte sowie Unternehmen investieren. Offen ist, ob künftig auch Bitcoin in das Portfolio aufgenommen wird.