Aktienindizes

Der Beitrag beschreibt ein neues Halbleiter-Thema namens „MANIA“ (MU-AMD-NVDA-INTC-AVGO), abgeleitet aus den fünf größten Positionen des iShares Semiconductor ETF (SOXX). SOXX liegt im laufenden Jahr mit mehr als 105% im Plus, zugleich deuten technische Signale auf nachlassendes Momentum hin; die implizite Volatilität liegt bei 62% (98. Perzentil) und der erwartete Bewegungskorridor für drei Monate bei 125 US-Dollar. Der Autor warnt, dass die starke Konzentration das Risiko einer Korrektur bei SOXX und dem stark gewichteten QQQ erhöht, und nennt SOXL/SOXS als Instrumente zur Absicherung oder Anpassung der Positionsgröße.

SpaceX wird am 7. Juli in den Nasdaq 100 aufgenommen und damit Bestandteil des Index. Das dürfte bei ETF-Anbietern, die den Nasdaq 100 nachbilden, automatische Käufe auslösen; JPMorgan schätzt die daraus resultierenden passiven Zuflüsse auf rund 4,3 Milliarden US-Dollar. SpaceX war am 12. Juni an die Nasdaq gegangen, ist noch nicht profitabel und wies 2023 einen Nettoverlust von 4,9 Milliarden US-Dollar aus. Zwar hat die Nasdaq die Aufnahmekriterien gelockert, S&P Global will die Anforderungen für den Zugang zum S&P 500 vorerst nicht ändern.

SpaceX wird nach Handelsschluss am Freitag offiziell in die Russell-US-Indexfamilie aufgenommen, was passive Indexfonds zu Käufen von rund 3 Milliarden Dollar zwingt. Die Umstellung dürfte sich auf die Schlussauktion konzentrieren und kurzfristig Druck auf den Kurs auslösen. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 107 auf Basis der 2025er Umsätze liegt die Bewertung deutlich über der von Nvidia. SpaceX ist zwar nicht für den S&P 500 zugelassen, soll aber im Juli in den Nasdaq 100 aufgenommen werden und damit weitere indexgetriebene Nachfrage erzeugen.

Der Tokioter Nikkei-225-Index hat am Donnerstag mit einem historischen Rekordstand geschlossen und um mehr als 4% zugelegt. Auslöser war eine Rally bei KI-bezogenen Aktien, nachdem der US-Speicherchip-Hersteller Micron eine optimistische Gewinnprognose mit KI-Bezug veröffentlicht hatte. Anleger griffen vor allem bei japanischen Halbleiterwerten zu, darunter SoftBank Group, Advantest und Tokyo Electron. Gleichzeitig gerieten Energiewerte unter Druck, weil die Ölpreise weiter fielen.

Micron meldete Zusagen von Kunden über 22 Milliarden US-Dollar für Speicherchips, während Qualcomm für 2029 15 Milliarden US-Dollar Umsatz im Rechenzentrums-Geschäft in Aussicht stellte. Rückenwind daraus ließ Japans Nikkei 225 um über 4% und Südkoreas KOSPI um 5,5% steigen. Im Hintergrund wird zudem ein Rückgang der Ölpreise nach der Abfertigung von Tankern aus der Straße von Hormus erwähnt, ohne dass dies als materielle Veränderung von Angebot und Nachfrage am Ölmarkt gewertet wird.

Alphabet (GOOGL) wird am 29. Juni in den Dow Jones Industrial Average aufgenommen und ersetzt Verizon. Die Umstellung dürfte bei passiven Fonds und ETFs, die den Index nachbilden, zu erzwungenen Käufen führen und damit kurzfristig systemischen Kaufdruck auslösen. Am Optionsmarkt ist der Optimismus bereits eingepreist: Für am 29. Juni auslaufende Kontrakte wird ein implizites Kursziel von rund 2,4% Plus genannt. Trotz eines Rückgangs von 13% gegenüber dem Hoch von Mitte Mai lautet das Konsensrating „Strong Buy“ bei einem Kursziel von 434 US-Dollar.

IBM-Futures stiegen am 23. Juni 2026 um 5,04% auf 264,94 US-Dollar. Treiber waren groß angelegte Infrastruktur-Migrationen in Unternehmen sowie eine anziehende Nachfrage nach Beratungsleistungen, die die Papiere nach oben schoben.

Die Google-Mutter Alphabet (GOOGL) wird ab dem 29. Juni in den Dow Jones Industrial Average aufgenommen und ersetzt Verizon (VZ). Es ist die erste Änderung bei den Dow-Komponenten seit 2024. S&P Global begründete den Schritt mit Alphabets höherer Marktkapitalisierung, dem höheren Aktienkurs und der breiten Aufstellung des Geschäfts. Da der Dow preisgewichtet ist und GOOGL etwa rund das Siebenfache von VZ kostet, steigt das Gewicht von Alphabet im Index deutlich.

Der S&P 500 eröffnete am Dienstag 1,61% tiefer bei 7.352,61 Punkten und weitete damit die von Technologiewerten angeführte Abwärtsserie aus. Alphabet verlor 5%, SpaceX gab 16% nach; auch Amazon, Meta und Microsoft gerieten deutlich unter Druck. Polymarket weist für den Kontrakt vom 23. Juni nur eine 2% Wahrscheinlichkeit für eine Eröffnung im Plus aus. Im Fokus steht zudem der für Donnerstag erwartete PCE-Preisindex, das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß, nachdem die jüngste Fed-Sitzung als hawkisch wahrgenommen wurde und die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen in diesem Jahr gestärkt hat.

Die US-Börsen entwickelten sich am Dienstag uneinheitlich, nachdem Halbleiterwerte deutlich unter Druck gerieten und der VanEck Semiconductor ETF (SMH) kräftig nachgab. Micron fiel um 9,5%, Corning um 8,9% und NVIDIA um 3,2%, während der Nasdaq 100 um 2,4% auf 29.608 Punkte sank. Der S&P 500 gab 0,9% nach, der Dow legte leicht um 0,2% zu. Im Fokus stand die Frage, ob der KI-Trade überdehnt ist, während vor den Micron-Zahlen die Risikoaversion zunahm und den Abgabedruck bei Chip-Aktien verstärkte.