Bitmine-Chairman Tom Lee sagte auf der TOKEN2049 in Singapur am 7. Oktober, das Unternehmen müsse noch rund 100,000 ETH kaufen, um 5% des zirkulierenden Angebots zu erreichen, und werde danach keine weiteren ETH mehr akkumulieren, wie aus seinen Aussagen hervorgeht. Bitmine meldete Bestände von 6,016,414 ETH, was etwa 4.9% des Angebots entspricht, nachdem in der Vorwoche ETH im Wert von rund $41 million gekauft wurden. Parallel dazu wurden für US-Spot-ETH-ETFs sechs aufeinanderfolgende Handelstage mit Abflüssen gemeldet. Vor diesem Hintergrund fiel ETH im Wochenverlauf um 5% und rutschte in die Nähe von $2,500.

Bitcoin scheiterte zuletzt erneut daran, über den Jahreseröffnungskurs von 87.700 US-Dollar auszubrechen, und notierte nahe 84.000 US-Dollar. Die Hebelaktivität am Terminmarkt kühlte ab, das gesamte Open Interest sank auf rund 625.000 BTC und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 1. Januar. Parallel dazu schwächte sich die Spot-Nachfrage ab: US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten vom 28. September bis 2. Oktober netto nur 241,1 Mio. US-Dollar an Zuflüssen, etwa 90% weniger als die 2,39 Mrd. US-Dollar der Vorwoche. Daten zufolge wurden nach der Veröffentlichung wichtiger Zahlen zahlreiche Futures-Long-Positionen geschlossen, was die Markt-Dynamik bremste.

Daten von Santiment zufolge ist der Anteil der auf Börsen gehaltenen Bitcoin am Gesamtangebot auf etwa 6,50% gesunken. Im selben Zeitraum ist Bitcoin seit Mitte August um mehr als 33% gestiegen. Bei Binance fiel der 7-Tage-Durchschnitt der mittelgroßen Zuflüsse von 4,155 BTC am 16. August auf 2,648 BTC am 7. Oktober (mehr als 36%), bei Coinbase Prime von 1,620 BTC auf 1,370 BTC. Der Morgan-Stanley-Fonds MSBT zog 7.84 Millionen US-Dollar an.

Daten zufolge ist die Liquidität von Dogecoin (DOGE) trotz seines Rangs als elftgrößter Vermögenswert der Branche ungewöhnlich niedrig. Laut CoinGecko erreichen derzeit nur Binance und MEXC eine DOGE-Markttiefe von mehr als $1M. Im Vergleich dazu fällt die Liquidität bei anderen großen Assets wie XRP und SOL deutlich höher aus. Die geringe Markttiefe könnte DOGE kurzfristig anfälliger für starke Kursschwankungen machen.

Ethereum-Shorts setzen ihren Abverkauf fort, doch der ETH-Kurs hält sich weiter in der Nähe von 2.700 US-Dollar. US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am selben Tag Nettoabflüsse von 206 Mio. US-Dollar, was auf eine Reduzierung der ETH-Exposure durch institutionelle Anleger hindeutet. Am Markt prallen die Positionen stärker aufeinander: Verkaufsdruck trifft auf eine zugleich robuste Preisentwicklung.

Die Bestände von Bitcoin-Spot-ETFs haben inzwischen 6% der gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung erreicht. Das deutet darauf hin, dass das institutionelle Kapital, das über regulierte ETF-Strukturen in den Bitcoin-Markt fließt, weiter zunimmt. Zugleich festigt sich die Rolle von ETFs als zentraler Zugangskanal für traditionelles Kapital in den Kryptomarkt.

Der Cardano-Token ADA hat sich seit einem Tiefpunkt Ende Juni nahe verdoppelt und zuletzt einen Höchststand oberhalb von 0,27 US-Dollar erreicht. Während ADA vom 3. bis 5. Oktober um rund 10% zulegte, stieg das Open Interest im gleichen Zeitraum um etwa 25% auf über 300 Mio. US-Dollar, wie Daten der Krypto-Datenplattform Santiment zeigen. In ADA gemessen nahm das Open Interest zudem um etwa 13% zu, was darauf hindeutet, dass der Anstieg nicht nur durch Short-Eindeckungen, sondern auch durch neue Long-Positionen getragen wurde.

Strategy teilte zuletzt mit, 334 BTC für rund 28,7 Mio. US-Dollar gekauft und STRC im Volumen von 176 Mio. US-Dollar zurückgekauft zu haben. Zum 4. Oktober lag der Bestand bei 848.000 BTC, das sind gut 4% des gesamten Bitcoin-Angebots; zudem meldete das Unternehmen USD Assets im Gegenwert von 5,7 Mrd. US-Dollar. Parallel warnte Peter Schiff, der Bitcoin-Preis könnte drehen, falls Technologiewerte nachgeben. Bitcoin notierte bei etwa 86.000 US-Dollar, legte in sieben Tagen um mehr als 4% zu, liegt aber im Jahresvergleich weiterhin 30% niedriger.