K33 Research 數據顯示，以日均回報偏離計算，2025 年比特幣年度波動率降至 2.24%，低於 2023 年 2.30% 的前紀錄低位。分析師將這種低迷波動與市場成熟度提升、更深入的機構參與、加密貨幣 ETF 產品擴張以及監管不確定性下降聯繫起來。即使在全年期間出現多次明顯調整，比特幣報價約 90,240 美元，整體走勢相對以往周期已明顯平緩。K33 Research 指出，這一趨勢反映比特幣價格起伏逐年收窄，交易行為亦更趨穩定。

進入 2026 年初，比特幣價格維持在 85,000 至 90,000 美元區間盤整，鏈上與風險指標同步移入歷史上的低風險區域。Sharpe 比率已轉為負值，兩年期 MVRV-Z 分數亦回落至過去底部附近區域，與此同時，長線持有者拋售放緩，交易所儲備降至約 250 萬枚 BTC。這些條件在一定程度上有利於持續累積並為潛在反彈鋪路，但在整體加密貨幣市值進一步擴大之前，強勁的上行行情或仍受制約。

2026年1月3日，研究主管 Julius Moreno 指出，交易所在地址間挪動資金扭曲鏈上讀數，市場對巨鯨增持的說法被誇大。經調整後的指標顯示，大額持有人仍在減持，持有100–1,000 BTC的地址餘額下滑；比特幣交投略高於$90,000，波動性收斂加劇。同期，社群媒體預測者 Kim 稱 BTC 最早可於2026年2月升破$270,000，並在2026年取代美元，但其過往多次價格預測未兌現。

伊朗國防部旗下出口中心 Mindex 已正式將加密貨幣納入對外軍售的付款方式之一，與易貨交易及伊朗里亞爾一同列入其官方網站的結算選項。此舉涵蓋多類武器系統，被視為在多年制裁與銀行限制下維持軍售的一種手段。安全分析人士警告，隨着數碼資產成為伊朗出口工具的一部分，全球軍火交易的監管與追蹤工作可能變得更加複雜。

2025年結束時，銀行動用聯儲常備回購便利（SRF）達$74.6 billion創新高，聯儲並重啟國庫券（T-bill）購買，顯示流動性條件走向緩解。交易員如今認為，比特幣短期價格更受資金與信貸動態驅動，而非僅由加密領域內部事件主導。若上述有利條件延續至2026年初，隨信心逐步恢復，比特幣可能先於傳統風險資產開始回升。

12月8日，比特幣的10週與50週簡單移動平均線出現交叉；據市場分析師Ali Martinez指出，該信號歷來常伴隨大幅回撤。2025年末，BTC較歷史高位低逾30%，現貨價位僅高於$89,200。此配置或意味50%–60%回撤，目標區間為$50,000–$38,000。另一方面，分析師Mags以USDT主導率變化提出不同走勢情景。

比特幣長期持有者縮減賣壓，分配壓力落在累積區，且日均支出為 221 BTC。SOPR 為 1.13，顯示其交易仍處於獲利狀態。稀缺性指標指向估值壓縮：Stock-to-Flow Ratio 為 798.8k、Stock-to-Flow Reversion 為 2.09；同時，現貨買家維持需求，比特幣在 $84,473 至 $93,476 的區間內整固。約 $6.6 million 的爆倉以空頭為主（$4.64 million 對 $1.95 million），買盤吸納被動拋售令下行壓力轉弱。

比特幣全年錄得約 6% 跌幅，打破過去「一年下跌、三年上漲」的慣性。據 Axel Adler 的鏈上指標顯示，累積淨 Taker Flow 與短線動能已轉至溫和負區，反映賣方壓力受控但持續。BTC 目前在 $88,000 至 $90,000 間整固、位於關鍵均線之下，支撐在 $85,000–$88,000，阻力約在 $92,000–$95,000。