外匯市場

文章指出，美聯儲新任主席Kevin Maxwell Warsh在6月17至18日主持首次議息會議時欠缺前瞻指引，帶動美元走強，令USD/MYR由2月底低位RM3.8895升至6月24日的RM4.1377。儘管如此，馬來西亞經常帳盈餘擴大至GDP的3%，加上電子電氣出口按年急升70.5%，以及AI數據中心投資帶動，為林吉特基本面提供支持。多家機構仍維持年底USD/MYR目標於RM3.95–RM4區間。

美元指數（DXY）周五下跌0.39%，創6月11日以來最大單日跌幅，兩日累計回吐0.44%，為5月初以來最明顯回調。市場指，美國關鍵通脹數據符合預期，加上油價大跌4%，削弱對聯儲局年內進一步加息的押注。利率預期上調幅度收窄至約25個基點，美元在新任聯儲局主席Kevin Warsh早前鷹派言論帶動的三日反彈後出現技術性修正。

印度盧比周三盤中曾觸及當日低位，其後小幅回升，收報94.66兌1美元。市場認為，國有銀行可能代表印度央行（RBI）入市干預，以遏止盧比進一步貶值。盧比走弱主要受美元指數（DXY）走強拖累，因市場對美國聯儲局今年稍後加息預期升溫，推動DXY升至13個月高位。

美元指數（DXY）升至101.71，創13個月新高。市場對美聯儲7月加息的預期升溫，一周內由9%升至35%，9月加息機會升至70%以上。科技股拋售加上美伊談判僵局，推高避險需求並帶動美元走強。歐元、英鎊、澳元及日圓均顯著轉弱，其中日圓跌至161.66，逼近1986年以來低位。

美元指數（DXY）周三升至101.44，為2025年5月13日以來的13個月高位。全球科技股大幅回調帶動避險資金流入美元與債券，同時市場加碼押注美聯儲加息。CME FedWatch 顯示，市場定價7月加息25個基點的概率為37%，9月為70%。日圓跌至161.57、歐元見1.1375，英鎊與紐元亦受壓，日本官員的口頭干預未能扭轉日圓弱勢。

馬來西亞林吉特本周預計延續疲軟，兌美元料在RM4.13–RM4.15區間波動。市場持續押注美聯儲年內可能加息25個基點，支持美元走強，並壓抑包括林吉特在內的區內貨幣。上周林吉特已由4.0555/0600走弱至4.1340/1395，並同步兌英鎊、日圓、歐元及東盟主要貨幣轉弱。

美元兌日圓升至161.3，逼近161.96的40年高位，市場高度關注日本當局會否入市干預。美聯儲最新點陣圖顯示，9名委員支持年內加息，配合假期令市場流動性偏低，加劇日圓貶值壓力。雖然日本央行本周加息至31年高位，但利率仍明顯低於全球水平，利差因素支撐美元走強。

印度盧比連續兩日走強，周五收報94.33，創近期新高，市場憧憬印美有望加快達成臨時貿易協議，帶動外資流入預期。同時，Brent 原油期貨下跌0.65%至79.33美元/桶，美元指數微跌0.08%至100.76。儘管印度股市顯著回落，外資當日仍淨買入4859億盧比印度股票。印度外秘稱美方貿易代表下周訪印推進談判。

加元兌美元周五跌至70.56美仙，觸及約一年低位。市場在美聯儲6月FOMC會議後大幅上調加息預期，9月加息概率升至88%，帶動美元指數單周上漲1.3%。在此背景下，加美利差顯著擴闊，而加拿大央行已連續五次維持2.25%利率不變，政策分化加劇。

印度盧比本周累升0.83%，創截至4月3日當周以來最強單周表現，亦為近11周最佳。升勢主要受印度央行（RBI）近期推出吸引美元存款及降低對沖成本的措施帶動，同時外資持續流入印度國債，加上布倫特原油回落紓緩輸入性通脹壓力。周五雖受美元走強及中東談判出現變數影響而回吐部分升幅，但全周仍維持明顯上行。