外匯市場

日本央行以分歧票把政策利率上調25個基點至1.25%，並承認通脹上行風險持續，但聲明未有釋出更多鷹派訊號。決議公布後，日圓兌美元走弱至157.11，較會前貶值約1日圓。分析認為，若油價維持高位且美聯儲10月繼續加息，美元兌日圓有望重返160關口。

印度盧比周四在印度央行可能出手干預，以及股指再平衡帶來的資金流入支持下保持穩定，抵消美聯儲加息造成的壓力。當日多數亞洲貨幣在美元走強下回落，美元指數維持在100以上。印度央行亦透過公開市場債務出售吸收銀行體系流動性，收緊市場上過剩的盧比資金。

美元周一表現平穩，日圓守住近期急升並徘徊於七個月高位附近，市場等待美國聯儲局與日本央行本周議息。美以對伊朗的戰事令油價升至每桶100美元以上，擾亂全球利率路徑並觸發長端債券拋售。美國8月通脹加快後，交易員上調加息押注，CME FedWatch 顯示市場定價本周加息機率為86%，並預期年內或再加一次。歐元兌美元報1.159，英鎊兌美元報1.3524，美元兌日圓報153.49。

美國8月CPI按月上升0.4%後，美元兌歐元及瑞士法郎小幅走強，市場對聯儲局下周加息的預期升溫。中東緊張局勢升級，加上油價維持在每桶100美元以上，限制美元進一步上行。日本央行可能加息的憧憬帶動日圓走強，市場續關注通脹與地緣政治風險。

加元兌美元跌至1.3862的九日低位，本周累跌0.2%。美國通脹數據強化市場對聯儲局下周加息的押注，令美元走強並拖累加元。同時，掉期市場數據顯示，投資者估算加拿大央行在10月28日加息的概率為57%。加拿大約七成出口輸往美國，加上油價下跌，亦對加元構成壓力。

周四早段，印度盧比兌美元下跌25派薩至95.33，市場關注布蘭特原油升穿每桶100美元後推高印度進口成本。印度近90%原油依賴進口，油價每升USD 10，年度進口帳單或增加約USD 12-15 billion，令經常帳及盧比匯價承壓。上一個交易日，盧比已收跌34派薩至95.08；印度股市微升，但外資淨沽出股票。

日圓周二大幅走強，錄得兩年來最強勁反彈，市場對日本央行可能加息的預期升溫。海灣地區能源設施遇襲後，油價逼近每桶100美元，供應憂慮升溫。銅價同時創下歷史新高，進一步加劇市場波動。歐洲央行準備上調歐元區利率，投資者正重新評估策略，以應對通脹與債券收益率上升帶來的不確定性。

印度盧比周一收市基本持平，市場指印度央行透過抛售美元干預以支撐本幣。布蘭特原油期貨升至96.6美元/桶，高盛警告若航運襲擊升級，油價或衝擊120美元，增加印度經常帳壓力。美國就業數據強勁後，市場對聯儲局本月加息的押注升至約57%。美元指數回落至98.9，亞洲貨幣走勢分化。

美元指數全周下跌0.7%，周五受強於預期的就業報告帶動，跌幅一度收窄。交易員其後把美聯儲在9月加息25個基點的機會定價至約60%。同一周日圓表現突出，兌美元上升約2.4%，為7月以來最佳，市場押注日本央行本月可能加息25個基點，並保留其後加快加息的可能。

聯儲局理事沃勒將發表講話，市場的新基線預期是聯儲局會在9月16日的FOMC會議前後於9月加息，除非其間數據意外轉鴿。美元在早前升勢後保持企穩，USD/JPY在偏鷹預期下或續於160-162區間高位運行。加拿大央行預料把利率維持在2.25%不變，核心通脹仍大致受控。