El cobre del LME sufre un “flash squeeze” con una prima al contado de 545 dólares por tonelada
Resumen del mercado generado por IA
El cobre del LME está experimentando un fuerte estrangulamiento en el mercado al contado, ya que los bajos inventarios en la bolsa chocan con posiciones largas concentradas, impulsando una backwardation extrema y unos costes de financiación del tom-next elevados. Aunque las nuevas entregas a almacén han aliviado parcialmente los diferenciales, el episodio pone de relieve la persistente estrechez y las dislocaciones impulsadas por la ubicación frente al CME, donde las primas en EE. UU. siguen siendo elevadas en medio de la incertidumbre arancelaria. El estrés de liquidez y de financiación a corto plazo para las posiciones cortas podría persistir, manteniendo elevada la volatilidad.
Nivel de impacto
● Alto
Activos afectados
NCCO724COPPER2USD/USDT+1.61%
Ideas de IA · NCCO724COPPER2USD/USDTIdeas de IA
▲ Alcista
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Los futuros de cobre de la London Metal Exchange (LME) registraron un fuerte episodio de “squeeze”, con la prima del metal al contado sobre el contrato a tres meses disparándose el lunes a 545 dólares por tonelada, el nivel más alto desde 2021, y el precio al contado marcando un récord de 14.912 dólares por tonelada. Al día siguiente, el coste de rollar posiciones de un día a otro (tom-next) se elevó hasta 110 dólares por tonelada. Los datos muestran que un único comprador controlaba entre el 30% y el 40% de los warrants, y que dos compradores sumaban entre el 50% y el 80%, con posiciones largas totales por encima del inventario disponible en el sistema del LME. En paralelo, la prima del cobre en el Chicago Mercantile Exchange alcanzó 430 dólares por tonelada.
