La famiglia Trump e un reale degli Emirati detengono quote rilevanti della banca dello stablecoin USD1

L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) statunitense ha concesso a World Liberty Financial un'approvazione preliminare e condizionata per creare una national trust bank con charter federale, destinata all'emissione, al rimborso e alla custodia di USD1, lo stablecoin ancorato al dollaro lanciato lo scorso anno. Secondo quanto ricostruito dal Wall Street Journal, la holding bancaria WLTC Holdings vede come primo azionista lo sceicco Tahnoon bin Zayed Al Nahyan: tramite la società StringZ Holding RSC, lui e i suoi co-investitori controllano il 49% del capitale. Entità collegate alla famiglia Trump detengono il 38%. Tahnoon è consigliere per la sicurezza nazionale degli Emirati Arabi Uniti e fratello del presidente del Paese. Supervisiona un impero finanziario che supera 1,3 trilioni di dollari, alimentato da risorse personali e statali; in alcune cronache occidentali è stato soprannominato "Spy Sheikh". Il legame tra Tahnoon e World Liberty non è nuovo. Nel gennaio 2025, quattro giorni prima dell'inaugurazione di Trump, Tahnoon e i co-investitori hanno investito 500 milioni di dollari in World Liberty Financial attraverso Aryam Investment 1, ottenendo il 49% della società. L'operazione non era stata resa pubblica e sarebbe emersa solo dopo un'inchiesta del Wall Street Journal pubblicata a gennaio di quest'anno. In base all'ultima dichiarazione finanziaria del presidente, 263 milioni di quei fondi sono finiti a entità associate alla famiglia Trump. Già allora, parlamentari democratici ed esperti legali avevano criticato l'accordo, definendolo senza precedenti per via della quota significativa detenuta da un alto funzionario di un governo straniero in una società legata al presidente eletto. Ora lo stesso 49% ricompare nella struttura azionaria di un'istituzione che punta a un charter bancario federale. Il Wall Street Journal riferisce che l'assetto del veicolo che controlla la banca ricalca quello di World Liberty, con la differenza che le quote della parte emiratina sono detenute tramite un'entità diversa. Il progetto non riguarda una banca tradizionale: una licenza trust di norma non consente raccolta di depositi o concessione di prestiti. Consente invece di detenere asset per conto dei clienti su scala nazionale e di supportare regolamenti di pagamento più rapidi. Per World Liberty, la licenza è centrale perché permetterebbe di emettere direttamente USD1 e di detenere in proprio le riserve in dollari che lo garantiscono. Oggi queste funzioni sono svolte dal partner BitGo, trust company indipendente che custodisce le riserve di USD1 e trattiene una parte degli interessi maturati. Portare l'operatività dentro una banca controllata dal gruppo significherebbe non dover più condividere quei proventi. USD1 ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 4 miliardi di dollari. World Liberty afferma che le riserve sono investite in Treasury statunitensi e altre attività equivalenti alla liquidità, con un reddito da interessi stimato in 150 milioni di dollari l'anno. Il meccanismo è scalabile: più USD1 circola, più aumentano le riserve e gli interessi. L'azienda indica tra gli obiettivi della trust bank la spinta all'adozione "mainstream" di USD1 e l'offerta di nuovi servizi, inclusi ricavi da custodia di criptovalute. Dopo l'ok preliminare dell'OCC, l'amministratore delegato Zach Witkoff ha dichiarato che l'ambizione è "costruire il dollaro digitale più affidabile e più utilizzato al mondo". Witkoff è figlio dell'inviato USA per il Medio Oriente Steve Witkoff. Il perimetro normativo nasce dal "Genius Act" sugli stablecoin, firmato dal presidente nel luglio 2025. La legge consente agli emittenti di stablecoin approvati di detenere direttamente gli asset di riserva che sostengono i token, riducendo la dipendenza da soggetti terzi come BitGo, a condizione di ottenere una licenza federale. World Liberty ha presentato domanda a gennaio di quest'anno e ha ricevuto l'approvazione preliminare condizionata il 14 agosto. Il Genius Act stabilisce anche che gli stablecoin ancorati al dollaro emessi negli USA possano essere garantiti solo da specifiche attività, inclusi Treasury con scadenza entro 93 giorni. In passato, il segretario Bentsen aveva citato una stima secondo cui il mercato degli stablecoin potrebbe avvicinarsi a 4 trilioni di dollari, sostenendo che questo potrebbe ridurre i costi di finanziamento del governo: in pratica, il settore creerebbe nuova domanda per i titoli del Tesoro. In questo contesto, fa discutere che una delle realtà di punta abbia legami diretti con la famiglia del presidente. Negli ultimi mesi l'OCC ha concesso una serie di approvazioni preliminari per charter bancari nazionali a società crypto, tra cui Ripple e Circle. L'attuale Comptroller, Jonathan Gould, è stato nominato da Trump lo scorso anno. Non tutte le richieste sono state accolte: a inizio agosto l'OCC ha respinto la domanda di charter nazionale della fintech olandese Bunq per significative criticità su regolamentazione e compliance; a metà agosto la richiesta di trust bank di Zerohash, che fornisce infrastruttura crypto a E*Trade di Morgan Stanley, è stata restituita per carenze rilevanti. Zerohash ha poi ripresentato l'istanza con un ambito operativo più ristretto; la consultazione pubblica è aperta fino al 17 settembre. Sulla pratica World Liberty, la lettera dell'OCC precisa che l'approvazione preliminare condizionata si basa su una valutazione completa delle informazioni disponibili, incluse dichiarazioni e impegni presenti nella domanda e forniti dai rappresentanti della banca. L'approvazione definitiva resta subordinata al rispetto di una serie di requisiti "pre-apertura" e a un esame finale. Un portavoce di World Liberty ha dichiarato che la domanda è stata esaminata da funzionari di carriera dell'OCC per verificarne la conformità a criteri statutari, regolamentari e di policy. L'azienda non ha commentato la struttura azionaria della banca. Un funzionario dell'OCC ha aggiunto che le pratiche sono gestite da personale di carriera e che l'agenzia ha consultato "diversi esperti funzionari di carriera in materia di etica" per assicurare che il processo rispetti standard e politiche etiche del governo. Le polemiche sui finanziamenti non si fermano ai 500 milioni di Tahnoon. All'inizio del mese, il New York Times ha riferito che l'imprenditore Guren "Bobby" Zhou ha investito complessivamente 100 milioni di dollari in World Liberty tramite una nuova società chiamata Aqua 1, diventando uno dei maggiori acquirenti di token. Due anni fa, secondo il quotidiano, era un rivenditore di parquet nel Regno Unito finito in difficoltà, oggetto di indagini locali per riciclaggio, e aveva seguito il collasso di una piccola startup crypto. In base alla policy di World Liberty, fino a 75 milioni di quei fondi sono stati destinati a una società controllata dal presidente e dai suoi tre figli, con benefici anche per la famiglia Witkoff. Il 19 luglio, giorno della finale della Coppa del Mondo, Zhou ha assistito alla partita in una suite di lusso nello stadio del New Jersey insieme a Zach Witkoff. La banca non è ancora operativa. Prima dell'avvio dovrà soddisfare le condizioni imposte dall'OCC e superare l'ispezione conclusiva. Se il progetto arrivasse al traguardo, un'istituzione posseduta per il 49% da figure di vertice di un governo straniero e per il 38% da entità legate alla famiglia del presidente si troverebbe a custodire tutte le riserve di uno stablecoin in dollari, investirle in Treasury USA e incassare integralmente gli interessi. Fonte: The Wall Street Journal / The New York Times