D'après CoinMarketCap, le gouvernement américain a transféré lundi près de 297 millions de dollars de Bitcoin et d'Ethereum saisis vers Coinbase Prime. Les données on-chain confirment le mouvement, sans qu'aucune décision officielle de vente n'ait été signalée. Coinbase Prime propose des services de conservation, d'exécution d'ordres et de financement. Des agences fédérales américaines utilisent déjà cette plateforme pour administrer des actifs numériques saisis, ce qui fait généralement de ce type de transfert un ajustement de garde plutôt qu'un signal de liquidation. Les fonds proviennent de plusieurs dossiers d'application de la loi. L'opération porterait sur environ 3'940 BTC, valorisés autour de 244 M$, et près de 30'000 ETH, estimés à environ 53 M$. Arkham, via son outil de suivi des portefeuilles gouvernementaux, a relevé le mouvement. Alex Thorn (Galaxy Research) a relié ces bitcoins à des actifs saisis en lien avec Ryan Farace et la plateforme BTCe aujourd'hui disparue. Les ether proviendraient d'un portefeuille associé à Brian Krewson. Sur le marché, l'hypothèse dominante est une consolidation vers une infrastructure institutionnelle afin de faciliter la gestion, l'exécution potentielle ou le traitement de procédures judiciaires. Le dépôt sur Coinbase Prime ne signifie pas une vente immédiate : la plateforme peut servir à regrouper des portefeuilles, changer de dépositaire ou exécuter des transactions lorsque cela est requis, mais l'historique on-chain ne permet pas, à lui seul, d'identifier l'instruction finale. Un décret signé par Donald Trump en mars 2025 a instauré une réserve stratégique de Bitcoin et impose que les BTC inclus dans cette réserve ne soient pas vendus. Pour les autres actifs numériques, le Trésor peut élaborer des cadres de gestion dans les limites du droit. Le texte maintient aussi des exceptions, notamment pour restituer des actifs aux victimes, coopérer avec les forces de l'ordre ou se conformer à des décisions de justice. Les portefeuilles liés au gouvernement conservent par ailleurs des volumes importants de cryptoactifs. D'après les estimations actuelles des trackers, ils détiendraient environ 20,5 milliards de dollars en crypto, dont près de 325'000 bitcoins, la part la plus importante. Ils comprennent également des actifs comme l'Ethereum, le Tether et le wrapped bitcoin, même si les outils publics de suivi ne couvrent pas nécessairement toutes les adresses fédérales. Compte tenu de la volatilité des prix et des procédures en cours, ces montants peuvent évoluer rapidement. Les tableaux de bord publics restent des estimations et ne remplacent pas un registre officiel exhaustif.

Selon les données attendues pour juin, le CPI américain en glissement annuel affichait précédemment 4,2%, pour un consensus de marché à 3,8%. Les prévisions des établissements se répartissent ainsi: 3,7% pour JPMorgan, Standard Chartered, TD Securities et Jefferies, ainsi que pour UBS et Wells Fargo; 3,8% pour Citigroup, BofA, Barclays, Morgan Stanley, Nomura, HSBC et ING; 3,9% pour Goldman Sachs, BNP Paribas, ABN AMRO, Helaba et Capital Economics; 4,0% pour Berenberg, DBS, Sumitomo et Scotiabank. Côté CPI sous-jacent, le précédent niveau en glissement annuel était de 2,9%, contre un consensus à 2,8%. Deutsche Bank anticipe 2,7%; BNP Paribas 3,0%. ING, Citigroup, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Nomura, Jefferies, UBS, Wells Fargo et Morgan Stanley tablent sur 2,8%. BofA, Capital Economics, Sumitomo, Danske, Scotiabank, Standard Chartered, UniCredit et Helaba visent 2,9%. Analyse IA: Les grandes banques d'investissement convergent nettement sur le CPI et le CPI sous-jacent de juin, signalant un large accord du marché sur la poursuite de la désinflation. Le resserrement des anticipations sur le sous-jacent suggère un apaisement plus tangible des pressions sur les prix. Cette homogénéité réduit le risque de volatilité au moment de la publication et fournit un repère clair pour les prochaines décisions de politique monétaire de la Fed. La trajectoire de désinflation s'inscrit dans le scénario d'un atterrissage en douceur, renforçant la logique d'un ajustement de la politique de taux.

Selon Odaily Planet Daily, la séance a pris un tour nettement plus favorable en Asie. En Corée du Sud, le KOSPI a opéré un spectaculaire rebond en "V" après l'ouverture : après avoir chuté de plus de 5%, l'indice est remonté progressivement et a brièvement dépassé +1%. Samsung Electronics a gagné plus de 4%. Au Japon, les principaux indices sont également repassés en territoire positif. L'A50 a progressé fortement et les contrats à terme américains se sont à leur tour redressés, repassant dans le vert. Pour les analystes, cette hausse s'explique par deux facteurs : la stabilisation du marché sud-coréen et la reprise d'achats d'ampleur sur les ETF d'actions chinoises (A-shares). Du point de vue des interconnexions de marché, les mesures du gouvernement sud-coréen pourraient constituer le déclencheur principal. Côté A-shares, des données de la recherche quantitative de 兴业证券 indiquent qu'au 13 juillet, les principaux ETF répliquant les trois indices clés ont enregistré d'importants flux nets entrants : +8,493 milliards de RMB sur l'ETF SSE & SZSE 300, +7,352 milliards de RMB sur l'ETF CSI 500, et +11,923 milliards de RMB sur l'ETF CSI 1000. Ces mouvements laissent entendre que les niveaux actuels de marché sont également jugés attractifs par de grands investisseurs institutionnels. (China Securities Journal)

Selon Huo Xing Finance, citant le 14 juillet une étude relayée par Fortune, l'essor rapide des centres de données dédiés à l'IA aux États-Unis fait grimper sensiblement les coûts d'électricité supportés par le public. PJM, l'organisme de surveillance du marché chargé d'encadrer les réseaux électriques de 14 États du Mid-Atlantic et du Midwest, estime que la nouvelle demande liée aux data centers pourrait ajouter environ 23 milliards de dollars à la facture des consommateurs d'électricité, une charge appelée à se prolonger au moins jusqu'à fin 2028. L'étude souligne que, malgré les engagements de grands groupes technologiques à financer les nouvelles infrastructures de production, les dépenses d'infrastructure publique — lignes de transport, postes électriques et modernisation du réseau — sont généralement mutualisées par les régulateurs. Une partie des coûts pourrait donc être répercutée sur les ménages et les petites entreprises. Les chercheurs notent aussi que certains centres de données peuvent réduire leur consommation lors des pointes, en ajustant leur charge de manière flexible, ce qui peut diminuer leur part des coûts du réseau calculés sur la demande de pointe. Leur consommation reste toutefois massive, si bien que la charge financière qu'ils supportent effectivement peut être inférieure à la pression qu'ils exercent sur le réseau. D'après des analystes, l'accélération des investissements dans l'infrastructure IA fait de la répartition des coûts, de la tarification de l'électricité pour les data centers et de la hausse des factures des ménages des enjeux prioritaires pour les régulateurs de l'énergie aux États-Unis.

Selon Jin10 Data, Goldman Sachs estime que la forte volatilité récente des valeurs technologiques mondiales ne reflète pas un retournement des fondamentaux, mais une tempête de "désendettement" liée à la liquidité, déclenchée par des positions très levierisées. Des ETF à effet de levier x2 adossés à Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté de plus de 30% en une seule séance, entraînant des liquidations forcées et alimentant une spirale baissière. Environ 62% des ventes nettes des investisseurs institutionnels coréens proviendraient du débouclage de ces ETF. Aux États-Unis, la dette sur marge a progressé de 54% sur les 12 mois achevés en mai, pour atteindre le 10e percentile des niveaux historiques, signe de fragilités structurelles sous-jacentes. Malgré cette correction, Goldman Sachs reste constructif sur les semi-conducteurs : les anticipations de résultats pour Samsung Electronics et SK Hynix n'ont pas été révisées à la baisse, et les tensions d'offre sur les puces mémoire devraient se prolonger jusqu'au second semestre 2028. La banque y voit davantage un "nettoyage de positions" qu'un repli généralisé du secteur. Sur le plan technique, Goldman Sachs recommande de surveiller le seuil de soutien clé des 6/800 points sur le KOSPI ; en cas de stress extrême, la zone 6/000–6/100 points constituerait un support solide.

Selon ME News, le 14 juillet (UTC+8), des données de surveillance d’Hyperinsight indiquent que le volume de transactions des contrats crypto liés à SK Hynix a atteint environ 8,804 milliards de dollars sur les dernières 24 heures. Le contrat adossé à l’action coréenne, SKHX, a représenté environ 7,439 milliards de dollars, tandis que le contrat sur l’ADR américain, SKHY, a totalisé environ 1,365 milliard. L’open interest cumulé des deux instruments s’élève à près de 1,528 milliard de dollars. Côté marchés traditionnels, l’action SK Hynix en Corée a échangé aujourd’hui 16,8043 millions de titres, pour une valeur traitée d’environ 3,05305 billions de wons. Converti au taux de 1 493,5 KRW par dollar, cela représente environ 20,442 milliards de dollars. Sur le Nasdaq, l’ADR SKHY a enregistré 57,2843 millions d’unités lors de la dernière séance complète du 13 juillet ; au cours de clôture de 152,35 $, cela correspond à un volume d’environ 8,727 milliards de dollars. Au total, les 8,804 milliards de dollars traités sur le marché crypto représentent environ 30,2 % des 29,17 milliards de dollars cumulés entre les marchés actions coréen et américain. Dans le détail, le volume du contrat crypto SKHX équivaut à environ 36,4 % du volume de l’action en Corée, tandis que le contrat SKHY représente environ 15,6 % du volume des ADR sur le Nasdaq. D’après les données Hyperliquid, le volume combiné SKHX + SKHY sur sa plateforme a atteint environ 1,84 milliard de dollars sur 24 heures, soit près de 20,9 % du volume total du marché crypto. Les prix actuels s’établissent à 1 279,60 $ pour SKHX et 161,84 $ pour SKHY. En retenant la parité de conversion de 10 ADR pour 1 action coréenne, SKHY se traite avec une prime d’environ 26,48 % par rapport à SKHX. Note : les volumes sur le marché crypto sont calculés en notionnel, sur la base de contrats à effet de levier. Les données sur l’action coréenne correspondent à la séance complète du 14 juillet ; les données Nasdaq à la séance complète du 13 juillet. Les équivalents en dollars, les pourcentages et la prime sont des calculs dérivés. (Source : BlockBeats)

Selon BlockBeats, au 14 juillet, les actifs sous gestion on-chain de BUIDL, le fonds institutionnel de liquidité numérique en dollars américains de BlackRock, ont atteint environ 2,93 milliards de dollars. Il s'agit d'un nouveau record historique, porté par la demande institutionnelle pour des produits de bons du Trésor américain tokenisés. BUIDL est déployé sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Avalanche et Solana. La tokenisation est assurée par Securitize et la conservation des actifs par BNY Mellon. Les données indiquent qu'Ethereum reste le principal réseau de déploiement, avec une valeur verrouillée dépassant 1 milliard de dollars. Avalanche affiche la progression la plus rapide récemment : en juillet, la taille des actifs y a doublé en une semaine pour atteindre environ 900 millions de dollars. Sur Solana, les encours dépassent 550 millions de dollars. D'après les informations disponibles, BUIDL investit principalement en bons du Trésor américain, en opérations de pension livrée (repo) et en équivalents de trésorerie. Le fonds maintient une valeur liquidative de 1 dollar par part et offre un rendement annualisé d'environ 3% à 5%. À mesure que davantage de protocoles DeFi adoptent BUIDL comme collatéral et actif liquide, ses cas d'usage s'élargissent au-delà de la gestion de trésorerie institutionnelle pour soutenir une infrastructure financière on-chain. Des analyses de marché estiment que l'expansion rapide de BUIDL illustre de plus en plus la convergence entre finance traditionnelle et blockchain, et contribue à la dynamique du marché mondial des actifs du monde réel tokenisés (RWA).

Selon ME News, le 14 juillet (UTC+8), les stratèges de J.P. Morgan ont recommandé aux investisseurs de clore les positions d'aplatissement sur la courbe des rendements des bons du Trésor américain entre 10 ans et 30 ans, avant la publication de l'indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis et la première audition du président de la Fed, Jerome Powell, devant le Congrès, afin de réduire le risque lié aux événements à venir. D'après la banque, les rendements sur le segment court ont gagné 6 points de base, sous l'effet de la montée des tensions géopolitiques et de commentaires jugés restrictifs de responsables de la Fed, ce qui a entraîné un aplatissement de la courbe de 3 points de base. Christopher Waller a averti que l'inflation élevée pourrait s'ancrer dans les anticipations d'inflation du marché. Il a ajouté que si les prochaines données du CPI continuent de signaler des pressions inflationnistes sous-jacentes marquées, la Fed pourrait devoir envisager un resserrement de la politique monétaire à brève échéance. (Source : ChainCatcher)

Selon BlockBeats, le président américain Donald Trump a déclaré le 14 juillet que les États-Unis devraient prendre le contrôle et assurer l'exploitation du détroit d'Ormuz. Il étudie la possibilité de facturer aux navires en transit une redevance équivalente à 20% de la valeur de leur cargaison, afin de compenser les coûts liés à la sécurisation de cette voie maritime. Donald Trump a aussi indiqué que Washington pourrait poursuivre ses actions militaires contre l'Iran. Les forces américaines ont mené des frappes aériennes contre l'Iran pour la troisième nuit consécutive. D'après les analyses, le trafic maritime par Ormuz n'ayant pas retrouvé un rythme normal et les États-Unis étant en pleine période de pointe des déplacements estivaux, la réserve stratégique de pétrole (SPR) comme les stocks commerciaux de brut pourraient continuer de reculer, alimentant la pression haussière sur les prix internationaux du pétrole. Pour la semaine close le 3 juillet, la SPR est tombée à 319,5 millions de barils, son plus bas niveau depuis 1983, à peine au-dessus du plancher de sécurité recommandé, autour de 250 millions de barils. Des acteurs de marché estiment qu'en cas de perturbation prolongée du détroit d'Ormuz, les prix de référence du brut à l'échelle mondiale pourraient continuer de grimper, même avec des disponibilités domestiques relativement abondantes aux États-Unis. Un tel scénario renforcerait les tensions inflationnistes et accroîtrait la probabilité que la Réserve fédérale maintienne des taux d'intérêt élevés. De son côté, le ministre iranien des Affaires étrangères, Alireza阿拉格齐, a déclaré que toute partie garantissant la sécurité du passage dans le détroit d'Ormuz devrait être rémunérée, tout en jugeant excessif un taux de 20%.