Esta semana la Reserva Federal celebrará una reunión del FOMC y los mercados seguirán de cerca sus señales de política. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayeron a un nivel cercano a mínimos de 60 años, lo que refuerza la percepción de una Fed con sesgo restrictivo y tipos altos. En este contexto macro, Bitcoin se mantiene justo por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 semanas, un nivel considerado soporte de largo plazo. En el frente geopolítico, no se han reportado ataques de EE. UU. contra Irán por primera vez en dos semanas, aunque los riesgos persisten.

Un informe de Morgan Stanley estima que la expansión prevista de centros de datos de IA en Estados Unidos afrontará un déficit de electricidad de 38 gigavatios entre 2026 y 2027. La firma considera atractiva la conversión de operaciones existentes de minería de Bitcoin y de megavatios en desarrollo hacia centros de datos de IA, por la ventaja de rapidez para disponer de energía que ofrecen los proveedores de “powered shell”. El análisis se centra en los cuellos de botella de la infraestructura eléctrica en EE. UU. y en vías de reconversión de instalaciones de cómputo, según Morgan Stanley.

El artículo sostiene que el giro de la Reserva Federal hacia una postura más restrictiva, junto con datos económicos de EE. UU. mejores de lo previsto, llevó al mercado a descartar por completo nuevas bajadas de tipos, provocando un endurecimiento de la liquidez y una corrección general de los activos de riesgo. En ese contexto, XRP cayó hasta el nivel clave de 1 dólar y se vio presionado al mismo tiempo que bitcoin. El texto menciona como factores contrapuestos la demanda institucional de ETF, la acumulación por parte de grandes inversores y los patrones de ciclos históricos, pero subraya que el frente macro domina el corto plazo. Con ello, XRP habría entrado en una “zona de oportunidad”, sin que eso implique un suelo confirmado.

El Banco Central Europeo (BCE) está avanzando un plan de emisión de bonos por 51,8 mil millones de euros, configurando lo que se describe como un “muro de bonos”. Esta operación absorbería una cantidad significativa de liquidez del sistema financiero de la zona euro. El ajuste añade presión a un pool de capital global que ya se está reduciendo, afectando de forma directa las entradas de fondos hacia bitcoin como activo de riesgo. El análisis no menciona otros criptoactivos ni un calendario específico de políticas, y se limita a señalar la competencia actual de BTC con esa emisión por el capital disponible.

El titular sostiene que los alcistas de Bitcoin están atravesando una prueba macroeconómica inédita en 17 años. El enfoque se limita a una valoración cualitativa sobre cómo el entorno macro desafía la tesis de mantener BTC. No se aportan datos ni se citan eventos o indicadores verificables, y tampoco se precisa a qué periodo se refiere el “17 años”.

El core CPI de junio en Estados Unidos subió un 2.6% interanual, por debajo del 2.8% previsto, según el dato publicado el 14 de julio. La lectura más moderada reforzó las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y apoyó un rebote del mercado. Ese mismo día, los flujos de los ETF spot de criptoactivos cambiaron de negativo a positivo y acumularon $866.7M de entradas netas en las cinco sesiones siguientes. Del total, los ETF de BTC captaron +$712.7M y los de ETH +$154.0M.

El precio de bitcoin superó los 66.000 dólares al mismo tiempo que la deuda federal total de Estados Unidos llegó a 39,5 billones de dólares. El artículo sostiene que ese nivel de endeudamiento desencadenará una prueba clave de liquidez para bitcoin el 3 de agosto. El foco se sitúa en la resonancia a corto plazo entre la presión fiscal macro y el precio de un criptoactivo, sin mencionar cambios regulatorios, eventos on-chain ni avances a nivel de protocolo. BTC es el único activo explícitamente vinculado y su trayectoria se enmarca como una respuesta del mercado al riesgo de deuda soberana.

Las grandes tecnológicas y Bitcoin repuntaron en un movimiento asociado a una relajación del gamma, en un contexto de alza de los rendimientos de la deuda pública de EE. UU. y del precio del petróleo. El artículo no precisa el momento, la magnitud del rebote ni aporta datos de referencia, y se limita a describir una co-movilidad entre activos, según ZeroHedge. El fenómeno se vincula a un alivio de la presión de cobertura en opciones a corto plazo y a un repunte temporal del apetito por riesgo. No se mencionan cambios de política, eventos on-chain ni actualizaciones a nivel de protocolo, y la relación con cripto se plantea como indirecta vía volatilidad y transmisión del sentimiento entre mercados.