El empleo en EE. UU. decepciona; el Nasdaq marca máximos intradía; el G7 anuncia una liberación de crudo

Según CoinDesk, Wall Street cerró el viernes en verde tras un dato de empleo en EE. UU. mucho más débil de lo previsto y una caída brusca del petróleo después de que el G7 anunciara una liberación coordinada de reservas estratégicas. El Nasdaq llegó a marcar un nuevo máximo intradía y terminó la sesión con un avance superior al 1%, encadenando su tercera semana consecutiva al alza. Al cierre, el Dow Jones Industrial Average subió un 0,49% hasta 51.176,96 puntos; el S&P 500 ganó un 0,73% hasta 7.722,72; y el Nasdaq Composite avanzó un 1,19% hasta 27.190,86. El Nasdaq 100 también batió récord intradía y de cierre: sumó un 1% hasta 30.817,93, por encima del máximo previo del 22 de septiembre, y alcanzó un pico intradía de 31.017,52 (+1,7%). En la semana, el S&P 500 cedió un 0,27% y el Dow cayó un 1,26%, mientras que el Nasdaq avanzó un 0,45% y el Nasdaq 100 un 0,65% (ambos por tercera semana seguida). El Russell 2000 ganó un 0,94% el viernes, pero bajó un 0,16% en la semana (cuarta caída semanal consecutiva). El protagonismo volvió a ser para tecnología y semiconductores. Broadcom subió en torno al 3,35% y Tesla repuntó cerca del 4,7% tras dispararse más del 5% intradía. La compañía entregó 486.500 vehículos en el tercer trimestre, un 2,1% menos interanual, pero aproximadamente un 5% por encima de lo esperado. El índice de semiconductores de Filadelfia avanzó un 2,4% (solo 4 de sus 30 valores cerraron a la baja): Arm Holdings +5,18%, ASML +3,25%, AMD +2,95%, Lam Research +2,17% y Applied Materials +2,03%, mientras Intel retrocedió un 0,56%. En el segmento de memoria, la presión vendedora fue intensa: Seagate Technology y Western Digital se desplomaron en torno al 10,2% cada una, tras un reporte de Nikkei según el cual Toshiba planea duplicar su capacidad de producción de discos duros (HDD) tradicionales para centros de datos de IA de cara al ejercicio 2027, reavivando el temor a un aumento de oferta. También destacó el impulso de valores vinculados al espacio: Planet Labs PBC subió un 8,43%, SpaceX más de un 7%, Rocket Lab un 4,91%, Intuitive Machines un 4,7% y el ETF Tema Space Innovators un 4,73%. En fotónica y óptica, el ETF Roundhill Photonics & Optics (LYTE) avanzó un 3,09%; AAOI ganó un 7,71%, Coherent un 5,59%, CRDO un 4,03%, Lumentum un 3,79% y Corning un 2,35%. Entre los perdedores, Nike cayó un 3,6% tras resultados: la compañía citó debilidad de ventas en China, recortó previsiones y anunció despidos. En macro, el informe de empleo de septiembre del Departamento de Trabajo mostró un aumento de solo 29.000 puestos no agrícolas, muy por debajo del consenso de 90.000. La cifra de agosto se revisó a la baja de 162.000 a 133.000; la tasa de paro subió al 4,2% y el crecimiento interanual de las ganancias medias por hora se moderó al 3,0%. Tras el dato, el mercado redujo aún más la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre hasta aproximadamente el 20%–21%, desde cerca del 26% previo. Los bonos del Tesoro reaccionaron con un movimiento en "V". Nada más publicarse el dato, el rendimiento del T-Note a 10 años tocó un mínimo diario por debajo del 5,16% y el 2 años cayó hasta el 4,70% (mínimo desde el 21 de septiembre). Con el avance de la sesión, las tires rebotaron con fuerza: el 10 años llegó al 5,30% en el mediodía de EE. UU., acercándose al máximo del jueves del 5,34% (nivel más alto desde 2002 por segunda jornada consecutiva), y el 2 años repuntó al 4,85%. En el conjunto de la semana, el 10 años subió unos 12 puntos básicos (quinta semana seguida al alza, la racha más larga desde noviembre de 2024), mientras el 2 años bajó alrededor de 3 puntos básicos, rompiendo seis semanas de ascensos. En Europa, la deuda soberana mantuvo una elevada volatilidad. El diferencial de rentabilidad entre los bonos a 10 años de Francia y Alemania se amplió hasta su mayor nivel desde 2011. La rentabilidad del bono francés a 2 años llegó al 3,84%, mientras el alemán a 2 años osciló entre el 2,94% y el 3,06%. En la semana, el 2 años alemán cayó casi 25 puntos básicos y el 2 años francés subió cerca de 14 puntos básicos. El mercado continúa centrado en la situación fiscal francesa y la incertidumbre política. En divisas, el dólar se debilitó tras el empleo. El ICE U.S. Dollar Index (DXY) aceleró su caída desde un máximo de año y medio: marcó un mínimo diario de 101,67 en el mediodía estadounidense (más de un 0,4% abajo en el día), tras haber rozado 102,20 el jueves (máximo desde abril de 2025). Pese al retroceso, el índice terminó la semana en positivo y encadenó tres semanas consecutivas de avances. El yen rebotó: el USD/JPY cayó por debajo de 157,00 y tocó la zona de 156,37, con descensos superiores al 0,7% en la jornada. El euro se recuperó hasta 1,1286 tras haber marcado el jueves su nivel más bajo desde mayo de 2025. El yuan offshore (CNH) llegó a 6,7175 en Asia y luego se apreció con fuerza tras el dato, acercándose a 6,70; tocó 6,7008 en las primeras horas de EE. UU., máximo desde el 23 de septiembre. En criptoactivos, bitcoin (BTC) superó los 87.100 dólares en la sesión europea, su nivel más alto desde el 23 de septiembre, pero después recortó: llegó a caer por debajo de 83.900 dólares en el mediodía estadounidense (más de 3.000 dólares desde el máximo del día, casi un 4%). Al cierre de EE. UU. se situaba por debajo de 84.400 dólares, con una bajada aproximada del 0,5% en 24 horas y una subida cercana al 0,5% en la semana. En energía, el G7 anunció la liberación coordinada de 100 millones de barriles de petróleo y productos refinados desde reservas estratégicas a través de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), durante cuatro meses e incluyendo volúmenes relevantes de diésel. Tras el anuncio, el WTI llegó a caer intradía hasta alrededor de 88,06 dólares por barril (más de un 5%) y el Brent bajó hacia 98,40 dólares (casi un 4%). En el cierre, el WTI de noviembre perdió un 1,90% hasta 91,11 dólares y el Brent de diciembre cedió alrededor de un 0,06% hasta 102,25 dólares. Por semanas, el WTI retrocedió aproximadamente un 1,41% (segunda caída semanal consecutiva) y el Brent subió cerca de un 4,94% (segundo avance semanal consecutivo). Medios del sector señalan que la tensión ya no se concentra solo en la oferta de crudo, sino también en capacidad de refino y disponibilidad de productos; la menor capacidad en Oriente Medio y Rusia ha convertido al diésel en un foco clave, de ahí la prioridad del G7 por liberar productos refinados. En metales preciosos, el oro también dejó un giro brusco. Tras el dato de empleo, los futuros llegaron a rondar los 4.259 dólares (+más del 1%) y el oro al contado superó brevemente los 4.220 dólares, pero el rebote de las rentabilidades borró las ganancias. El futuro de oro COMEX de octubre cayó un 0,94% hasta 4.133,7 dólares la onza, su cierre más bajo desde el 4 de agosto, y en la semana se dejó un 3,59%, el peor descenso semanal desde el 5 de junio. La plata COMEX de octubre bajó un 1,23% hasta 59,977 dólares la onza, mínimo de cierre desde el 3 de agosto; en la semana cayó un 6,68%, la mayor bajada semanal desde la semana del 26 de junio. El cobre COMEX de octubre repuntó un 0,15% hasta 6,492 dólares por libra, pero cerró la semana con una caída del 3,1%, la mayor desde el 26 de junio. A lo largo de la semana, el mercado mostró una clara divergencia: las acciones ligadas a IA y tecnología lideraron, mientras los activos más sensibles al ciclo macro y sectores como financiero y salud se quedaron rezagados. El índice KBW Bank cayó un 2,78% en la semana.