La mayoría de los estadounidenses rechaza incluir criptomonedas en los planes de jubilación de empresa pese al giro regulatorio

Una nueva encuesta nacional refleja una resistencia amplia a que las criptomonedas entren en los planes de jubilación patrocinados por las empresas, incluso cuando los cambios en la política federal están abriendo la puerta a estos activos. El 53% de los estadounidenses se opone a que su empleador ofrezca cripto como opción de inversión y el 77% considera que este tipo de inversiones es arriesgado. Un 46% califica la presencia de cripto en estos planes como "muy arriesgada". El sondeo, realizado para el National Institute on Retirement Security, se basa en un estudio de Greenwald Research a 1.203 residentes de EE. UU. de 25 años o más, efectuado entre el 24 de octubre y el 14 de noviembre de 2025 y ponderado por edad, género e ingresos. Llega en un momento de creciente preocupación por la solidez del sistema de jubilación. Señales de estrés en la preparación para la jubilación La encuesta apunta a un deterioro de la percepción pública sobre la jubilación: - El 80% cree que EE. UU. se enfrenta a una crisis de jubilación (frente al 67% en 2020). - El 61% teme no lograr seguridad financiera durante la jubilación. - El 68% afirma que prepararse para retirarse se ha vuelto más difícil. - El 77% señala que la deuda le impide ahorrar lo suficiente. Estas actitudes conviven con datos que sugieren una preparación frágil. Otra investigación del instituto, publicada en febrero de 2026 y basada en datos del Censo de EE. UU., situó el saldo mediano de ahorro para la jubilación del conjunto de la fuerza laboral por debajo de 1.000 dólares y destacó que muchos empleados siguen sin acceso a planes de empresa. El estudio también indicó que la Seguridad Social aporta en torno al 52% de los ingresos de jubilación de los estadounidenses mayores y que solo cerca del 17% de los trabajadores tenía acceso a una pensión de prestación definida a diciembre de 2022. Cuántos estadounidenses tienen criptomonedas La cautela no implica rechazo total. Una encuesta de la Reserva Federal de mayo de 2025 estimó que aproximadamente el 10% de los adultos de EE. UU. utilizó o mantuvo criptomonedas ese año (frente al 7% en 2024). En torno al 7% declaró tener cripto como inversión, con menos uso para pagos o transferencias. Por qué la cripto genera alarma en los planes de jubilación Organismos y analistas advierten de que incorporar activos digitales a los menús de inversión puede elevar el riesgo para los ahorradores. La U.S. Government Accountability Office ha descrito las criptomonedas como especialmente volátiles y ha subrayado que existen métodos limitados y poco fiables para proyectar rentabilidades futuras. El problema se acentúa en planes que trasladan al empleado la toma de decisiones y el riesgo de mercado, como las cuentas 401(k). Del "cuidado extremo" a un marco de revisión más abierto Pese al escepticismo público, la política federal ha evolucionado hacia una mayor flexibilidad para que los fiduciarios consideren activos alternativos, incluidas las criptomonedas: - Mayo de 2025: el Departamento de Trabajo retiró una guía previa que pedía a los fiduciarios actuar con "cuidado extremo" antes de añadir criptomonedas. El departamento argumentó que esa guía se apartaba de su enfoque habitual, neutral y basado en principios. - 7 de agosto de 2025: el presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva sobre activos alternativos que abarca vehículos de inversión en activos digitales y otras asignaciones no tradicionales (capital privado, deuda privada e inmobiliario). - Mediados de agosto de 2025: cinco días después de la orden, el Departamento de Trabajo retiró una declaración de 2021 que desaconsejaba a los fiduciarios considerar capital privado y alternativas similares. - Marzo de 2026: el Departamento de Trabajo propuso una nueva norma que detalla cómo los fiduciarios podrían evaluar activos alternativos en planes de empresa. La propuesta incluye "puertos seguros" regulatorios para reducir el riesgo de litigios si se siguen estándares de revisión específicos. Abarcaría a más de 90 millones de ahorradores y exigiría evaluar rendimiento, comisiones, liquidez, valoración, condiciones de reembolso y la capacidad de los participantes para comprender la inversión. La propuesta no obligaría a incorporar cripto u otras alternativas. Las empresas que opten por incluirlas tendrían que documentar una revisión objetiva y demostrar que las opciones cumplen los requisitos de prudencia de la Employee Retirement Income Security Act. Oposición política y proceso abierto La propuesta de marzo de 2026 recibió críticas políticas. En junio de 2026, los senadores Bernie Sanders y Elizabeth Warren y el representante Bobby Scott solicitaron al departamento que retire la norma, alegando que las criptomonedas podrían exponer a los trabajadores a volatilidad de precios, fraude y protecciones más débiles que las de los valores cotizados. También cuestionaron si los fiduciarios pueden valorar de forma fiable ciertos activos digitales ante la evolución en la aplicación de las leyes de valores. Situación actual La norma propuesta sigue en el proceso federal de elaboración normativa y puede modificarse, aprobarse o retirarse tras el periodo de comentarios públicos. La encuesta refuerza el dilema para reguladores y patrocinadores de planes: muchos estadounidenses llegan a la jubilación con ahorros insuficientes y bajo presión financiera, pero la mayoría recela de introducir activos de alta volatilidad como la cripto en vehículos de ahorro limitados y de largo plazo. Para los fiduciarios, el mensaje es doble: cualquier decisión de añadir cripto intensificará el escrutinio sobre comisiones, valoración, liquidez y adecuación para el ahorrador; y, con independencia de los cambios regulatorios, la confianza pública en la criptomoneda como inversión para la jubilación sigue siendo baja.