Trump impone aranceles al polisilicio; Arabia Saudí alerta de posibles ataques respaldados por Irán

Siga las tendencias del día y manténgase al tanto de los movimientos del mercado. Hoy es viernes, 7 de agosto de 2026. Temas destacados 1) La Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou advirtió de la acumulación de factores de incertidumbre en el mercado de la urea y pidió a los miembros reforzar la educación al inversor y la prevención de riesgos. 2) Reuters: un decreto oficial indica que la República Democrática del Congo ha prohibido la exportación de concentrados de cobre y cobalto. 3) Mysteel: WBN, uno de los mayores proveedores de mineral de níquel de Indonesia, ha sido aprobado para una cuota RKAB adicional de aproximadamente 25 millones de toneladas métricas húmedas para el segundo semestre de 2026. 4) USDA: a 4 de agosto de 2026, el área afectada por sequía en las regiones sojeras de EE. UU. fue del 26%, sin cambios respecto a la semana anterior. 5) World Gold Council: los ETF globales de oro captaron 3.000 millones de dólares en julio, rompiendo dos meses de salidas. 6) CCTV: el 6 de agosto (hora local), el presidente de EE. UU., Trump, firmó una orden ejecutiva bajo la Sección 232 de la Trade Expansion Act de 1962 para imponer precios mínimos de importación y aranceles adicionales al polisilicio importado y a sus derivados, con el objetivo de apoyar las cadenas de suministro estadounidenses de polisilicio, semiconductores y solar. 7) USDA: las ventas netas de exportación de soja en la semana comercial 2025/2026 finalizada el 30 de julio fueron de 32.000 toneladas, muy por debajo del rango esperado por el mercado (100.000–400.000 toneladas). Macro 1) Al-Hadath (Arabia Saudí): fuentes de alto nivel señalan que Irán y Omán han alcanzado un acuerdo preliminar para reabrir el Estrecho de Ormuz. El anuncio podría llegar en días; aún requiere la aprobación del Consejo de Seguridad Nacional de Irán. La vigencia sería de 60 días y el objetivo es restablecer la navegación. 2) Financial Times: fuentes indican que, si los próximos datos de inflación salen fuertes y el mercado eleva sus expectativas de mayores costes de financiación, el presidente de la Fed, Walsh, estaría dispuesto a subir tipos en la reunión de septiembre. 3) Las fuerzas hutíes de Yemen advirtieron a Arabia Saudí contra acciones "agresivas" y afirmaron que cualquier escalada tendrá consecuencias. 4) Fars (Irán): según el acuerdo, los buques de EE. UU. e Israel tendrían prohibido el paso por el Estrecho de Ormuz. 5) Un funcionario saudí afirmó que varios informes de inteligencia apuntan a una coordinación entre hutíes, milicias iraquíes y la Guardia Revolucionaria iraní para planear ataques contra Arabia Saudí. Mercados globales de futuros: cierre y volatilidad 1) Metales preciosos: tono bajista. El oro COMEX cedió un 0,15% hasta 4.298,70 $/onza; la plata COMEX bajó un 0,81% hasta 61,78 $/onza. 2) Crudo: fuertes avances. El WTI del primer mes subió un 4,0% hasta 78,23 $/barril; el Brent del primer mes ganó un 4,57% hasta 83,08 $/barril. 3) Metales base en Londres: mayoría a la baja. Zinc LME +1,09% a 3.769,5 $/t; aluminio +0,80% a 3.267,0 $/t; plomo -0,05% a 1.884,5 $/t; cobre -0,13% a 14.092,5 $/t; estaño -0,94% a 56.185,0 $/t; níquel -2,30% a 16.720,0 $/t. Siderurgia y carbón (serie negra) 1) Mysteel: en la semana que terminó el 6 de agosto, la producción de corrugado (rebar) cayó por segunda semana consecutiva; el inventario social subió por tercera semana; el inventario en acerías pasó de bajar a subir; la demanda aparente giró a la baja. Producción: 1,898 millones de toneladas (-105.100; -5,25%). Demanda aparente: 1,7848 millones de toneladas (-204.600; -10,28%). 2) Mysteel: primera consulta de Hebei Iron & Steel Group para ferrosilicio en agosto de 2026 a 5.800 RMB/t (julio: 5.950 RMB/t; agosto de 2025: 6.200 RMB/t). Volumen de compra: 16.600 t (julio: 15.400 t; agosto de 2025: 16.100 t). Para silicomanganeso, consulta de agosto a 6.000 RMB/t (julio: 6.130 RMB/t). Licitación de ferrosilicio 75B en agosto: 3.640 t, +260 t frente a la anterior (3.380 t). 3) Mysteel: utilización de capacidad de 523 minas de carbón de coque al 67,0% (-0,1% intermensual). Producción media diaria de carbón bruto: 1,504 millones de toneladas (-0,2 millones intermensual). Inventarios de carbón bruto: 4,141 millones de toneladas (-0,71 millones intermensual). 4) Encuesta de Mysteel sobre beneficio por tonelada de coque en coquerías independientes: media nacional 41 RMB/t. Shanxi (coque de segunda): 30 RMB/t; Shandong (segunda): 6 RMB/t; Mongolia Interior (coque metalúrgico): 56 RMB/t; Hebei (segunda): 3 RMB/t. Agrícolas 1) USDA: ventas netas de exportación de soja (semana 2025/2026 finalizada el 30 de julio) de 32.000 t, frente a 302.000 t la semana anterior y por debajo de la expectativa de 100.000–400.000 t. Embarques: 346.000 t (anterior: 490.000 t). 2) USDA Drought Monitor: a 4 de agosto de 2026, el área de producción de soja afectada por sequía fue del 26% (semana anterior: 26%), 23 puntos por encima del 3% del mismo periodo del año pasado. 3) USDA: un exportador privado informó de la venta de 1,22 millones de toneladas métricas de soja a China para entrega en el año comercial 2026/2027. 4) MPOA: la producción de aceite de palma de Malasia en "julio 131" se estima al alza un 7,54%. En la península malaya +12,63% intermensual; Borneo +1,48%; Sabah -0,77%; Sarawak +7,78%. 5) SPPOMA: del 1 al 5 de agosto de 2026, el rendimiento de palma cayó un 9,3% intermensual; la tasa de extracción subió 0,18%; la producción bajó un 8,35%. 6) Unica: la molienda de caña en el centro-sur de Brasil en junio fue de 69,791 millones de toneladas (-14,5% interanual). Producción de azúcar: 3,903 millones de toneladas (-26,33% interanual). 7) Mysteel: a 6 de agosto, inventarios de algodón importado en principales puertos +0,34% semanal hasta 592.600 t; de ellas, 507.000 t en Qingdao (Shandong), +94% interanual; ~44.600 t en Zhangjiagang y almacenes cercanos (Jiangsu); ~41.000 t en otros puertos. 8) Ministerio de Agricultura de Brasil: en la primera mitad de julio, la molienda en el centro-sur fue de 50,65 millones de toneladas (+2,6% interanual). Azúcar: 3,19 millones de toneladas (-5,7% interanual). Etanol: 2.430 millones de litros (+12,1% interanual). Energía y química 1) Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou reiteró el aumento de incertidumbres en urea y pidió reforzar educación al inversor, prevención de riesgos y cumplimiento normativo. 2) Una hoja de precios indica que Saudi Aramco reducirá el mes próximo el precio del Arab Light para Asia en 0,50 $/barril, hasta 2 $ por debajo del índice regional. 3) Enterprise Singapore (ESG): en la semana finalizada el 5 de agosto, las existencias de fuelóleo en Singapur subieron 1,443 millones de barriles hasta 19,577 millones, máximo de cinco semanas. 4) Longzhong: a 6 de agosto, inventario total de MEG en principales puertos del este de China en 354.000 t, -42.000 t frente al lunes y -62.000 t frente al jueves anterior; mínimo del año y el más bajo para este periodo en cinco años. Producción doméstica semanal de etilenglicol: 345.700 t, +4.500 t (+1,31% semanal). 5) Longzhong: a 6 de agosto, inventarios totales de productores nacionales de sosa ash en 1,8495 millones de toneladas, +26.900 t frente al lunes (+1,48%). En el mismo periodo del año pasado: 1,8651 millones de toneladas (-15.600 t; -0,84% interanual). 6) Longzhong: a 6 de agosto de 2026, producción diaria nacional de vidrio float 1,422 millones de toneladas (-0,42% vs. 30 de julio). Producción semanal 9,955 millones de toneladas (-0,42% semanal; -10,84% interanual). Inventario total (muestra): 74,898 millones de cajas estándar (-455.000; -0,6% semanal; +21,1% interanual). Días de rotación: 34,3 (-0,1). 7) EIA: en la semana finalizada el 31 de julio, inventario de gas natural en EE. UU. en 3,117 billones de pies cúbicos, +33.000 millones semanal; -12.000 millones interanual (-0,4%); +195.000 millones frente a la media quinquenal (+6,7%). Metales 1) Reuters: decreto oficial confirma que la RDC prohíbe exportar concentrados de cobre y cobalto. Con un nuevo régimen fiscal, gravará subproductos mineros de alto valor económico usando un coeficiente de valoración del 55%. El marco entra en vigor en tres meses, pero las mineras deben empezar de inmediato a reportar subproductos en sus exportaciones. 2) Mysteel: WBN recibió aprobación para una cuota RKAB adicional de ~25 millones de toneladas métricas húmedas de mineral de níquel para 2S26. Con lo ya aprobado en 1S26, su cuota total de 2026 sube a ~37 millones de toneladas métricas húmedas. Por ahora, WBN no ha recibido documentación oficial sobre esta aprobación. 3) World Gold Council: entradas de 3.000 millones de dólares en ETF de oro en julio; activos bajo gestión en 530.000 millones de dólares. Las tenencias subieron 23 toneladas hasta 4.068 toneladas. 4) China Gold Association: en el 1S26, la producción de oro (materias primas domésticas e importadas) fue de 229,988 t, -22,773 t interanual (-9,01%). El consumo de oro en China alcanzó 511,412 t, +1,23% interanual. 5) Mysteel: a 6 de agosto, inventario spot de mineral de litio entre 32 traders muestreados en 124.000 t, +15.000 t semanal; inventario vendible 91.000 t, +27.000 t semanal. 6) SMM: inventarios sociales domésticos de lingote de aluminio de fundición bajaron a 24.000 t. Encadenan diez semanas de descensos, con una reducción acumulada de 38.900 t. Esta semana el ritmo se frenó de forma marcada: -0,02 t vs. la semana previa, señal de debilitamiento adicional en las salidas. 7) Aladdin: la construcción del proyecto Guinea Silver Valley International Bauxite avanza con normalidad. Se espera completar el proyecto en diciembre; la puesta a punto del sistema empezaría entre enero y febrero de 2027, y la producción y exportación de mineral arrancarían en marzo, con capacidad anual diseñada de 30 millones de toneladas. 8) El CEO de Albemarle indicó que los inventarios globales de litio siguen bajos por una oferta insuficiente frente al aumento de demanda de vehículos eléctricos y almacenamiento en baterías, manteniendo ajustado el mercado spot. La previsión de producción para almacenamiento en baterías en 2026 se elevó un 11%; el límite inferior de la previsión de demanda global de litio para 2030 aumentó en 100.000 toneladas métricas. 9) CCTV: Trump firmó el 6 de agosto (hora local) una orden bajo la Sección 232 que fija precios mínimos y aranceles adicionales al polisilicio importado y derivados. Análisis de mercado (lógica de trading) 1) Metanol: debilidad por la situación de Ormuz. China Everbright Futures señala que el metanol prolongó el tono bajista el jueves, con el contrato 2609 cayendo más del 3% intradía. Aumentan las expectativas de reanudación de la navegación por Ormuz, aunque el tráfico sigue muy por debajo de los niveles previos al conflicto y la recuperación es limitada, sin reapertura completa. Irán es la principal fuente de importación de metanol para China y casi todas sus exportaciones transitan por Ormuz. Si la navegación se normaliza gradualmente, las plantas iraníes podrían reactivar envíos al exterior y elevar moderadamente las llegadas de importación en meses posteriores. La caída de la prima de riesgo geopolítico ha presionado a la baja. A corto plazo, el metanol puede seguir condicionado por el crudo, con foco también en tensiones en Oriente Medio, el encarecimiento del carbón (costes) y el aprovisionamiento previo a la temporada alta downstream. 2) Níquel: las nuevas cuotas de WBN diluyen la tesis de escasez; el níquel en la SHFE marca mínimo del tramo. Hua Wen Futures indica que el jueves el contrato principal 2609 abrió con fuerte caída y pasó de ganancias a pérdidas, con un descenso intradía cercano al 2,8%. Cerró en 127.460 RMB/t (-2,69%), nuevo mínimo del periodo. La aprobación de cuotas adicionales para WBN rompe la expectativa previa de estrechamiento de oferta de mineral en Indonesia y debilita el soporte desde el lado del mineral. Aunque la producción doméstica de níquel refinado sigue bajando y los precios altos del azufre aportan cierto soporte, los inventarios elevados y la expectativa de oferta holgada han presionado claramente el precio a corto plazo. El mercado seguirá atento a nuevas aprobaciones RKAB de otras minas indonesias y a cambios en el sentimiento macro; el sesgo inmediato se mantiene débil. Agenda: datos y eventos clave 1) Por confirmar, 7 de agosto: importaciones y exportaciones totales de China y datos de materias primas de julio. 2) Por confirmar, 7 de agosto: informe mensual de la FAO. 3) 7 de agosto, 20:30: empleo no agrícola y tasa de paro de EE. UU. de julio (desestacionalizados).