Franklin Templeton recibe el visto bueno de la SEC para incorporar activos tokenizados en fondos tradicionales

Franklin Templeton se prepara para integrar activos tokenizados en fondos de inversión convencionales tras obtener un alivio por parte del personal de la SEC que permite a sus vehículos invertir en participaciones de su fondo monetario basado en blockchain. En una carta de no acción fechada el 12 de agosto, la División de Gestión de Inversiones de la SEC indicó que no recomendará medidas de ejecución contra los fondos de Franklin que utilicen a Franklin Templeton Investor Services como custodio de las inversiones en el Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, siempre que se cumplan una serie de condiciones. El regulador subrayó que la carta refleja únicamente la postura del personal en materia de enforcement y que no supone una aprobación de la Comisión ni una conclusión jurídica. La decisión otorga a los fondos de Franklin mayor flexibilidad para emplear el OnChain Fund en la gestión de tesorería, tanto para saldos de efectivo como para colateral de préstamo de valores. La gestora señaló que esta arquitectura podría permitir con el tiempo utilizar su fondo monetario tokenizado dentro de ETFs y fondos de inversión, incorporando activos tokenizados directamente a carteras tradicionales. El OnChain Fund opera con un sistema integrado de registro: redes blockchain registran las transacciones y la información anónima de los partícipes, mientras que Franklin Templeton Investor Services mantiene el registro oficial de titularidad. Actualmente, Stellar es su blockchain pública principal. Franklin sostiene que el modelo puede mejorar la gestión de liquidez al ofrecer cálculo del valor liquidativo por hora, negociación intradía, mayor velocidad de procesamiento de transacciones y costes potencialmente más bajos. Según la carta de la SEC, los fondos de Franklin consideran que estas capacidades podrían aportar ventajas operativas frente a su herramienta actual de gestión de efectivo. Sandy Kaul, responsable de activos digitales e innovación de Franklin Templeton, declaró a Bloomberg que la firma busca que sus fondos gestionen el efectivo con mayor precisión, capturen más rentabilidad y reduzcan el nivel de liquidez que necesitan mantener. El grupo podría empezar a utilizar el fondo tokenizado dentro de carteras convencionales tan pronto como en el cuarto trimestre, aunque cada consejo del fondo deberá aprobar los acuerdos. Franklin también planea desarrollar productos tokenizados adicionales que, con el tiempo, podrían funcionar como efectivo o colateral en toda su gama de fondos. Franklin lanzó el OnChain U.S. Government Money Fund en 2021. El fondo utiliza el token BENJI para representar las participaciones y fue el primer fondo monetario registrado en Estados Unidos en emplear una blockchain pública como sistema oficial de registro. Franklin indicó que su gama BENJI gestionaba 1,98 mil millones de dólares en activos a 29 de abril.