La SEC y la CFTC de EE. UU. abren una consulta pública sobre un marco de marginación de cartera

Según BlockBeats, el 26 de junio la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) anunciaron conjuntamente la apertura de un periodo de comentarios públicos sobre un marco regulatorio coordinado para la marginación de cartera aplicada a valores, permutas de valores (security-based swaps), futuros, swaps y posiciones relacionadas. Las agencias evaluarán si una mayor coordinación supervisora puede mejorar la eficiencia en la gestión del riesgo, reducir la fragmentación del mercado y reforzar la protección del cliente. El presidente de la SEC, Paul Atkins, señaló que los mecanismos de "cross-margining" podrían liberar liquidez que hoy permanece dispersa en distintas cuentas. Por su parte, el presidente de la CFTC, Mike Selig, indicó que profundizar la colaboración en materia de marginación de cartera permitiría movilizar capital infrautilizado, manteniendo a la vez un marco de gestión de riesgos y protección del mercado más sólido. La solicitud de comentarios abarca, entre otros temas, el modelo y las prácticas actuales de marginación de cartera; consideraciones de protección al cliente; "cross-margining" y coberturas entre productos; tratamiento de capital, segmentación y colateral; enfoques de gestión del riesgo; cuestiones relativas a cámaras de compensación y organizaciones de compensación de derivados; aspectos operativos y de implementación técnica; y posibles efectos sobre la liquidez y la competencia. El plazo para enviar comentarios será de 60 días a partir de su publicación en el Federal Register.