El RBA sube el tipo de referencia al 4,6%, máximo desde 2011
Resumen del mercado generado por IA
La subida de 25 pb del RBA hasta el 4,6% (máximo desde 2011) y su sesgo explícito hacia un mayor endurecimiento refuerzan unas condiciones financieras restrictivas en un contexto de inflación subyacente aún elevada. El énfasis en el aumento de los precios mundiales de la energía y en la inflación de los bienes tecnológicos impulsada por la IA eleva los riesgos al alza para los tipos de política monetaria, mientras que la desaceleración del crecimiento del PIB y un mercado de la vivienda más débil añaden tensión por el riesgo de recesión. Los mercados reajustaron las expectativas a corto plazo, elevando la volatilidad de los tipos y probablemente incrementando la sensibilidad del AUD a los datos de inflación entrantes.
Nivel de impacto
● Alto
Activos afectados
NCFXAUD2JPY/USDT-0.23%
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El Banco de la Reserva de Australia (RBA) elevó el tipo de caja 25 puntos básicos, hasta el 4,6%, su nivel más alto desde 2011. El consejo, formado por nueve miembros, aprobó por unanimidad la cuarta subida de 2026.
La entidad señaló que podría volver a endurecer la política monetaria si fuera necesario para devolver la inflación de forma sostenible al objetivo. El RBA advirtió de que los precios globales de la energía se sitúan muy por encima de lo contemplado en sus previsiones de agosto y apuntó a que la demanda vinculada a la IA está impulsando los precios mundiales de los bienes tecnológicos. También indicó que el encarecimiento del combustible ya se ha trasladado parcialmente a otros bienes y servicios.
Según la Oficina Australiana de Estadística, la inflación general alcanzó el 4,6% en marzo, después de que los precios del combustible subieran un 32,8% en un solo mes. Para julio, la inflación general se moderó al 3,5%, apoyada por un recorte de abril que redujo a la mitad el impuesto especial sobre el combustible. La media recortada, una medida de inflación subyacente, subió del 3,3% en marzo al 3,6% en julio. Se mantiene en el 3,6% desde mayo, por encima del rango objetivo del RBA, situado entre el 2% y el 3%.
En el frente internacional, la Reserva Federal de Estados Unidos elevó el 16 de septiembre su rango objetivo 25 puntos básicos, hasta el 3,75%-4%, su primera subida desde 2023. El Banco Central Europeo llevó días antes su facilidad de depósito al 2,5%. El Banco de Japón subió el 18 de septiembre su tipo de referencia al 1,25%, el nivel más alto desde 1995. El Banco de Inglaterra mantuvo el 17 de septiembre su tipo en el 3,75%, con tres de sus nueve responsables de política monetaria votando a favor de una subida.
En Australia, el crecimiento del PIB se desaceleró al 2,1% interanual en el trimestre de junio, frente al 2,5% del trimestre de marzo. El RBA destacó que los precios de la vivienda han caído en la mayoría de las capitales. Bloomberg informó de que la tasa de paro subió al 4,6% en agosto.
En los mercados, los swaps asignaban una probabilidad del 56% a una subida en noviembre, frente a alrededor del 50% antes de la decisión. La Oficina Australiana de Estadística publicará el miércoles los datos de inflación de agosto. Las cifras de septiembre, incluidas las lecturas trimestrales, se conocerán el 28 de octubre, antes de la reunión del RBA de noviembre.
