La familia Trump y la realeza de Emiratos controlan participaciones clave en el banco del "stablecoin" USD1

La Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) ha concedido a World Liberty Financial una aprobación preliminar y condicionada para crear un banco fiduciario nacional con carta federal destinado a emitir, reembolsar y custodiar USD1, su "stablecoin" respaldada por dólares. Según información revelada por The Wall Street Journal, el accionariado del holding bancario WLTC Holdings está liderado por el jeque Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, asesor de Seguridad Nacional de Emiratos Árabes Unidos y hermano del presidente del país, que controla un 49% a través de StringZ Holding RSC. Entidades vinculadas a la familia Trump poseen el 38%. USD1 cuenta actualmente con una capitalización de mercado de 4.000 millones de dólares. World Liberty afirma que las reservas que respaldan el token se invierten en bonos del Tesoro estadounidense y otros activos equivalentes a efectivo, con una generación estimada de 150 millones de dólares anuales en intereses. La participación de Tahnoon ya había generado críticas en 2025. En enero de ese año, cuatro días antes de la investidura de Donald Trump, Tahnoon y coinversores aportaron 500 millones de dólares a World Liberty Financial mediante Aryam Investment 1 a cambio de un 49% de la compañía, operación que no se hizo pública entonces y que el WSJ destapó en enero de este año. La última declaración financiera del presidente recoge que 263 millones de dólares de ese importe fueron a parar a entidades asociadas a la familia Trump. Legisladores demócratas y expertos legales cuestionaron que un alto cargo de un Gobierno extranjero tuviera una participación significativa en la empresa del presidente electo. Ese mismo 49% reaparece ahora en una entidad encaminada a obtener una licencia bancaria federal. La estructura accionarial del holding del banco replica la de World Liberty, aunque la participación de Tahnoon se canaliza a través de un vehículo distinto. El banco no operará como una entidad tradicional: las licencias fiduciarias suelen impedir captar depósitos o conceder préstamos. Su función es custodiar activos para clientes en todo el país y facilitar liquidaciones de pago más rápidas. Para World Liberty, el objetivo clave es poder emitir USD1 directamente y mantener en balance los activos en dólares que lo respaldan. Hasta ahora, estas tareas las realizaba su socio BitGo, una compañía fiduciaria independiente que custodia las reservas de USD1 y retiene una parte de los intereses generados. Con un banco propio, World Liberty dejaría de compartir esos ingresos. El incentivo es creciente: a mayor volumen de USD1 en circulación, mayores reservas y más intereses. La empresa sostiene que la misión del banco fiduciario es impulsar la "adopción masiva" de USD1 y ofrecer servicios adicionales, como la custodia de criptomonedas con comisiones. Tras el visto bueno preliminar de la OCC, el consejero delegado de World Liberty, Zach Witkoff, declaró que la ambición de la firma es "construir el dólar digital más fiable y más utilizado del mundo". Witkoff es hijo del enviado de EE. UU. para Oriente Medio, Steve Witkoff. El marco legal que sustenta este modelo es la denominada "Genius Act" para "stablecoins", firmada por el presidente en julio de 2025. La norma permite que emisores autorizados mantengan directamente los activos de reserva que respaldan sus tokens, algo para lo que antes World Liberty dependía de terceros como BitGo. La empresa presentó su solicitud en enero de este año y recibió la aprobación preliminar condicionada el 14 de agosto. La ley también restringe los activos admisibles como respaldo de "stablecoins" vinculadas al dólar emitidas en EE. UU., incluidos bonos del Tesoro con vencimientos de hasta 93 días. Con anterioridad, el secretario Bentsen había citado previsiones que sitúan el mercado potencial de "stablecoins" cerca de los 4 billones de dólares y defendió que ello "podría reducir el coste de endeudamiento del Gobierno", al crear nueva demanda para el Tesoro. La OCC ha venido concediendo en los últimos meses cartas bancarias nacionales a empresas cripto: Ripple y Circle recibieron aprobaciones preliminares. El actual contralor, Jonathan Gould, fue designado por Trump el año pasado. No todas las solicitudes han prosperado: a principios de agosto, la OCC rechazó la petición del neobanco neerlandés Bunq por preocupaciones relevantes en materia regulatoria y de cumplimiento; a mediados de agosto, devolvió la solicitud de banco fiduciario de Zerohash por deficiencias significativas, y la firma la presentó de nuevo con un alcance de negocio más limitado, con un periodo de comentarios públicos abierto hasta el 17 de septiembre. En el caso de World Liberty, la carta de la OCC señala que la aprobación preliminar condicionada se apoya en una evaluación exhaustiva de la información disponible, incluidas las manifestaciones y compromisos recogidos en la solicitud y por los representantes del banco. La autorización definitiva dependerá de cumplir una serie de requisitos previos a la apertura y de superar la revisión final. Un portavoz de World Liberty indicó que funcionarios de carrera de la OCC revisaron el expediente para verificar que cumplía los requisitos legales, regulatorios y de política pública aplicables, y declinó comentar la estructura accionarial del banco. Un funcionario de la OCC sostuvo que las solicitudes las tramitan empleados de carrera y que la agencia consultó con expertos gubernamentales en ética para asegurar que el proceso cumple las normas y políticas vigentes. El debate sobre el origen de los fondos no se limita a Emiratos. A principios de este mes, The New York Times informó de que el empresario Guren "Bobby" Zhou invirtió 100 millones de dólares a través de una nueva compañía llamada Aqua 1, convirtiéndose en uno de los mayores compradores de tokens del proyecto. El diario señaló que dos años antes Zhou había fracasado como minorista de suelos de madera en Reino Unido, estaba siendo investigado localmente por blanqueo de capitales y había supervisado el colapso de una pequeña startup cripto. Según la política de World Liberty, hasta 75 millones de dólares de esa inversión se asignaron a una empresa controlada por el presidente y sus tres hijos, con beneficios también para la familia Witkoff. El 19 de julio, día de la final del Mundial, Zhou asistió con Zach Witkoff a un palco de lujo en el estadio de Nueva Jersey. El banco todavía no ha empezado a operar. Antes debe cumplir las condiciones impuestas por la OCC y superar la inspección final. Si se pone en marcha, una entidad participada en un 49% por un alto cargo de un Gobierno extranjero y en un 38% por la familia del presidente custodiará la totalidad de las reservas de una "stablecoin" en dólares, las invertirá en deuda del Tesoro de EE. UU. y percibirá íntegramente los intereses.