Japón reclasifica las criptomonedas como valores, recorta el impuesto al 20% y abre la puerta a los ETF

Japón da un giro regulatorio de gran alcance para el mercado cripto. La Cámara Baja aprobó un proyecto de ley que integraría los criptoactivos en el marco legal de los valores, reduciría la tributación de las plusvalías al 20% y facilitaría el lanzamiento de fondos cotizados (ETF) vinculados a criptomonedas, según Bloomberg. Los cambios clave Reclasificación: la propuesta trataría las criptomonedas como instrumentos financieros bajo la Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), sometiendo su negociación a un régimen similar al de las acciones. Fiscalidad: el tipo máximo sobre las ganancias en cripto bajaría del 55% actual a un 20% fijo, en línea con acciones y bonos. La rebaja fiscal está prevista para 2028. Vía para ETF: al encajar los criptoactivos en la FIEA, la ley habilitaría la creación de ETF regulados vinculados a criptomonedas. Japan Exchange Group ha señalado que podrían empezar a cotizar tan pronto como el próximo año si el marco legal queda cerrado. Supervisión y sanciones: las normas sobre uso de información privilegiada en cripto se alinearán con las de los valores cotizados. Las penas por venta de criptomonedas sin registro se endurecerán, con un máximo de prisión que pasaría de tres a 10 años. Transparencia y reportes: se esperan nuevas obligaciones de divulgación y reporting anual para emisores cripto. Las plataformas que operen sin licencia se enfrentarán a sanciones más severas. Situación parlamentaria La iniciativa fue aprobada el jueves por la Cámara Baja y pasa ahora a la Cámara Alta. Si sale adelante, partes relevantes del nuevo esquema podrían entrar en vigor el próximo año. El ajuste fiscal se aplicaría en 2028, dando margen de adaptación a inversores y empresas. Qué busca el regulador Masato Yoshizawa, del bureau de política y mercados de la Financial Services Agency, explicó a Bloomberg que el objetivo es \u0022fomentar más innovación creando un entorno de negociación sólido\u0022. Las autoridades subrayan que la reforma pretende impulsar un crecimiento ordenado del mercado, no respaldar los criptoactivos. Respuesta del sector El mercado recibió positivamente la mayor claridad normativa. Koichi Kano, responsable en Japón del creador de mercado cripto QCP Group, indicó que la propuesta aporta una certidumbre largamente esperada que facilita operar y expandirse en el país. Hinza Asif, presidenta de Asia Web3 Alliance, señaló que el refuerzo de la supervisión podría aumentar la confianza y atraer a más participantes. Las stablecoins, por separado El proyecto mantiene a las stablecoins bajo el marco de servicios de pago, en lugar de integrarlas en la FIEA. En paralelo, grandes bancos japoneses ya avanzan en infraestructuras reguladas de activos digitales: MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Mizuho Bank prevén iniciar transacciones en vivo con una stablecoin emitida conjuntamente en el ejercicio fiscal 2026, tras un piloto respaldado por la FSA sobre emisión de stablecoins y pagos transfronterizos a finales de 2025. En resumen Si la Cámara Alta aprueba el texto y se implementa tal como está planteado, Japón ejecutaría uno de los cambios regulatorios más relevantes en su ecosistema cripto: menor carga fiscal para inversores, habilitación de ETF cripto, una aplicación de la ley alineada con las reglas de valores y un impulso a la participación institucional en activos digitales.