Japón impulsa una reforma cripto que recortaría el impuesto sobre plusvalías al 20%
La Cámara de Representantes de Japón ha dado luz verde a un proyecto de reforma sobre activos digitales que acerca las criptomonedas al marco regulatorio de las acciones y otros instrumentos financieros. La iniciativa reclasificaría activos como Bitcoin, Ethereum y XRP bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa, en lugar de encuadrarlos principalmente en la normativa de pagos. El texto pasa ahora a la Cámara de Consejeros para su aprobación definitiva.
Si se aprueba, el nuevo marco entraría en vigor en 2027. La rebaja fiscal prevista para las ganancias en cripto, desde un tipo máximo del 55% hasta un tipo único del 20%, se aplicaría a partir de 2028.
Qué cambiaría para Bitcoin y XRP
La reforma trataría las criptomonedas como instrumentos financieros y les aplicaría reglas de mercado similares a las de los valores, con un conjunto de normas más claro para inversores y plataformas. La Agencia de Servicios Financieros (FSA) señaló que los criptoactivos se utilizan cada vez más como productos de inversión por inversores nacionales y extranjeros.
Japón supera ya los 14 millones de cuentas cripto abiertas. Los usuarios con ingresos inferiores a 7 millones de yenes (unos 43.600 dólares) concentran alrededor del 70% de esas cuentas.
En la práctica, la supervisión se desplazaría desde la Ley de Servicios de Pago hacia la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa. Esto implicaría exigencias de divulgación, restricciones de negociación y mayores facultades de inspección y sanción, propias de los mercados financieros.
Cómo funcionaría el tipo fijo del 20% en cripto
El proyecto sustituye el sistema actual, basado en un impuesto progresivo sobre la renta que puede llevar la tributación de las plusvalías cripto hasta el 55%, por un tipo único del 20%. Ese gravamen se alinearía con el tratamiento fiscal de acciones y bonos y, si la reforma sale adelante, entraría en vigor en 2028.
El objetivo es simplificar la fiscalidad de las ganancias en activos digitales y reforzar la estructura del mercado ante la llegada de más inversores minoristas e institucionales. La FSA indicó que la reforma busca elevar la protección del usuario sin frenar la innovación en el mercado japonés de activos digitales.
Endurecimiento contra operadores no registrados
La propuesta también eleva las sanciones para las empresas cripto que operen sin registro. La pena máxima de prisión pasaría de tres a 10 años, y las multas podrían aumentar hasta 10 millones de yenes (unos 62.800 dólares).
ETFs cripto e información privilegiada
El nuevo marco podría abrir la puerta a los ETFs de criptomonedas al integrar los activos digitales como instrumentos financieros. Según se ha informado, Japan Exchange Group estudia listados de ETFs vinculados a cripto ya en 2027 si el marco legal queda completado. El gobernante Partido Liberal Democrático sostiene que los ETFs cripto ofrecerían vías más accesibles para ganar exposición a estos activos.
La legislación incorporaría además restricciones de uso de información privilegiada en cripto. Directivos de empresas, empleados de exchanges y otros actores con información relevante no pública no podrían negociar tokens basándose en hechos no divulgados, como decisiones de cotización o exclusión, grandes operaciones o quiebras.
Los emisores de tokens quedarían sujetos a mayores obligaciones de transparencia. Los proyectos tendrían que publicar información clara sobre la tecnología, la oferta de tokens y las finanzas del negocio. Si un emisor capta capital sin una auditoría independiente, los inversores minoristas estarían sujetos a un límite de inversión de 2 millones de yenes.
La reforma llega en un momento de expansión de la infraestructura cripto en el país. Grandes bancos preparan iniciativas de stablecoins, mientras grupos como SBI Holdings amplían sus servicios de negociación y custodia de criptomonedas.
