El IRS avisa sobre el tratamiento fiscal de los ETF de criptomonedas y cierra el canje bursátil libre de impuestos

El Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (IRS) ha puesto el foco en los ETF de criptomonedas. Un aviso publicado el lunes señala a los fondos con activos digitales que emplean estructuras de negociación para evitar reflejar plusvalías en su contabilidad. Ese mismo día, el organismo también clausuró un mecanismo de canje de acciones sin tributación utilizado por inversores con grandes patrimonios. Ambas medidas apuntan a la misma norma fiscal aplicable a los ETF. Cómo algunos ETF cripto evitan contabilizar ganancias La mayoría de los fondos estadounidenses disfruta de un estatus fiscal especial: no pagan impuesto a nivel de fondo si al menos el 90% de sus ingresos procede de dividendos, intereses y ganancias en acciones. Los beneficios derivados de criptomonedas y materias primas no computan para ese umbral; si pesan demasiado, el fondo puede poner en riesgo la ventaja fiscal. Según el IRS, algunos ETF han encontrado un modo de esquivar la limitación. Trasladan activos digitales revalorizados a firmas de negociación de Wall Street que canjean participaciones del fondo. La normativa permite que estas entregas "en especie" se realicen sin que el ETF registre una ganancia imponible. Al no aflorar la plusvalía, tampoco aparece el "ingreso no cualificado" que podría comprometer el tratamiento fiscal. El aviso indica que el esquema puede funcionar tanto si el fondo posee los activos directamente como si lo hace a través de un trust. Qué fondos podrían verse afectados El aviso no menciona productos concretos. Los ETF de Bitcoin al contado, como el Bitcoin ETF de BlackRock, están estructurados de otra forma. El iShares Bitcoin Trust es un "grantor trust" que traslada sus atributos fiscales a los accionistas, según su documentación ante la SEC. La exposición, según el texto, se concentraría en fondos tradicionales que mantienen criptoactivos o participaciones de esos trusts. Quedan fuera del alcance del aviso los fondos que poseen estos activos mediante una filial offshore. El IRS también advirtió de que cualquier corrección podría aplicarse con efectos retroactivos: "Any such guidance could apply prospectively only or retroactively to transactions that already have taken place…". El plazo para comentarios vence el 28 de octubre. El IRS también cerró un canje bursátil libre de impuestos La advertencia llegó acompañada de la Revenue Ruling 202620, que elimina la denominada conversión de la Sección 351. Esta operación permitía a inversores con grandes patrimonios intercambiar acciones muy revalorizadas por participaciones en un fondo diversificado sin tributar en ese momento. "Sounds like it's just cracking down on ones that break from spirit of law", señaló Eric Balchunas, especialista en ETF. En la estructura descrita, el inversor aportaba la acción a un ETF de nueva creación y el fondo trasladaba después ese título a una firma de negociación. A partir de ahora, el IRS considera la operación como una venta sujeta a impuestos. Ed Zollars, CPA y autor de Current Federal Tax Developments, recomendó a los asesores revisar conversiones realizadas previamente por clientes. Por su parte, el Investment Company Institute (ICI), principal patronal de fondos en EE. UU., trasladó al Tesoro que estas conversiones facilitan la diversificación y reducen comisiones, conforme a la ley, según el despacho Liskow.