Goldman Sachs comprará NEOS por hasta 2.250 millones de dólares para entrar en el mercado de ETF de rentabilidad sobre bitcoin

Goldman Sachs ha alcanzado un acuerdo para adquirir NEOS Investments, gestora especializada en ETF, por un importe total que podría llegar a 2.250 millones de dólares, según CoinDesk. Una vez cerrada la operación, los ETF de NEOS centrados en estrategias de generación de ingresos mediante opciones —con cerca de 30.000 millones de dólares en activos— pasarán a integrarse en Goldman Sachs Asset Management. Entre ellos figura uno de los mayores fondos de "covered call" sobre bitcoin del mercado. El producto cripto más relevante de NEOS, BTCI, suma aproximadamente 1.000 millones de dólares desde su lanzamiento. Su estrategia busca distribuir ingresos mensuales principalmente mediante la venta de opciones sobre exposición a bitcoin, una mecánica que también limita parte del potencial de revalorización. NEOS comercializa además un producto similar basado en Ethereum. La compra permite a Goldman Sachs tomar el control inmediato de un negocio ya operativo en ETF de rentabilidad cripto, en lugar de esperar a que sus propios lanzamientos alcancen escala. La entidad ya había dado pasos en esta dirección: en abril de este año solicitó el registro de un Bitcoin Premium ETF, diseñado igualmente para generar ingresos mediante la venta de opciones sobre ETF al contado de bitcoin. En aquel momento, analistas apuntaron que Goldman buscaba posicionarse en una línea de producto próxima a la de BlackRock. La operación se enmarca en el fuerte crecimiento de los ETF orientados a generar flujos de caja con derivados. Morningstar estima que los activos en este tipo de fondos —que utilizan instrumentos como opciones— han subido hasta alrededor de 180.000 millones de dólares desde 2021, con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 70%. Datos clave: importe de la transacción, hasta 2.250 millones de dólares; activos incorporados, cerca de 30.000 millones de dólares en ETF de ingresos por opciones; calendario previsto de entrega/cierre, 1T 2027. A medida que los emisores siguen empaquetando bitcoin y ethereum en estructuras de generación de ingresos, el peso de los criptoactivos dentro de este nicho aumenta. Para Goldman Sachs, la compra de NEOS refuerza sus estrategias tradicionales de rentas y abre una vía inmediata de entrada al mercado de ETF de activos digitales. La transacción aún está sujeta a la aprobación de los reguladores. Tras el cierre, se espera que los cofundadores de NEOS, Garrett Paolella y Troy Cates, se incorporen a Goldman Sachs Asset Management como socios.