El oro toca mínimos de un año mientras la IA y la geopolítica presionan a los mercados

Según FxStreet, en la sesión asiática temprana del 13 de noviembre el oro al contado cotizaba en torno a 3.877 dólares por onza, tras caer casi un 3% el jueves hasta un mínimo de un año de 3.852,35 dólares. El desvanecimiento de las esperanzas de paz en Oriente Próximo impulsó el petróleo y avivó los temores del mercado a una mayor inflación y a tipos de interés más altos. CoinMarketCap APP informó por su parte de que en la mañana del viernes en Pekín (13 de noviembre) el metal precioso seguía alrededor de 3.877 dólares. A las preocupaciones geopolíticas se sumó la inquietud por la industria de la IA tras la salida del consejero delegado de NVIDIA, Jensen Huang. Trump afirmó en redes sociales que Estados Unidos no necesita alcanzar un acuerdo con Irán, lo que enfrió las expectativas de fin del conflicto y contribuyó a la subida del crudo el jueves. El crudo estadounidense cotizaba en torno a 88,85 dólares por barril. En Wall Street, los índices cerraron a la baja el jueves: el Dow Jones cedió un 0,36% hasta 52.297,09; el S&P 500 bajó un 0,35% hasta 7.592,40, y el Nasdaq perdió un 0,39% hasta 25.366,09. NVIDIA cerró con una caída del 4,3% —llegó a perder cerca del 12% intradía— después de la marcha de Jensen Huang. Los inversores minoristas compraron unos 111 millones de dólares en acciones de NVIDIA en la primera media hora de negociación, el mayor volumen de compra en el día de apertura del valor. El índice energético del S&P 500 avanzó un 1,5%, su cuarta sesión consecutiva de ganancias, y fue el mejor de los 11 sectores principales del índice, apoyado por la subida del petróleo tras las declaraciones de Trump. Las acciones globales vinculadas a la IA cayeron en general: Nebius se desplomó un 16,8% por sus resultados y perspectivas, mientras Broadcom, AMD y Alphabet subieron y actuaron como soportes clave del S&P 500. La contundente victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato avivó las preocupaciones sobre la regulación de la IA; NVIDIA nombró a la directora financiera Colette Kress como consejera delegada interina y sus acuerdos de financiación afrontan un escrutinio más estricto. El índice Philadelphia de semiconductores cayó un 0,5% tras repuntar un 17,2% en las cuatro sesiones anteriores. El mercado espera los datos de precios de producción (PPI) del viernes, después de un IPC superior a lo previsto; las expectativas descuentan por completo al menos una subida de 25 puntos básicos de la Fed en diciembre y otorgan un 15% de probabilidad a un alza de 50 puntos básicos. El presidente de la Fed de Cleveland, Harker, dijo que no es necesario pasar a una senda de endurecimiento más agresiva, mientras la presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, señaló que pueden ser necesarias más subidas, aunque no urgentes. En el mercado de metales, el oro al contado cayó un 2,76% el jueves y cerró en 3.877,84 dólares por onza, su tercera sesión consecutiva de descensos y su nivel más bajo en más de un año. La menor esperanza de paz en Oriente Próximo elevó el petróleo y reforzó los temores sobre inflación y tipos. Trump dijo en redes sociales que Estados Unidos no necesita un acuerdo con Irán, lo que apagó las expectativas de fin del conflicto. David Meger, director de trading de metales de High Ridge Futures, señaló que la subida de los precios de la energía sigue respaldando la postura hawkish de la Fed y que unos tipos altos son desfavorables para el oro. Jim Wyckoff, analista de American Gold Exchange, destacó que los datos de inflación estadounidenses del martes, los comentarios hawkish de responsables de la Fed esta semana y el dólar en máximos de casi 19 meses han pesado conjuntamente sobre el precio. Los operadores ven ahora una probabilidad del 87% de una subida de 25 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad creciente de un alza de 50 puntos básicos; tipos más altos reducen el atractivo del oro, que no genera rendimiento. La salida de Jensen Huang de NVIDIA ha despertado dudas sobre el futuro de este gigante de la IA y podría tener implicaciones de largo alcance para la política estadounidense de exportación de chips, mientras los inversores aguardan el PPI del viernes. La plata al contado tocó su nivel más bajo desde el 4 de noviembre y cerró con una caída del 3,12% en 50,05 dólares por onza; el platino al contado cedió un 1,2% hasta 1.518,49 dólares tras marcar su mínimo desde el 6 de noviembre. El petróleo subió con fuerza el jueves. El crudo estadounidense avanzó un 2,64% y cerró en 88,70 dólares por barril, mientras el Brent ganó un 3,38% y terminó en 95,74 dólares, después de que Trump publicara en redes sociales que Estados Unidos no necesita alcanzar un acuerdo con Irán. Antes, los hutíes de Yemen afirmaron haber atacado una estación de bombeo del oleoducto este-oeste de Arabia Saudí, unas instalaciones petroleras en la ciudad portuaria de Yanbu, en el mar Rojo, y un edificio de Saudi Aramco en Riad. La coalición militar liderada por Arabia Saudí aseguró haber interceptado y destruido dos drones lanzados por el grupo, mientras Irán afirmó que cuatro petroleros fueron atacados con explosiones en el estrecho de Ormuz tras ignorar advertencias. Ucrania también informó de que sus drones atacaron la zona portuaria de Ust-Luga, en la costa báltica rusa, provocando un incendio y dañando parte de la red de almacenamiento de petróleo, en el último golpe contra la infraestructura energética rusa. La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) indicó que la semana pasada los inventarios de crudo y combustibles subieron inesperadamente, impulsados por la débil demanda de productos refinados y un fuerte aumento de las importaciones de crudo. Timothy Snyder, economista jefe de Matador Economics, afirmó que los ataques de represalia entre Rusia y Ucrania, junto con los ataques de la Guardia Revolucionaria iraní contra el transporte marítimo, empiezan a presionar al alza el precio del petróleo, y que los inversores parecen cansados de las narrativas recurrentes sobre perspectivas de paz. En divisas, el índice del dólar subió un 0,27% el jueves y cerró en 103,17, su nivel más alto en unos 19 meses, ya que los inversores reevaluaron la senda de la Fed como más hawkish, lo que empujó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro. Responsables de la Fed advirtieron esta semana de que la inflación sigue elevada y algunos sugirieron que no puede descartarse una subida de 50 puntos básicos si las presiones sobre los precios no se moderan. Los datos de inflación estadounidenses del martes, más fuertes de lo esperado, reforzaron esa visión y llevaron a los operadores a elevar sus expectativas de endurecimiento. Eugene Epstein, responsable de trading y productos estructurados de Moneycorp, señaló que la fortaleza del dólar se basa casi por completo en las expectativas sobre la Fed y que los futuros de fondos federales muestran una alta correlación con los movimientos del billete verde; esos futuros están en niveles elevados por el IPC más fuerte de lo previsto y por los numerosos comentarios hawkish de la Fed. La herramienta FedWatch de CME muestra que los inversores otorgan cerca de un 85% de probabilidad a una subida de tipos en diciembre; el rendimiento del bono a dos años se situaba recientemente en el 4,867%, con un alza de 13,96 puntos básicos, mientras el bono de referencia a 10 años subía 12,39 puntos básicos hasta el 5,113%. Algunas casas de bolsa, incluida Goldman Sachs, anticipan otra subida a principios del próximo año, más allá del movimiento de diciembre. El EUR/USD cayó un 0,31% hasta 1,1054 dólares, su nivel más bajo desde abril de 2025, mientras el USD/JPY subió un 0,04% hasta un máximo de dos meses de 160,04. El ministro de Finanzas de Japón, Jun Muraoka, volvió a advertir el jueves sobre la excesiva volatilidad cambiaria y afirmó que aún es demasiado pronto para olvidar lo ocurrido este verano. Con el USD/JPY de nuevo en el nivel clave de 160, muchos analistas esperan que el Banco de Japón suba los tipos ya el próximo mes, después de que los datos del jueves mostraran que los precios mayoristas de octubre en Japón se aceleraron hasta un 7,1% interanual, desde el 6,8% de septiembre. El equipo de analistas de Goldman Sachs indicó que la debilidad general del yen esta semana estuvo impulsada principalmente por el movimiento del dólar, pero que, en términos ponderados por comercio, el nivel actual del yen ya está por debajo de los registrados antes de las intervenciones de enero y septiembre, y que el umbral real de intervención para este año sigue estando lejos. Noticias internacionales Trump dice que no se necesita un acuerdo con Irán y pide a Vance centrarse en asuntos internos. El día 12, el presidente estadounidense Trump afirmó que Estados Unidos no necesita alcanzar un acuerdo con Irán y pidió al vicepresidente Vance concentrar todos los esfuerzos en la lucha contra la corrupción y el crimen en el país. Ese día, Trump publicó en redes sociales que había pedido a Vance centrar todos los esfuerzos en la grave corrupción y el crimen en ciudades y estados gobernados por el Partido Demócrata, y añadió que no necesitan ningún acuerdo con Irán, que esos días quedaron atrás y que controlan decenas de miles de millones de dólares iraníes y su estrecho, en referencia al estrecho de Ormuz. (Xinhua) Kushner, yerno de Trump, dice que la próxima semana habrá negociaciones multilaterales sobre Ucrania y Rusia. El 12, hora local, Kushner dijo antes de salir de Rusia que la próxima semana se celebrarán conversaciones multilaterales y que todo lo abordado por los negociadores estadounidenses en su reunión con Putin influirá en las próximas negociaciones. No precisó fecha, lugar ni participantes. El enviado presidencial de Estados Unidos, Witkoff, señaló que países europeos participarán en la siguiente ronda. Ese día, el presidente ruso, Putin, se reunió con Witkoff y con Kushner. Witkoff dijo que Trump le pidió transmitir a Putin que es crucial poner fin cuanto antes al conflicto en Ucrania y confió en que el encuentro abriera el camino a una nueva ronda con representantes europeos. Kushner expresó su esperanza de que la reunión explorara vías y oportunidades para terminar el conflicto. Las partes europeas han mostrado disposición a participar en las conversaciones. (CCTV) Irán: la Asamblea de Expertos pide revisar la retirada del TNP. Según IRIB, el 12 la Asamblea de Expertos de la República Islámica de Irán emitió un comunicado en el que pidió a las autoridades competentes considerar la retirada del Tratado sobre la No Proliferación de las Armas Nucleares, reevaluar la estrategia de defensa nacional y establecer las capacidades disuasorias necesarias. El texto señaló que las amenazas reiteradas de fuerzas hostiles, en particular contra las capacidades nucleares iraníes, indican que Irán ya no puede depositar esperanzas en las instituciones internacionales responsables de estos asuntos. Añadió que, si el enemigo lanza otro ataque, las fuerzas armadas iraníes responderán con rapidez y eficacia, sin limitaciones geográficas. (Xinhua) Hutíes afirman haber atacado instalaciones petroleras saudíes. En la noche del 12, hora local, los hutíes de Yemen emitieron un comunicado en el que afirmaron haber llevado a cabo dos operaciones militares contra instalaciones petroleras saudíes ese mismo día. La primera tuvo como objetivo con drones la Estación de Bombeo número 7 del oleoducto Este-Oeste; la segunda utilizó misiles balísticos contra las instalaciones de Yanbu. Ambas habrían alcanzado sus objetivos. El comunicado también calificó de grave difamación las afirmaciones saudíes de haber interceptado dos misiles sobre La Meca, y los hutíes negaron haber lanzado misiles o drones hacia los dos lugares sagrados, La Meca y Medina. (CCTV) Jensen Huang deja la presidencia, la dirección ejecutiva y el consejo de NVIDIA. El consejo de administración de NVIDIA anunció que Jensen Huang ha dimitido como presidente, consejero delegado y consejero, con efecto inmediato. Colette Kress, actual vicepresidenta ejecutiva y directora financiera, será consejera delegada interina. Hasta el nombramiento de un sucesor permanente, Kress compatibilizará los cargos de vicepresidenta ejecutiva, directora financiera y consejera delegada interina. El consejo ha iniciado la búsqueda de un CEO permanente, tanto interno como externo, y ha nombrado a Harvey C. Jones primer presidente del consejo de administración de NVIDIA. Jones aporta más de 30 años de experiencia como emprendedor, ejecutivo tecnológico y capitalista de riesgo, y fue consejero delegado y presidente ejecutivo de Synopsys. NVIDIA afirmó que Jensen Huang ha realizado una contribución extraordinariamente profunda a la compañía, convertida en una de las empresas tecnológicas más influyentes del mundo, y el consejo y la empresa le agradecen sus incalculables aportaciones a la firma y al sector. NVIDIA: el riesgo de impago sigue cerca de máximos históricos. El jueves, el coste de la protección crediticia sobre la deuda de NVIDIA se mantuvo cerca de niveles récord, ya que los operadores de bonos se apresuraron a descontar el posible impacto de la dimisión de Jensen Huang, entre informaciones sobre dos relaciones extramatrimoniales. Los datos de Intercontinental Exchange mostraron que el CDS a cinco años de NVIDIA se relajó desde un máximo intradía de 144,5 puntos básicos hasta 143,16 puntos básicos anuales, pero cerró igualmente al alza. Los operadores señalaron que, por el contrario, los costes de CDS de otros actores de la nube como Meta, Broadcom y AMD bajaron, ante la expectativa de que estas compañías puedan beneficiarse de la turbulencia en NVIDIA. Aunque el coste del CDS de NVIDIA se ha más que triplicado desde mediados de año, sigue siendo aproximadamente la mitad del de firmas de menor calificación como SpaceX y Oracle. Probabilidades de subida de la Fed. La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre es del 100%, y la de un alza de 50 puntos básicos ha aumentado hasta el 15,3%. La probabilidad de que la Fed suba un total de 25 puntos básicos hasta diciembre es del 84,7%, y la de 50 puntos básicos, del 15,3%. Para enero, la probabilidad de un alza acumulada de 25 puntos básicos es del 24,4%, la de 50 puntos básicos del 64,7% y la de 75 puntos básicos del 10,9%.