Franklin Templeton estudia con la SEC una exención para negociar fondos tokenizados en plataformas blockchain
Resumen del mercado generado por IA
La interacción de Franklin Templeton con el grupo de trabajo sobre criptomonedas de la SEC en relación con exenciones para la negociación en blockchain de fondos del mercado monetario tokenizados y ETF pone de relieve posibles vías regulatorias para la estructura de mercado de fondos on-chain. Entre las cuestiones clave figuran las normas de fijación de precios de la Investment Company Act, las estructuras de pools de liquidez permitidas y la mecánica de comisiones para los proveedores de liquidez, así como los swaps entre participaciones de fondos tokenizadas y acciones NMS tokenizadas. El resultado podría influir en la adopción institucional a corto plazo de la infraestructura de fondos tokenizados.
Nivel de impacto
● Media
Ideas de IAIdeas de IA
● Neutral
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Según Huoxing Finance, la gestora global Franklin Templeton está analizando posibles exenciones regulatorias para permitir que fondos monetarios tokenizados y ETF se negocien en plataformas basadas en blockchain.
El 9 de octubre, la firma se reunió con personal del grupo de trabajo de criptomonedas de la SEC para abordar cuestiones legales vinculadas a la valoración, las comisiones y la estructura de los "asset pools". Entre los puntos tratados figuró si los inversores podrían canjear participaciones de fondos emitidas en blockchain por acciones tokenizadas de renta variable del National Market System a través de recintos de negociación en blockchain, así como si los proveedores de liquidez podrían cobrar comisiones por el servicio. La discusión se centró en cómo encajan estos aspectos en las normas de precios de la Investment Company Act y en si sería necesario solicitar exenciones.
En el caso de los ETF tokenizados, Franklin Templeton también planteó la creación de pares de negociación con acciones tokenizadas, stablecoins de pago aprobadas o fondos monetarios tokenizados, y evaluó si los fondos de liquidez requerirían exenciones conforme a la normativa aplicable a compañías de inversión.
En su divulgación preliminar del 30 de septiembre, la gestora informó de activos bajo gestión por 1,79 billones de dólares. Su iniciativa de registro y trazabilidad de fondos en blockchain arrancó con el Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, lanzado en 2021. El token BENJI representa participaciones de ese fondo: al transferir el token se transfieren simultáneamente las participaciones subyacentes, y todas las operaciones quedan registradas y monitorizadas a través de la Benji Technology Platform.
