La Fed sube tipos por primera vez en más de tres años; el Dow cae 631 puntos

Artículo de: Tide Research La Reserva Federal elevó los tipos de interés por primera vez en más de tres años. Tras el anuncio, la renta variable estadounidense se debilitó: el Dow Jones perdió más de 600 puntos, mientras el Nasdaq apenas se movió. La sesión dejó señales de clara divergencia: repuntaron otra vez las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo, el comportamiento de las "Magnificent Seven" fue desigual, y algunas acciones de comunicaciones ópticas y semiconductores subieron a contracorriente. El crudo frenó su racha alcista y el sector energético lideró las caídas. Con la subida ya sobre la mesa, la atención del mercado pasa a cuántos incrementos adicionales se contemplan este año y durante cuánto tiempo se mantendrán tipos elevados. En tecnología, la capacidad del hardware ligado a la IA para resistir la presión de los tipos será una referencia clave a corto plazo. Cierre de mercado: el Dow Jones cayó 631 puntos. El índice retrocedió un 1,21% hasta 51.461,78. El S&P 500 bajó un 0,44% hasta 7.552,14 y el Nasdaq cedió un 0,01% hasta 25.978,43. El VIX avanzó un 6,9% hasta 18,38. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 0,63%. En las "Magnificent Seven", cuatro valores terminaron al alza y tres a la baja: NVIDIA +0,82%, Meta +0,46%, Tesla +0,42% y Apple +0,32%; Microsoft -1,37%, Amazon -0,99% y Google -0,61%. El Nasdaq Golden China Index perdió un 0,55% hasta 5.734,17. Mayor volatilidad en bonos: la rentabilidad del Treasury a 2 años subió al 4,738% y la del 10 años al 5,00%. El índice dólar avanzó un 0,63%. Materias primas y cripto: el WTI cayó un 3,2% hasta 102,43 dólares y el Brent bajó un 2,69% hasta 105,83 dólares. El oro al contado cedió un 0,69% hasta 4.263,19 dólares. Bitcoin cotiza en torno a 76.300 dólares y Ethereum alrededor de 2.420 dólares. La Fed sube 25 puntos básicos y el "dot plot" mantiene un sesgo agresivo La Reserva Federal elevó el tipo de los fondos federales en 25 puntos básicos, hasta un rango del 3,75% al 4,00%, con voto unánime. Es la primera subida desde 2023. En las nuevas proyecciones, 16 de 18 responsables indicaron que este año sería necesaria al menos otra subida, con una mediana que sitúa el tipo oficial en el 4,00%–4,25% a cierre de año. En la rueda de prensa, Waugh volvió a subrayar las presiones inflacionistas y señaló que los datos recientes de actividad, empleo e inversión han mejorado respecto a la reunión anterior. Las ventas minoristas de agosto publicadas hoy también sorprendieron al alza: +1,2% mensual, con el dato de julio revisado a una caída del 0,5%. El grupo de control utilizado para el cálculo del PIB aumentó un 1,4%. La resiliencia del consumidor da margen a la Fed para mantener el endurecimiento. Tras el comunicado, las rentabilidades del Treasury repuntaron en bloque. A partir de ahora, la negociación girará en torno al número de subidas que resten en 2026 y a la duración del periodo de tipos altos. Las comunicaciones ópticas lideran; el hardware de IA se mantiene activo Las comunicaciones ópticas fueron el segmento más fuerte dentro de tecnología. Lumentum subió cerca de un 10% y Coherent avanzó casi un 7%, después de un notable rebote en conectividad para IA, un área que venía de un ajuste prolongado. Los semiconductores también recibieron impulso por catalizadores sectoriales. Intel ganó un 4% tras informaciones sobre conversaciones con SK Hynix para colaborar en la fabricación de chips de memoria en EE. UU., con posible uso de capacidad de la planta de Intel en Ohio. El repunte de los tipos largos no favorece a la tecnología de valoraciones exigentes. Aun así, la interconexión de alta velocidad, el almacenamiento y la fabricación doméstica de chips siguen apoyados por pedidos concretos y novedades industriales. El petróleo cae y lastra al sector energético El crudo puso fin a su racha de subidas. Arabia Saudí incrementó el suministro a través de Omán, aliviando parte de las tensiones de oferta en Oriente Medio. El sector energético cayó alrededor de un 3% en la sesión y fue el peor del S&P 500. Chevron bajó un 2,9%, ExxonMobil un 3,5% y ConocoPhillips y Devon Energy retrocedieron más de un 5%. Pese al descenso, el petróleo se mantiene por encima de 100 dólares por barril. La evolución de los precios de la energía seguirá influyendo en la velocidad de la desinflación y en las próximas decisiones de la Fed. Enfoque de hoy La agenda se centra en datos de empleo y vivienda en EE. UU. Antes de la apertura se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, inicios de vivienda, permisos de construcción y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia. Más tarde se conocerán las ventas de viviendas de segunda mano. Con los tipos largos ya en niveles elevados, una sorpresa significativa en vivienda o empleo podría reflejarse primero en el mercado de bonos. En tecnología, el foco sigue en comunicaciones ópticas y semiconductores, tras su fortaleza relativa de anoche; hoy se vigilará si el impulso se sostiene.