Circle logra la aprobación condicional de la OCC para crear el primer banco nacional de moneda digital

Circle, la empresa detrás de USDC, ha obtenido la aprobación condicional de la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para constituir First National Digital Currency Bank, N.A. La OCC concedió la licencia el 12 de diciembre de 2025, lo que otorga a Circle un vehículo regulado a nivel federal para administrar las reservas que respaldan cerca de 62.000 millones de dólares de la segunda mayor stablecoin del mundo. Qué permite realmente esta licencia La nueva entidad, identificada como Charter #25361 y con sede en Nueva York, nace como un banco fiduciario nacional de nueva creación (de novo). En la práctica, se trata de una institución federal diseñada para funciones específicas de trust y fiduciarias, no de un banco comercial tradicional donde abrir cuentas corrientes. First National Digital Currency Bank gestionará las reservas de USDC en calidad fiduciaria para el emisor estadounidense de Circle. También actuará como fiduciario de garantías (collateral trustee) y prestará servicios de custodia de activos digitales a las filiales de Circle. La licencia deja claro que no autoriza la captación de depósitos ni actividades cubiertas por el seguro de la FDIC. Circle presentó la solicitud el 30 de junio de 2025. El plazo de aproximadamente cinco meses y medio hasta la aprobación condicional destaca en un entorno regulatorio que, históricamente, ha avanzado con extrema lentitud en cuestiones vinculadas a criptoactivos. La compañía prevé además crear una sociedad fiduciaria de propósito limitado separada en Nueva York para gestionar específicamente la emisión de USDC. El planteamiento busca una estructura más nítida: una entidad emite la stablecoin y otra administra las reservas bajo supervisión federal. Una jornada intensa en la OCC El 12 de diciembre fue un día especialmente activo para la OCC. El regulador no solo aprobó a Circle: también concedió una licencia de banco fiduciario nacional a Ripple, dando lugar a Ripple National Trust Bank. Además, aceptó conversiones de licencias estatales para Paxos, BitGo y Fidelity Digital Assets. El calendario coincide con la GENIUS Act, una iniciativa legislativa centrada en reforzar los marcos de supervisión de las stablecoins. La aprobación de la licencia de Circle encaja con esa visión: entidades reguladas a nivel federal gestionando reservas de stablecoins con obligaciones fiduciarias definidas. La Independent Community Bankers of America y el National Consumer Law Center presentaron alegaciones en contra de la solicitud de Circle. Desde hace años, parte del sector bancario tradicional teme que otorgar licencias bancarias a firmas cripto genere desequilibrios competitivos, al permitirles acceder a infraestructura bancaria federal sin asumir toda la carga regulatoria asociada a la captación de depósitos. Implicaciones para el mercado Fundada en 2013, Circle ha convertido a USDC en una pieza clave de la infraestructura de los mercados cripto. Que sus reservas pasen a estar gestionadas por un banco fiduciario con licencia federal altera el perfil de riesgo para los participantes que utilizan USDC. Tether, emisor de USDT y mayor stablecoin por capitalización, no opera bajo una licencia federal estadounidense comparable. La nueva posición regulatoria de Circle podría convertirse en un factor diferencial a medida que los inversores institucionales ponderen el cumplimiento normativo junto con el rendimiento y la liquidez al decidir qué stablecoins respaldar. La capacidad de First National Digital Currency Bank para ofrecer custodia de activos digitales a las filiales de Circle abre la puerta a productos institucionales más sofisticados, como tesoros tokenizados, gestión de colateral on-chain y productos estructurados que requieren la intervención de un custodio regulado.