Bitcoin recupera los 80.000 dólares en un repunte de alivio antes de los datos flojos de EE. UU.

Bitcoin volvió a situarse por encima de los 80.000 dólares el 18 de septiembre, prolongando un rebote asociado al mejor tono de la tecnología y a una recuperación del apetito por el riesgo. El movimiento coincidió con un yen más débil y se produjo después de que, el día anterior, regresaran las entradas de dinero a los ETF de Bitcoin. El avance ya era visible durante la sesión europea, horas antes de que los datos macro de EE. UU. salieran por debajo de lo esperado. En el momento de la publicación, Bitcoin cotizaba en 80.856 dólares, con una subida del 5,60% en 24 horas. La lectura más directa apunta a un repunte general de alivio, con señales de demanda que mejoran pero aún frágiles. El calendario sugiere un repunte de la toma de riesgo, sin un detonante único claramente identificable. Dow Jones situó a Bitcoin en 78.309 dólares, +2,3%, en la mañana europea, y vinculó el rebote a la recuperación liderada por tecnología del jueves. La nota de las 10:54 a. m. BST recogía niveles de primera hora. El fondo de renta variable ya era más firme. Reuters informó de que los futuros Nasdaq 100 E-mini subían un 0,56% a las 9:50 a. m. BST, apoyados por el descenso del petróleo, que relajaba las preocupaciones de inflación. Este contexto refuerza la idea de que Bitcoin participaba en un giro general hacia el riesgo, más que reaccionar únicamente a un anuncio estadounidense de la tarde. En los primeros minutos de la apertura bursátil de EE. UU., Bitcoin superaba los 79.000 dólares y acumulaba más de un 4% de avance, según Yahoo Finance (publicado a las 3:13 p. m. BST). En Japón, el Banco de Japón comunicó su decisión a las 3:54 a. m. BST: por 7 votos a 2 aprobó un objetivo del tipo overnight call del 1,25%, frente al 1% anterior, en línea con lo esperado. La nueva referencia entra en vigor el 24 de septiembre. La caída del yen encajó más con un alivio que con una sorpresa por endurecimiento inesperado. Las observaciones diarias del BoJ mostraron al dólar en 156,15–17 yenes a la 1 a. m. BST y en 157,48–50 yenes a las 9 a. m. BST, lo que refleja debilitamiento del yen durante la ventana del anuncio. Reuters atribuyó esa debilidad a los dos votos en contra y a una guía que decepcionó a quienes esperaban un mensaje más restrictivo. Un yen más débil también es coherente con el alivio sobre la presión en posiciones financiadas en yenes, aunque eso no prueba que hubiera una rotación directa de esos flujos hacia Bitcoin. El marco de política monetaria en EE. UU. seguía siendo restrictivo: el miércoles, la Reserva Federal subió los tipos un cuarto de punto, según Dow Jones. Señales de demanda: ETF y lo que aún no está claro Los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registraron entradas netas de 159,5 millones de dólares el 17 de septiembre, según Farside Investors. IBIT de BlackRock lideró los flujos, mientras que reembolsos en otros fondos recortaron el total agregado. El dato llegó tras salidas netas el 15 y el 16 de septiembre. La sesión positiva indica que la demanda vía fondos mejoró antes del rally del viernes, pero un solo día no confirma un giro sostenido. Además, los totales diarios no permiten saber cuándo se ejecutaron las compras ni identificar el origen del impulso comprador del viernes. Datos de actividad más débiles, pero el rally ya venía de antes A las 2 p. m. BST, la producción industrial de EE. UU. se publicó sin cambios en agosto y la producción manufacturera cayó un 0,3%. La Reserva Federal confirmó esas cifras, mientras que Trading Economics recogía expectativas de +0,3% en ambas. A las 3 p. m., el índice adelantado (leading economic index) bajó un 0,1%, frente a la previsión de un aumento del 0,1%. Un menor dinamismo puede restar argumentos para más endurecimiento, pero estos datos no explican un avance que ya se apreciaba por la mañana. Tampoco fue un movimiento explicado solo por caída de rentabilidades: Reuters indicó que, antes de la apertura en EE. UU., el rendimiento del Treasury a 10 años subía 2,9 puntos básicos, hasta el 4,976%. Liquidaciones y compras forzadas: indicios, no prueba concluyente Las compras forzadas pudieron amplificar el movimiento, pero las métricas disponibles no permiten cuantificar su peso. CoinGlass estimó unas liquidaciones totales en futuros de Bitcoin de alrededor de 230,6 millones de dólares en 24 horas y un open interest de 56,36 mil millones de dólares. El total de liquidaciones incluye ambos lados del mercado. Un short squeeze implicaría cierres forzados de posiciones bajistas conforme sube el precio, pero sin el desglose de liquidaciones del lado corto y sin datos concordantes de financiación y cambios de open interest, no es posible determinar cuánto del avance se debió a ese proceso. Contexto regulatorio También se mencionó la exención de la SEC del jueves sobre acciones tokenizadas, como telón de fondo regulatorio. El alivio condicional se centra en ciertos centros de negociación de acciones y proveedores de liquidez, no en una aprobación específica sobre Bitcoin. De cara a la sostenibilidad del rally, entradas repetidas en los ETF ofrecerían una señal de demanda más sólida que un rebote de un solo día. Datos direccionales de liquidaciones ayudarían a evaluar si las compras forzadas están jugando un papel relevante. La secuencia del viernes encaja con un repunte de alivio, pero deja abierto el reparto entre demanda nueva y cobertura de cortos.