Barclays advierte de que el rally bursátil de la IA podría haber tocado techo; el ETF de semiconductores cae un 11% en octubre

CoinDesk. Barclays advierte de que el rally más intenso de los valores vinculados a la IA podría haber terminado. El ETF de semiconductores cedió alrededor de un 11% durante las ventas de octubre. Los estrategas se decantan por compañías con alta rentabilidad y valoraciones más sostenibles. Según Investing.com, Barclays señaló en un informe de estrategia del 16 de octubre que, a medida que madura el ciclo de inversión en IA, los inversores deben ser más selectivos. Emmanuel Cau, estratega de renta variable europea, sostiene que ya no cabe dar por hecho que todas las empresas afectadas por la IA se beneficiarán por igual de la expansión de esta tecnología. El mercado entra en una fase más exigente, en la que las necesidades de financiación, las amenazas competitivas, la regulación y la visibilidad de los ingresos quedarán bajo un escrutinio más estrecho. Cau afirma que el rally más potente impulsado por el tema de inversión en IA probablemente ya ha quedado atrás, aunque Barclays no ha abandonado su visión positiva a largo plazo sobre los grandes valores tecnológicos. El banco se inclina por compañías ya rentables, con balances sólidos y cuyas valoraciones se apoyen en expectativas de beneficio alcanzables. Este giro llega después de que los valores de semiconductores hayan sufrido presión. Una ronda previa de ventas en el sector borró cerca de 1,64 billones de dólares de capitalización en seis sesiones, con Nvidia, AMD y Micron entre las compañías afectadas. El Nasdaq Composite ampliado cayó un 4,5% en la semana terminada el 16 de octubre, mientras que el S&P 500 retrocedió un 1,9%, lo que indica que los valores tecnológicos soportaron una presión vendedora mayor que el conjunto del mercado. Por qué preocupan el aumento de la deuda ligada a la IA y los tipos de interés Una inflación más alta y las tensiones geopolíticas han complicado el panorama de los tipos de interés en Estados Unidos y han encarecido la financiación de proyectos de infraestructura de largo plazo. Las empresas de IA son especialmente vulnerables, porque construir centros de datos exige una fuerte inversión inicial en GPU, sistemas de energía, equipos de red y obra civil. CoreWeave es un ejemplo claro: su cotización cayó más de un 22% en una semana ante las dudas de los inversores sobre si los ingresos futuros de sus clientes bastarán para sostener sus enormes compromisos de financiación. Barclays rebajó recientemente la calificación de Dell, Hewlett Packard Enterprise y NetApp, cuestionando si algunas cifras de crecimiento del hardware de IA reflejan un encarecimiento de los componentes y no una demanda subyacente más fuerte. Qué valores de IA podrían mostrarse más estables La postura de Barclays no implica anticipar un desplome de la inversión en inteligencia artificial. El estratega sigue prefiriendo a las tecnológicas consolidadas, pero cree que los inversores deben distinguir entre las que generan beneficios de forma sostenida y las que dependen de expectativas de beneficio lejanas. Los fondos globales de tecnología registraron recientemente salidas de 4.750 millones de dólares, señal de que algunos inversores ya están reduciendo posiciones concentradas. Cau apunta también que la caída de los rendimientos de la deuda pública podría compensar en parte la debilidad bursátil, ya que los bonos pueden volver a actuar como activo defensivo. Añade que Europa es una opción de asignación diversificada, dado que sus bolsas tienen menor exposición a las mayores empresas estadounidenses de IA. Maya Bennett Maya Bennett es periodista financiera y cubre criptomonedas, bolsa y tendencias generales de mercado. Su ámbito de interés incluye Bitcoin, los principales activos digitales, los mercados de renta variable, la política monetaria y los acontecimientos económicos que marcan el ánimo de los inversores. Destaca por convertir noticias de mercado de rápida evolución en informaciones claras y concisas.