Corea del Sur amplía la prueba del CBDC a 500.000 usuarios con tokens programables y fondos públicos reales

Corea del Sur eleva de forma notable la ambición de su experimento con moneda digital de banco central (CBDC). El Banco de Corea (BOK) anunció el lunes que la siguiente fase del Project Hangang, su iniciativa de won digital basada en blockchain, arrancará en septiembre y se ampliará a nueve bancos comerciales y hasta 500.000 usuarios. A diferencia de la etapa previa, esta fase incorporará fondos públicos reales y nuevas funciones de "dinero programable". Balance de la fase 1 La fase 1 se desarrolló entre abril y junio de 2025. Participaron siete bancos y cerca de 12.000 comercios, con un total de 114.880 transacciones. Aunque algunas informaciones apuntaron a que se abrieron unas 81.000 carteras en pruebas anteriores, solo alrededor del 42% de los titulares llegó a gastar tokens, un indicio claro de baja implicación. El rastreador de CBDC de la HRF estima que los bancos destinaron aproximadamente 30–35.000 millones de wones a construir la infraestructura que sustentó esos resultados. Qué cambia en la fase 2 La nueva fase busca acercarse a la operativa bancaria cotidiana y corregir el problema de participación. Entre las funciones previstas se incluyen: - Autorización biométrica (huella dactilar) - Transferencias entre personas (P2P) entre carteras - Recargas automáticas desde cuentas bancarias vinculadas - Pagos recurrentes automáticos y abonos de intereses - Emisión de recibos en efectivo - Tokens de depósito programables para probar el desembolso de subvenciones públicas Por primera vez, el piloto utilizará tokens programables para distribuir ayudas del Gobierno, de modo que el gasto pueda limitarse a determinados comercios, finalidades o ventanas temporales. Según un funcionario del BOK citado por Yonhap, la fase 2 pretende "sentar las bases para la comercialización". Cómo está diseñado el sistema El BOK emite un CBDC mayorista, una moneda digital de liquidación destinada a instituciones financieras. A partir de ahí, los bancos comerciales crean tokens de depósito (representaciones en blockchain de los depósitos de clientes) que consumidores y comercios utilizan para pagar. Kim Dongseop, responsable del equipo de Planificación de Moneda Digital del BOK, describió el modelo como "un punto intermedio entre un CBDC y una stablecoin". Por qué importa a usuarios y comercios Para los consumidores, los tokens de depósito programables podrían traducirse en el cobro directo de prestaciones públicas en una cartera digital, en lugar de esperar vales o cheques. Para los comercios, los pagos con tokens podrían reducir las comisiones de intercambio y de tarjetas que presionan los márgenes, algo especialmente relevante para minoristas de gran volumen. El piloto evaluará si estos tokens programables pueden recortar el fraude y los costes de auditoría al aplicar reglas de gasto en el momento del desembolso. Participantes y calendario A los siete bancos originales —KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea y BNK Busan— se sumarán Gyeongnam Bank e iM Bank. La prueba tendrá carácter indefinido. Project Hangang se ha convertido en una prioridad bajo el nuevo gobernador del BOK, Shin Hyunsong, que lo situó en el centro de su primer discurso de política tras asumir el cargo en abril de 2026. Entorno regulatorio y actividad privada Según se informa, Hana Bank trabaja en el diseño de una stablecoin respaldada por el won (un token privado vinculado 1:1 al won) mientras Seúl debate legislación sobre stablecoins. El Ministerio de Economía y Finanzas también ha propuesto actualizar una ley nacional de activos con 76 años de antigüedad para clasificar las criptomonedas como activos nacionales, señalando posibles cambios regulatorios de mayor alcance. Privacidad y libertades civiles La programabilidad que atrae a las administraciones también enciende alertas sobre libertades civiles. Restricciones por proveedor, categoría o plazo pueden extenderse más allá de subvenciones acotadas: podrían aplicarse caducidades, límites de gasto o bloqueos de carteras sin las garantías asociadas al efectivo. Cada transacción de un CBDC queda registrada en un libro accesible para los bancos centrales y sus socios, una preocupación estructural que, según activistas, afecta a los CBDC en general y no solo al diseño surcoreano. El precedente del e-CNY de China y el contraste de EE. UU. Los críticos citan el yuan digital de China, donde algunos pagos de estímulo han incorporado fechas de caducidad; Pekín lo ha presentado como una medida contra el acaparamiento, mientras otros lo consideran coercitivo. Investigadores han advertido de que el e-CNY podría sentar precedente para una vigilancia financiera controlada por el Estado. En sentido opuesto, Estados Unidos ha dado un paso contrario: una prohibición de cuatro años para emitir un CBDC se convirtió en ley el 11 de julio, cuando la 21st Century ROAD to Housing Act entró en vigor sin la firma del presidente Trump. Conclusión La fase 2 de Project Hangang eleva de forma significativa el listón: más usuarios, fondos públicos reales y dinero programable con potencial para reconfigurar pagos, distribución de ayudas y la economía de los comercios en Corea del Sur. Al mismo tiempo, intensifica el debate sobre privacidad y control estatal en un entorno donde el dinero puede codificarse con condiciones. Los resultados serán seguidos de cerca por responsables políticos, bancos, comercios, defensores de la privacidad y otros países que evalúan CBDC.