穆迪：美國擬限制中國光學元件進口，Coherent等料迎替代需求

據潮響研究引述路透8月4日報道，特朗普政府及美國聯邦通訊委員會（FCC）正準備限制中國數據中心零部件進入美國市場，當中點名提及光模組。 同日摩根士丹利報告指出，旭創科技（InnoLight）與新易盛（Eoptolink）合計約佔全球光模組市場五成。一旦禁令落地，相關需求將轉向非中國供應商。報告認為，Coherent（COHR）將成為主要受惠者；Lumentum（LITE）則因電吸收調制雷射（EML）供應持續受限而間接受益。Applied Optoelectronics（AAOI）及Fabrinet（FN）亦具備承接新增需求的產能。 摩根士丹利同時提醒，禁令若要在短期內推行仍面對兩大掣肘：其一，非中國製造商難以迅速填補需求缺口；其二，磷化銦（InP）基板供應仍依賴中國AXTI。報告提到，Lumentum上周剛簽署新的供應協議；Coherent行政總裁數月前訪華的其中一項核心目的，亦是爭取InP供應。 報告預期，短期內禁令或引發供應衝擊；長遠而言，將有利非中國供應鏈加快重組。