SEC起訴加密挖礦投資公司 涉22億美元詐騙集資

美國證券及交易委員會（SEC）入稟起訴加密貨幣挖礦投資公司Mining Automatic及其創辦人Zan Shaikh，指二者向投資者籌得2,200萬美元，但實際僅將約13%資金用於挖礦業務。SEC在訴狀中稱，有關計劃透過位於麻省的Bright Vision Distribution LLC運作，於2023年6月至2025年5月期間向逾380名投資者集資，並以加密挖礦掛鈎的「每月保證回報」作招徠。 SEC指，Mining Automatic宣傳回報源自挖礦收益，但相關經濟基礎與宣稱不符。訴狀稱，公司挖礦活動據稱僅產生約110萬美元收入，卻向投資者派發約180萬美元的所謂回報。SEC認為，差額需以其他投資者資金填補，形容其具備「龐氏騙局的部分特徵」。 資金用途亦為指控焦點之一。SEC稱，約700萬美元被用於廣告推廣以吸納更多投資者；Shaikh則被指動用投資者資金購置房地產、車輛、娛樂消費，並轉入個人帳戶及作與業務無關的開支。 就投資者損失而言，SEC表示該計劃在2025年3月起停止向投資者付款；截至停止付款時，投資者仍未取回本金。訴狀指出，按SEC指稱，仍有逾2,000萬美元本金未獲償還。 SEC在本案中要求多項補救措施，包括追繳不當得利（disgorgement）及民事罰款，同時申請永久禁制令，並要求法院禁止Shaikh銷售證券及擔任上市公司高級職員或董事。SEC稱，這類要求屬其在指稱證券詐騙及未經註冊證券活動案件中的常見執法取向，特別是在其認為投資者資金被挪用、回報未獲底層商業模式支持的情況下。 SEC亦在訴狀以外釋出更廣泛的監管訊號。近期在主席Paul Atkins領導下，SEC多次強調將加強數碼資產規則制定，不僅依賴執法。SEC於6月發布《2026–2030策略計劃》，把區塊鏈技術、代幣化及加密市場基建列為長期重點，同時重申投資者保障使命；其後於7月提出2026年規則制定議程，涵蓋可能針對加密經紀交易商、在全國證券交易所及替代交易系統交易的數碼資產，以及若干數碼資產發行的豁免或安全港安排。 國會層面亦正推動調整監管分工。被稱為《Digital Asset Market Clarity Act》的立法方案若獲通過，將釐清SEC與商品期貨交易委員會（CFTC）的職責界線；按近期監管討論所述立法時間表，該法案料於8月休會前迎來一項關鍵參議院表決。 在此背景下，Mining Automatic一案除屬個案警示外，亦反映SEC可能劃線的方向：當企業以「投資」形式提供承諾回報安排，且底層經濟效益難以支撐派息結構時，監管機構或更傾向以證券方式審視與執法。 市場下一步可留意法院如何看待SEC提出的「挖礦回報宣稱與實際挖礦收入不匹配」指控，以及SEC同步推進的數碼資產規則制定，會否進一步收窄同類「保證回報」產品的操作空間。短期而言，本案為評估以穩定、可預測收益作賣點的加密相關投資產品，再添一項執法案例。