富蘭克林坦伯頓獲SEC職員不採取行動函 允傳統基金投資代幣化資產

富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）計劃把代幣化資產納入傳統投資基金運作。美國證券交易委員會（SEC）投資管理部（Division of Investment Management）於8月12日發出不採取行動函（no-action letter），表示在符合一系列條件下，不會就富蘭克林旗下基金以Franklin Templeton Investor Services作託管人，投資其區塊鏈貨幣市場基金Franklin OnChain U.S. Government Money Fund的基金份額，向執法部門建議採取行動。 SEC強調，該函件只反映職員就執法取態的立場，並不構成委員會（Commission）批准，亦不屬法律結論。 是次安排令富蘭克林旗下基金可更靈活以OnChain Fund作現金管理工具，包括處理現金結餘及證券借貸抵押品。公司指出，相關結構日後有望把其代幣化貨幣市場基金嵌入ETF及互惠基金之中，令代幣化資產可直接進入傳統投資組合。 OnChain Fund採用整合式紀錄保存架構：區塊鏈網絡記錄交易及匿名股東資料，Franklin Templeton Investor Services則維持官方所有權紀錄。基金目前以Stellar作主要公有區塊鏈。 富蘭克林表示，該架構可透過每小時資產淨值（NAV）計算、日內交易、更快交易處理，以及潛在較低成本，改善流動性管理。SEC函件亦提到，富蘭克林旗下基金認為上述能力相較現有現金管理工具可帶來營運效益。 富蘭克林數碼資產與創新主管Sandy Kaul向彭博表示，公司希望基金能更精準管理現金、爭取更高收益，並降低所需持有的流動性水平。公司最快可於第四季在傳統投資組合內開始使用該代幣化基金，但仍需個別基金董事會批准相關安排。 另外，富蘭克林亦計劃開發更多代幣化產品，長遠可在其基金產品線中作為現金或抵押品使用。 富蘭克林於2021年推出Franklin OnChain U.S. Government Money Fund。該基金以BENJI代幣代表基金份額，並為首隻以公有區塊鏈作官方記錄系統的美國註冊貨幣市場基金。公司表示，截至4月29日，其更廣泛的BENJI系列資產管理規模（AUM）為19.8億美元。