美國證監會建議修例：首度擬容許以區塊鏈分類帳作證券正式記錄

ChainCatcher 報道，美國證券及交易委員會（SEC）上周提出規則建議，擬大幅修訂沿用數十年的過戶代理（transfer agent）監管框架，並首次明確容許電子資料庫（包括區塊鏈分類帳）可作為證券持有權的正式記錄。 按建議內容，一旦獲批，區塊鏈或可成為"主要證券記錄"（primary securities record），取代目前代幣化證券普遍依賴的鏈下平行持有權記錄。現時不少代幣化證券同時運作兩套系統：鏈上代幣帳本，以及具法律效力的正式股東名冊。若建議落實，發行人及過戶代理或毋須再維持重複記錄，亦可減少每次轉讓後的對帳工作，降低營運摩擦，並減少鏈上紀錄與法律認可紀錄不一致的風險。 代幣化基金平台 Centrifuge 法務總監 Eli Cohen 表示，相關建議有望把現行"兩步"流程改為"一步"流程，直接由區塊鏈本身擔任主要證券記錄。 不過，該建議並不代表代幣化證券會全面"無許可"（permissionless）。作為 SEC 註冊鏈上過戶代理的 Fairmint 行政總裁 Joris Delanoue 指出，即使區塊鏈可保持開放，資產仍須遵循持有及轉讓規則；身份核實及轉讓限制等監管控制，仍會以代幣機制內嵌。 過戶代理仍會處理股東身故、繼承及法律通知等行政事務，但處理時間或可由 3 至 5 日縮短至 1 日。是次建議的 60 日公眾諮詢期將於 11 月初結束。