美國證監會就代幣化NMS股票交易發出臨時豁免

美國證券交易委員會（SEC）向「代幣化證券交易平台」（Tokenized Securities Venues，TSV）發出臨時、附條件的豁免令，讓其在特定情況下不會因《證券交易法》（Exchange Act）下「交易所」的定義而受規管。根據豁免條款，TSV可透過具准入限制（permissioned）的自動化做市商（AMM）及流動性池，買賣代幣化的國家市場體系（NMS）股票。 SEC指出，TSV會以流動性池形式撮合買賣雙方，並為獲准參與者設定接入標準。豁免令同時對TSV上架的代幣化NMS股票數目及交易量設限。TSV須核實每一隻代幣化NMS股票，均為持有人提供與同一類別傳統NMS股票等同的權利與權益。 如TSV擬提供由非關聯第三方代幣化的股票，須先通知相關發行人並給予其提出反對的機會。TSV所使用的智能合約須可審計並向公眾披露，且必須部署於公開、無需許可（permissionless）的分布式帳本之上。 當相關基礎股票在其主要上市交易所暫停交易時，TSV亦必須同步停止該代幣化NMS股票的交易。TSV需就其營運及交易活動作公開披露，披露範圍亦須涵蓋其關聯方在TSV上的交易活動。 豁免令亦臨時、附條件地放寬《證券交易法》下對流動性池內流動性提供者「交易商」（dealer）定義的適用，涵蓋以自有資金提供代幣化NMS股票的機構，即使其從事可能被視為交易商活動的行為亦在豁免範圍內。 上述豁免自公告後起計五年期滿失效。SEC同時就豁免條款的潛在修訂及後續監管方向徵求公眾意見。 SEC主席Paul S. Atkins表示，臨時豁免可讓TSV在具准入限制的環境下進行代幣化NMS股票交易，同時讓委員會評估下一步行動。交易及市場部（Division of Trading and Markets）主管Jamie Selway稱，該部門已準備與有意營運TSV的機構合作，並回應投資者及市場參與者的查詢。相關命令將於SEC.gov及《聯邦公報》（Federal Register）刊登。