SEC 將 AI「超級智能」及代幣化列為系統性市場風險

美國證券交易委員會（SEC）轄下檢查部周四公布2027財年八項檢查重點，點名人工智能（AI）「超級智能」與代幣化為系統性市場風險。重點文件首次明確把「超級智能及其他先進技術」列作加強審查對象。科技相關焦點涵蓋其對市場運作、監管合規、防詐及投資者保障的潛在影響。重點把 AI 歸入新興科技類別，意味當局擬審視註冊機構如何在合規計劃及詐騙偵測中運用 AI。以往版本主要把 AI 視為投資顧問逐步採用的工具；2027財年重點則將 AI 視作影響整體市場的系統性因素。檢查部亦把代幣化納入另一項市場基建重點，與美國國債結算改革及相關變動並列。在 Paul Atkins 放寬監管之際，開發代幣化產品的經紀商、投資顧問及過戶代理，其合規計劃將受到檢查審查，不再局限於政策關注。檢查部總監 Keith Cassidy 表示，此舉讓該部適應市場變化、發現醞釀中的風險並回應新威脅，亦有助預判影響投資者及市場的弱點。檢查部稱，重點清單並非詳盡無遺，檢查人員仍可酌情審查註冊機構群體中涉及聯邦證券法合規的其他事項。2025年11月公布的2026財年重點，自2021年以來首次未把加密貨幣列作獨立檢查焦點，反映 Paul Atkins 領導下的 SEC 正從 Gary Gensler 時期的執法路線後退。2027財年重點並無恢復獨立加密貨幣章節，但納入 AI 風險與代幣化——過去一年對資本市場活動影響最大的科技趨勢。檢查部的檢查計劃目前涵蓋逾34,000名註冊機構，包括投資顧問、投資公司、經紀交易商、結算機構及過戶代理。