聯儲局三年來首度加息；道指挫631點

Tide Research 報道——聯儲局三年多來首次加息後，美股走勢轉弱，道瓊斯工業平均指數急挫逾600點，納斯達克指數則幾乎持平。昨晚市況分化明顯：美國長年期國債孳息率再度上行並維持高位，「科技七雄」表現不一；光通訊及部分半導體股逆市上升。油價結束連升，能源板塊成為拖累大市的重災區。 隨着加息落地，市場焦點轉向今年尚有多少次加息，以及高息環境將維持多久。AI 硬件能否繼續抵禦利率壓力，將成為科技股短線的重要觀察指標。 【市場表現】 道指跌631點，跌1.21%，收報51,461.78；標普500跌0.44%，報7,552.14；納指跌0.01%，報25,978.43。VIX 升6.9%至18.38。費城半導體指數升0.63%。 「科技七雄」四升三跌：NVIDIA 升0.82%，Meta 升0.46%，Tesla 升0.42%，Apple 升0.32%；Microsoft 跌1.37%，Amazon 跌0.99%，Google 跌0.61%。納斯達克金龍中國指數跌0.55%至5,734.17。 【利率、匯市與商品】 債市波動加大。美國2年期國債孳息率升至4.738%，10年期升至5.00%；美元指數升0.63%。WTI 原油跌3.2%至每桶102.43美元；布蘭特原油跌2.69%至105.83美元。現貨金跌0.69%至4,263.19美元。比特幣約報76,300美元，以太幣約報2,420美元。 【聯儲局決定：加息25點子，點陣圖續偏鷹】 聯儲局一致通過將聯邦基金利率上調25點子，目標區間升至3.75%至4.00%，為2023年以來首次加息。最新經濟預測顯示，18名官員中有16名認為今年仍至少需要再加息一次，利率中位數預測年底將升至4.00%至4.25%。 主席 Waugh 在記者會上續強調通脹壓力，並指近期經濟、就業及投資數據較上次會議更為強勁。今日公布的8月零售銷售亦表現亮眼，按月升1.2%，7月數據向下修訂為跌0.5%；用於GDP計算的「控制組」銷售按月升1.4%。消費韌性為聯儲局延續收緊提供空間。消息公布後，美債孳息率同步上揚，交易焦點將轉向餘下加息次數及高利率維持期。 【板塊追蹤：光通訊領漲，AI 連接相關反彈】 科技股之中，光通訊成為昨晚最強板塊。Lumentum 急升近10%，Coherent 升近7%。此前調整多時的 AI 連接（connectivity）相關概念出現明顯反彈。 半導體股亦受行業消息帶動。Intel 升4%，市場消息指 SK Hynix 正與 Intel 商討在美國合作生產記憶體晶片，或涉及使用 Intel 俄亥俄州工廠產能。長年期利率再上行，對高估值科技股並不有利；不過，高速互連、儲存，以及本土晶片製造仍獲具體訂單與產業進展支撐。 【油價回落：能源板塊成標普最弱】 原油結束此前連升走勢。沙特透過阿曼增加供應，緩和部分中東供應憂慮；能源板塊全日跌約3%，成為標普500表現最差板塊。Chevron 跌2.9%，ExxonMobil 跌3.5%，ConocoPhillips 及 Devon Energy 均跌逾5%。 油價雖回落，仍維持在每桶100美元以上。能源價格能否繼續降溫，將影響通脹回落速度，並左右聯儲局後續政策取向。 【今日焦點】 市場今日關注美國就業及樓市數據。美股開市前將公布首次申領失業救濟人數、新屋動工、建築許可以及費城聯儲製造業指數，其後將公布成屋銷售。長年期利率已處高位，若房地產或就業數據出現明顯偏離，債市或率先出現較大反應。 科技股方面，續留意光通訊及半導體板塊。兩者昨晚逆市走強，今日重點觀察強勢能否延續。