Circle獲美國貨幣監理署有條件批准設立全國數碼貨幣銀行

USDC發行商Circle宣布，已獲美國貨幣監理署（OCC）有條件批准成立First National Digital Currency Bank, N.A.。OCC於2025年12月12日批出銀行特許，為Circle提供一個受聯邦監管的架構，用於管理支持全球市值第二大穩定幣USDC的儲備；目前USDC對應儲備規模約620億美元。 新機構編號為Charter #25361，總部設於紐約，定位為新設（de novo）的全國信託銀行。其業務範圍以信託及受託責任相關功能為主，並非可供公眾開立活期存款戶口的全功能商業銀行。根據批覆內容，First National Digital Currency Bank將以受託人（fiduciary）身份，為Circle在美國的USDC發行主體管理儲備，同時擔任抵押品受託人，並向Circle旗下關聯公司提供數碼資產託管服務。特許亦明確不允許吸收存款，亦不涉及任何FDIC承保活動。 Circle於2025年6月30日提交申請，由申請至有條件批准約5個半月，在加密相關監管審批一向進度緩慢的背景下屬罕見。公司亦計劃在紐約另設一間獨立的有限目的信託公司，專責處理USDC發行，形成更清晰的分工：一個實體負責發幣，另一個在聯邦監督下管理儲備。 12月12日同日，OCC亦向Ripple批出全國信託銀行特許，成立Ripple National Trust Bank；並接納Paxos、BitGo及Fidelity Digital Assets的州級特許轉換申請。市場認為，相關節奏亦與GENIUS Act立法方向相呼應，該法案旨在為穩定幣建立更完善的監管框架。Circle獲批的模式，符合「由受聯邦監管機構在明確受託義務下管理穩定幣儲備」的政策構想。 業界阻力亦存在。Independent Community Bankers of America及National Consumer Law Center曾就Circle申請提出反對。傳統銀行團體長期關注，若向加密企業批出銀行特許，可能造成競爭不對等：相關機構可接入聯邦銀行基建，卻毋須承擔吸收存款所伴隨的完整監管負擔。 對市場而言，Circle於2013年成立，USDC已成為加密市場的重要基礎設施。儲備改由聯邦特許信託銀行管理，或將改變USDC相關各方對風險與合規的評估。相較之下，市值最大的穩定幣USDT發行商Tether並無同等的美國聯邦特許架構。隨着機構資金在選擇支持哪種穩定幣時，愈來愈重視合規能力、流動性與收益之間的平衡，Circle的新監管定位或成為差異化因素。 此外，First National Digital Currency Bank獲授權向Circle關聯公司提供數碼資產託管，亦為更複雜的機構型產品鋪路，包括代幣化美債、鏈上抵押品管理，以及需要受監管託管人參與的結構性產品。