CFTC發出不採取行動函：加密錢包及交易App可循合規路徑接入受監管衍生品市場

據CoinDesk報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）周四發出一封「不採取行動函」（no-action letter），為加密錢包及交易應用程式（App）接入受監管衍生品市場提供更清晰的合規路徑。 文件指出，對於僅提供「被動功能」的軟件供應商（passive software providers），例如只提供前端介面，只要符合披露及保存紀錄等條件，CFTC職員將不建議對其採取執法行動。相關軟件可向用戶展示市場數據、產品資料及倉位詳情，並可把用戶指令直接傳送至已註冊的受監管機構。 是次指引涵蓋由CFTC監管的衍生品，包括事件合約（event contracts）及永續合約（perpetual contracts）。換言之，部分錢包開發商及交易App可在不直接充當中介的情況下，為用戶連接至受監管的衍生品市場。若被界定為介紹經紀（introducing broker），一般需承擔較重的註冊及合規責任。 CFTC此舉延續今年3月向Phantom Technologies作出的同類安排。當時Phantom的自我託管錢包獲准在毋須註冊為經紀的情況下，為用戶提供接入受監管衍生品市場的途徑。最新文件把該做法延伸至其他符合條件的軟件供應商。CFTC市場參與者部門表示，如相關機構的業務範圍與過往個案實質相近，亦可能適用相若的不採取行動立場。 文件同時強調，相關安排並非無條件批准，並列出一系列前提要求：須披露與註冊機構的關係，說明潛在利益衝突及收費，遵守市場推廣政策及保存紀錄要求，並提交文件確認接受條款。此外，相關機構亦需建立在破產或資不抵債情況下的通知程序。 業界普遍視此為對監管指引的進一步釐清，有助降低從事衍生品相關業務的軟件開發商合規壓力。 值得留意的是，CFTC發函幾乎與美國證券交易委員會（SEC）同日公布針對代幣化美股的「創新豁免」（innovation exemption）同步。兩項動作均發生在美國參議院未能推進《數碼資產市場清晰法案》（Digital Asset Market Clarity Act）之後。該法案原意是建立數碼資產的聯邦市場架構框架，並釐清CFTC與SEC之間的監管分工。在立法進展受阻下，兩大監管機構近期均釋出訊號，或將各自推進加密資產相關規則制定。