路透：比特幣期權資金偏向買Call多於避險，12個月來首次轉向；25delta偏斜轉正

AI 市場總結

比特幣期權持倉已轉為更具建設性：路透指出，25-delta 偏斜於 8 月 20 日轉為正值，顯示交易員一年來首次為上行看漲期權支付的溢價高於下行崩盤保護。看漲期權佔期權未平倉量的 61.39%（305,530 BTC 對 192,126 BTC 的看跌期權）。偏高的期貨未平倉量（約 676,820 BTC）顯示槓桿參與度仍然偏高，令市場對走勢變動的敏感度增加。

影響等級

● 中

主要受影響標的

BTC/USDT-3.83%

AI 觀點 · BTC/USDTAI 觀點

▲ 看多

立即交易

⚠️ AI觀點僅為演算法基於新聞內容的自動生成分析，不構成投資建議，不代表BingX立場。市場有風險，投資需謹慎。

據路透報道，比特幣期權市場的資金取態出現轉變，投資者願意為看漲期權（call）付出更高溢價，並在過去12個月首次凌駕於「防暴跌保險」式的看跌期權（put）需求。反映市場情緒的25delta偏斜（skew）已於8月20日轉為正值。持倉結構方面，看漲期權目前佔期權未平倉量（open interest）的61.39%，相當於305,530 BTC；看跌期權則為192,126 BTC。期貨未平倉量報676,820 BTC，按市值約52.64億美元。現貨價格仍在約78,000美元附近拉鋸，較2025年10月高位低近50,000美元。