Більшість американців проти криптовалют у пенсійних планах на роботі, попри зміну федеральної політики

Нове опитування показало: американці здебільшого не готові бачити криптовалюти серед інвестиційних опцій у пенсійних планах, які пропонують роботодавці, навіть попри те, що регуляторні сигнали у Вашингтоні стають м'якшими. За даними національного опитування, проведеного для National Institute on Retirement Security (NIRS), 53% респондентів виступають проти того, щоб роботодавці надавали доступ до криптоактивів у рамках пенсійних планів. Ще 77% вважають такі інвестиції ризиковими, причому 46% назвали криптовалюту у планах на робочому місці "дуже ризиковою". Опитування Greenwald Research охопило 1 203 жителів США віком від 25 років. Польовий етап тривав з 24 жовтня по 14 листопада 2025 року; результати зважувалися за віком, статтю та доходом. Висновки лягають на фон зростання тривоги щодо пенсійної системи загалом. Ключові показники з опитування NIRS: - 80% американців вважають, що США стикаються з пенсійною кризою (проти 67% у 2020 році). - 61% непокояться щодо фінансової безпеки на пенсії. - 68% кажуть, що готуватися до пенсії стало складніше. - 77% зазначають, що борги заважають їм відкладати достатньо. Скепсис щодо криптовалют поєднується з ознаками слабкої готовності домогосподарств до виходу на пенсію. Окреме дослідження інституту, оприлюднене у лютому 2026 року на основі даних Бюро перепису населення США, виявило: медіанний залишок пенсійних заощаджень серед працюючих американців був нижчим за $1 000, а значна частина працівників і досі не має доступу до планів роботодавця. У звіті також зазначено, що Social Security забезпечує приблизно 52% пенсійного доходу літніх американців, а станом на грудень 2022 року лише близько 17% працівників мали доступ до пенсії з визначеними виплатами (defined-benefit). Володіння криптовалютою у США при цьому не зникло з порядку денного. За опитуванням Федеральної резервної системи у травні 2025 року, близько 10% дорослих американців упродовж року використовували або зберігали криптовалюту (проти 7% у 2024 році). Приблизно 7% повідомили, що тримають криптоактиви як інвестицію; ще менше людей застосовували їх для платежів або переказів. Чому криптоактиви насторожують у пенсійних планах Регулятори та експерти попереджають: додавання цифрових активів до пенсійних "меню" може підвищити ризики для заощадників. U.S. Government Accountability Office (GAO) описувало криптовалюту як актив з унікально високою волатильністю та наголошувало, що надійні методи прогнозування майбутньої дохідності обмежені. Це особливо чутливо для планів, де інвестиційні рішення та ринковий ризик значною мірою перекладені на працівника, як у 401(k). Політика: від "надзвичайної обережності" до відкритішого підходу Федеральний курс останнім часом рухається у бік ширших повноважень фідуціаріїв пенсійних планів розглядати альтернативні активи, включно з криптовалютою, попри скепсис населення. - Травень 2025 року: Міністерство праці США (Labor Department) скасувало попередні рекомендації, які вимагали від фідуціаріїв "виявляти надзвичайну обережність" перед включенням криптовалют. У відомстві заявили, що та позиція відходила від нейтрального, принципового підходу. - 7 серпня 2025 року: президент Дональд Трамп підписав указ щодо альтернативних активів, який охоплює інвестпродукти, пов'язані з цифровими активами, а також інші нетрадиційні розміщення (private equity, private credit, нерухомість). - Середина серпня 2025 року: через п'ять днів після указу Міністерство праці відкликало заяву 2021 року, яка відмовляла фідуціаріїв від розгляду private equity та подібних альтернатив. - Березень 2026 року: Міністерство праці запропонувало нове правило, що описує, як фідуціарії можуть оцінювати альтернативні активи для пенсійних планів на робочому місці. Проєкт містить регуляторні "безпечні гавані" (safe harbors), покликані знизити ризик судових позовів для тих, хто дотримується встановлених стандартів перевірки. Очікується, що правило охопить понад 90 млн учасників пенсійних програм. Від фідуціаріїв вимагатимуть оцінювати дохідність, комісії, ліквідність, оцінку вартості, умови викупу (redemption terms) та здатність учасників розуміти інструмент. Проєкт не зобов'язує роботодавців додавати криптовалюту чи інші альтернативи, але у разі включення таких опцій спонсори планів мають задокументувати об'єктивний перегляд і довести відповідність вимогам обачності (prudence) закону Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Політичний спротив і подальша нормотворчість Березнева ініціатива 2026 року викликала політичну реакцію. У червні 2026 року сенатори Берні Сандерс і Елізабет Воррен та конгресмен Боббі Скотт закликали Міністерство праці відкликати правило, заявивши, що криптовалюта може наражати працівників на цінову волатильність, шахрайство та слабші запобіжники порівняно з публічними цінними паперами. Законодавці також поставили під сумнів, чи здатні фідуціарії надійно оцінювати окремі цифрові активи з огляду на еволюцію застосування законів про цінні папери. Поточний статус Проєкт правила Міністерства праці залишається у федеральному нормотворчому процесі та після громадського обговорення може бути змінений, затверджений або відкликаний. Нове опитування підкреслює дилему для політиків і спонсорів планів: значна частина американців не має достатніх пенсійних накопичень і відчуває фінансовий тиск, але більшість насторожено ставиться до включення активів з високою волатильністю на кшталт криптовалют до обмежених за своєю природою довгострокових інструментів заощадження. Для фідуціаріїв пенсійних планів сигнал подвійний: будь-яка спроба додати криптоопції спричинить підвищену увагу до комісій, оцінки, ліквідності та придатності для учасників; водночас, незалежно від змін у федеральній політиці, довіра громадськості до криптовалют як пенсійної інвестиції залишається низькою.