Macro

Американські фондові індекси завершили сесію різноспрямовано: S&P 500 знизився на 0.5% і впав другий день поспіль, Dow Jones додав 0.1%, а Nasdaq обвалився на 1.3%. Ціни на нафту зросли: Brent подорожчала на 4.1% до $104.28 за барель на тлі невизначеності довкола Ірану, що впливає на очікування щодо пропозиції. Дональд Трамп заявив про «продуктивні обговорення» з Іраном, після чого нафта під час торгів короткочасно відкотилася.

Ф’ючерси на американські фондові індекси знижуються: ф’ючерси на Dow опустилися на 0.8%, на S&P 500 — на 0.5%, на Nasdaq — на 0.7%. На настрої тиснуть подальше зростання дохідностей держоблігацій США, подорожчання нафти та відкат у секторі ШІ. В Азії технологічні акції ослабли після того, як операційний прибуток Samsung Electronics виявився нижчим за очікування, а в Європі Stoxx 600 опустився до мінімуму з червня. Brent тимчасово перевищував $105 за барель, тоді як WTI піднімався вище $92.

Резервний банк Індії підвищив ставку репо на 25 базисних пунктів — до 5,5% — і перевів монетарну позицію в режим «calibrated tightening», приєднавшись до циклу посилення політики серед провідних центробанків світу. Регулятор очікує, що середній CPI упродовж наступних трьох кварталів становитиме 5,8%, а базовий CPI у 2027 фінансовому році — 4,4%. Попри глобальну невизначеність, прогноз зростання ВВП на 2027 фінансовий рік підвищено до 7,1% із 6,7%, а також переглянуто оцінки для низки кварталів.

Перегляд даних щодо зайнятості у США в бік зниження посилив занепокоєння щодо ослаблення ринку праці. Інвестори різко знизили очікування підвищення ставки ФРС цього місяця: імовірність впала до 22% із 64% тижнем раніше. На цьому тлі долар просів, а світові фондові ринки отримали підтримку. Nikkei на ранкових торгах додав 2%, австралійські акції зросли на 0.5%, індекс MSCI Азійсько-Тихоокеанського регіону без Японії трохи піднявся, а спотове золото подорожчало на 0.3%.

Резервний банк Австралії минулого тижня підвищив офіційну готівкову ставку до 4.6%, що стало максимумом за 15 років, а фінансові ринки заклали щонайменше ще одне підвищення. На цьому тлі попередній рівень розпродажу на аукціонах за підсумками вихідних упав до 48.2%, що стало другим найнижчим показником від початку року. Вартість житла у п’яти найбільших столицях з піку у квітні знизилася на 6.6% і перебуває за 2 процентні пункти від найрізкішої корекції цін за понад 40 років.

Слабші за очікування дані щодо зайнятості у США посилили ставки ринку на те, що ФРС не підвищуватиме ставку в жовтні: безробіття зросло до 4.2%, а ймовірність паузи оцінюють у 83%. Ф’ючерси на американські індекси підскочили приблизно на 1%, при цьому ф’ючерси на Nasdaq додали 1.4%. Прибутковості казначейських облігацій США знизилися по всій кривій, а найсильніше впала дворічна — на 7.1 базисного пункту. Нафтові котирування також ослабли: Brent торгувався поблизу $99.50 за барель.

Генеральний директор Commonwealth Bank of Australia заявив, що можливість підвищення ставки в листопаді все ще залишається, а фінальне рішення залежатиме від квартальних даних щодо інфляції, які оприлюднять наприкінці місяця. Він нагадав, що під час попереднього піку ставок ціни на житло по країні знизилися на 8,2%. Також він закликав підвищувати продуктивність, аби підтримати економічне зростання.

Ринки облігацій знову різко коливалися, що посилило тиск на фондові індекси по всьому світу. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США була нестабільною, а дохідності держоблігацій у Європі — зокрема у Великій Британії та Франції — після помітного нічного стрибка різко хиталися. На цьому тлі S&P 500 знизився на 0.3%, Dow Jones Industrial Average — на 255 пунктів, Nasdaq Composite — на 0.4%. В Європі падіння було глибшим: FTSE 100 втратив 1.6%, CAC 40 — 1.5%.

FactSet на конференц-дзвінку за підсумками звітності за IV квартал 2026 фінансового року заявила, що очікує органічного зростання річної вартості підписок (ASV) у 2027 фіну році в межах 5%–6,5%. Компанія також прогнозує поліпшення маржі на 25–75 базисних пунктів. Серед інших акцентів були рекордний рівень ASV, динаміка в напрямах штучного інтелекту та MCP, а також придбання BCC. Наданий прогноз має характер стандартного річного орієнтира й не розглядається як раптовий ринковий каталізатор.

У США в серпні індекс цін на особисті споживчі видатки (PCE) підвищився на 0,3% порівняно з липнем, а річний приріст утримався на рівні 3,4%, що свідчить про стійкість інфляції. Місячне прискорення інфляції було зумовлене подорожчанням пального та інших енергоносіїв на тлі війни в Ірані. Економісти очікували зростання на 0,4% м/м та 3,7% р/р.