Forex

Єна впала нижче ¥163 за долар, досягнувши мінімуму з 1986 року. Ринок обговорює ознаки послаблення готовності японської влади до інтервенцій, а також зростання очікувань фіскального стимулу на тлі високого розриву ставок між США (3.50%–3.75%) і Японією (1%), що підсилює тиск з боку carry trade. У квітні–травні Японія витратила $73.6 billion на підтримку валюти, але ринок нині розглядає ¥165 як нову межу для можливого втручання, при цьому суттєвих дій поки не видно.

Статистичне управління Нової Зеландії повідомило, що CPI у II кварталі 2026 року зріс на 4.1% р/р — це максимум за понад два роки та вище попереднього значення 3.1% і прогнозу 4.0%. Квартальна інфляція прискорилася до 1.5% проти 0.9% у I кварталі, також перевищивши консенсус 1.4%. Після цих даних NZD/USD піднявся до рівня близько 0.5865. Пізніше того ж дня очікується публікація звіту ADP зі зайнятості у США, тоді як напруженість на Близькому Сході залишається фактором ризику для ринку.

20 липня на ранкових торгах у Тайбеї долар США різко зріс до тайванського долара: курс пробив NT$32.40 і станом на 10:30 становив NT$32.421, піднявшись на NT$0.133 за день. Поштовхом став чистий продаж іноземними інституційними інвесторами акцій на NT$1890 млрд у п’ятницю, після чого індекс Taiex обвалився на 6.47% до 42671.27 пункту, а TSMC втратила 7.29%. Продовження розпродажів і прискорення виведення дивідендних коштів, а також «яструбині» сигнали ФРС і загострення на Близькому Сході посилили тиск на тайванський долар. Ринок очікує, що USD/TWD у короткостроковій перспективі може протестувати NT$35.2.

Банк Індонезії цього року сумарно підвищив ставки на 100 б.п. і стабілізує курс через прямі інтервенції. Ринок очікує, що в цьому кварталі рупія зміцниться до 17,850 за $1, що сильніше, ніж на попередньому закритті. Дохідність 10-річних держоблігацій Індонезії становить 7.25% — одна з найвищих серед ринків, що розвиваються, що підтримує подальші чисті покупки іноземців. У середу буде оголошено рішення щодо ставки, і учасники ринку розходяться в оцінках, чи буде ще одне підвищення на 25 б.п., тоді як потенційний ризик пониження MSCI зберігає тиск через можливий відтік близько $15 млрд пасивних коштів.

Прямі іноземні інвестиції в Індонезії у II кварталі зросли на 27,4% у річному вимірі, що підтримало рупію. На цьому тлі пара USD/IDR зміцнює спад четверту сесію поспіль і торгується поблизу 17,990. Додаткову напругу на валютному ринку створюють новини про те, що Іран наказав єменським хуситам бути готовими перекрити маршрут постачання нафти через Червоне море у разі удару США по іранській енергетичній інфраструктурі, повідомляє Reuters.

Інфляція у США в червні сповільнилася: річний CPI знизився до 3.5% з 4.2% і виявився нижчим за консенсус 3.8%, а базовий CPI опустився до 2.6%. Після публікації даних індекс долара (DXY) знизився на 0.3%, USDJPY закрився на 0.1% нижче, а USDSGD також послабився. Охолодження інфляції послабило короткострокові очікування підвищення ставки ФРС і потягнуло вниз короткий кінець дохідностей казначейських облігацій США. Це стало суттєвим негативом для долара та позначилося на основних валютних парах в Азії.

S&P Global підтвердило суверенні кредитні рейтинги Індонезії BBB/A-2 зі «стабільним» прогнозом, заявивши, що нещодавній фіскальний тиск має бути тимчасовим і може бути компенсований зростанням цін на сировину та скороченням видатків. Рішення контрастує з діями Moody’s і Fitch, які в лютому та березні знизили прогноз за борговим рейтингом Індонезії до «негативного». Індонезійська влада заявила, що підтвердження рейтингу підтримує довіру інвесторів, а представник центрального банку зазначив, що рупія має значний простір для зміцнення після торгів поблизу історичного мінімуму близько 18,000 за долар США.

Курс долара США до єни різко просів на 1 єну за короткий проміжок часу після того, як дохідності 10-річних і 20-річних держоблігацій Японії за день знизилися на 10 базисних пунктів. Паралельно індекс цін виробників (PPI) несподівано прискорився до 7.1%, що стало найвищим показником за кілька місяців і посилило занепокоєння щодо тиску на Банк Японії. Японські чиновники заявили про намір спонукати GPIF та інші великі внутрішні фонди збільшувати вкладення в японські активи. Це може запустити повернення капіталу та послабити імпульс до подальшого знецінення єни, яка наблизилася до 40-річного мінімуму, тоді як інструменти політики BOJ, за оцінкою ринку, майже вичерпані.

Міністерка фінансів Японії Сацукі Катаяма заявила, що уряд просуватиме збільшення інвестицій домогосподарств і пенсійних фондів, зокрема GPIF, у японські фінансові активи. GPIF управляє активами на ¥293.6 trillion ($1.81 trillion). Її коментарі підживили очікування перерозподілу портфелів на користь активів у єнах, після чого єна щодо долара зміцнилася, відійшовши від рівнів поблизу багаторічних мінімумів.

Пара AUD/USD піднялася до рівня близько 0.6950 після жорсткіших заяв Резервного банку Австралії. Помічниця керівника RBA Sarah Hunter заявила, що рада діятиме за потреби для повернення інфляції до цілі та не виключила подальшого посилення, якщо нафтовий шок підвищить інфляційні очікування, повідомляє Reuters. RBA цього року тричі підвищував ставку на 25 б.п., довівши її до 4.35%, тоді як ринок оцінює ймовірність підвищення до 4.60% на серпневому засіданні у 19%. Протокол засідання ФРС 16–17 червня показав, що багато учасників очікують вищого рівня ставки наприкінці року, хоча чіткої траєкторії не було визначено.