Трамп заявив про початок переговорів США—Іран уже завтра та "домовленість" щодо Ормузької протоки

Підсумки ринкових тем дня та ключові драйвери. Понеділок, 3 серпня 2026 року. Головне 1) Держуправління з регулювання ринку Китаю надало галузі фотовольтаїки рекомендації щодо дотримання правил ціноутворення. 2) Чотири відомства КНР оприлюднили 22 заходи з посилення корпоративного управління у фінансових установах. 3) У Східному Китаї зупинять на ремонт установку PTA потужністю 2,5 млн тонн на найближчі два дні через непередбачені обставини. 4) У Цзіньчжуні відновили роботу 20 вугільних шахт із сумарною потужністю 19,8 млн тонн. 5) США та Ізраїль обговорюють можливу наземну блокаду Ірану. 6) Комісія з регулювання ринку цінних паперів Китаю (CSRC) погодила реєстрацію опціонів на кокс на біржі Dalian Commodity Exchange. 7) Трамп: переговори США з Іраном стартують завтра; щодо Ормузької протоки, за його словами, "угода вже є". Макро • Китайські Національна адміністрація фінансового регулювання, Народний банк Китаю, CSRC та Мінфін спільно оприлюднили документ "Думки щодо вдосконалення корпоративного управління фінансовими установами" із 22 заходами. Ціль — до 2029 року сформувати базовий механізм управління з чітким розподілом повноважень і відповідальності, узгодженими стимулами та обмеженнями, жорстким ризик-менеджментом і стандартизованими процесами, підвищивши стійкість фінсистеми та якість фінпослуг для підтримки високоякісного зростання. • The Daily Telegraph: США та Ізраїль розглядають варіант наземної блокади Ірану як інструмент додаткового економічного тиску; це питання обговорюють Трамп і Нетаньягу. • Shanghai Shipping Exchange: станом на 31 липня індекс SCFI — 3"205,97 пункту (+143,02 за період), індекс CCFI — 1"857,04 пункту (–2,3% за період). • ДРК Китаю: готується план реалізації стратегії розширення внутрішнього попиту на 2026–2030 роки; регулятор обіцяє посилити заходи зі стимулювання попиту. • НБС Китаю: у липні виробничий PMI знизився до 49,2%. Водночас сегменти машинобудування та високотехнологічного виробництва залишалися підтримувальними. • Tasnim: адміністрація Ормузької протоки заявила, що прохід через протоку наразі неможливий через "агресивні дії США"; розгляд заявок на прохід пообіцяли відновити після стабілізації, з видачею дозволів поетапно. • Президент ФРБ Далласа Логан: помірні дії зараз знижують ризик потреби в більш жорстких кроках надалі; вона схиляється до підвищення ставки на 25 б.п. • CCTV: Трамп у неділю за східним часом США заявив, що на прохання Саудівської Аравії, ОАЕ, Катару та Ірану США скасували удар по Ірану. За його словами, "є домовленість" щодо Ормузької протоки й буде досягнуто угоди про денуклеаризацію. Переговори мають розпочатися завтра після обіду за часом США (у вівторок вранці за пекінським часом). • Народний банк Китаю провів піврічну робочу нараду за 2026 рік: підтверджено курс на помірно м'яку монетарну політику. Глобальні ф'ючерси: рухи ринку • Нафта: front-month WTI +3,84% до $86,80/бар. (за тиждень –2,81%, за місяць +25,98%); Brent +4,79% до $91,04/бар. (за тиждень –0,7%, за місяць +31,01%). • Дорогоцінні метали: COMEX золото –1,49% до $4"098,60/унц. (за тиждень –0,79%, за місяць 0%); COMEX срібло –2,10% до $57,77/унц. (за тиждень –1,92%, за місяць –3,58%). • LME (базові метали): олово +0,68% до $55"350,0/т (тиждень +2,92%, місяць +7,33%); цинк +0,50% до $3"640,0/т (тиждень +1,34%, місяць +2,49%); мідь близько 0% до $13"803,0/т (тиждень +1,16%, місяць +3,2%); алюміній –0,02% до $3"195,0/т (тиждень +1,12%, місяць +3,55%); нікель –0,09% до $17"255,0/т (тиждень –0,71%, місяць +5,94%); свинець –0,79% до $1"880,5/т (тиждень –0,34%, місяць +0,29%). Чорні метали та вугілля • CSRC погодила реєстрацію опціонів на кокс на Dalian Commodity Exchange; біржу зобов'язали завершити підготовку для стабільного запуску інструменту. • Mysteel: у Цзіньчжуні 43 шахти коксівного вугілля із сукупною потужністю 41,4 млн тонн. Відновили роботу 20 шахт (19,8 млн тонн), добовий видобуток сирого вугілля — близько 45"600 тонн, це 67% від рівня до зупинки. Решта 24 шахти не працюють, включно з тими, що відновлювалися й знову зупинялися. • 31 липня очікується відновлення ще однієї шахти в повіті Ціньюань (Чанчжі) із затвердженою потужністю 900"000 тонн, марка — високосірчисте пісне вугілля. Після відновлення добовий видобуток буде приблизно на дві третини нижчим, ніж до зупинки. У повіті вже працюють 2 шахти із сумарною затвердженою потужністю 3,6 млн тонн; інші готуються до перевірок перед відновленням. • Профспілка: працівники залізорудних активів BHP у Port Hedland (Західна Австралія) планують страйк цього тижня, зокрема 24-годинну заборону на навантаження та зупинки робіт. • Gangyin Ecommerce: сукупні міські запаси сталі — 9,9632 млн т (+0,049 млн т т/т); запаси будівельної сталі — 5,6815 млн т (–0,164 млн т т/т). Аграрні ринки • Mysteel: у 31-му тижні 2026 року фактичний обсяг переробки сої на внутрішніх олійних заводах — 2,3258 млн т (–18"200 т т/т), завантаження — 64,04%. Прогноз на 32-й тиждень — 2,3586 млн т (+32"800 т до факту поточного тижня), завантаження — 64,95% (+0,91 в.п.). • China Cotton Reserve Information Center: минулого тижня на торги виставили 40"084,0910 т резервної бавовни; продано 40"084,0910 т, рівень реалізації — 100%. Середня ціна — 17"100,87 юаня/т; у перерахунку на стандартну якість (3128) — 17"738,02 юаня/т; середня премія — 1"563,02 юаня/т. Максимальна ціна — 17"980 юанів/т, мінімальна — 16"060 юанів/т. • ITS: експорт пальмової олії з Малайзії 1–31 липня — 1"602"475 т (+19,51% м/м, попередній період — 1"340"842 т). • AmSpec: експорт пальмової олії з Малайзії 1–31 липня — 1"428"275 т (+12,06% м/м, попередній період — 1"274"506 т). • Прибутковість відгодівлі свиней (тиждень до 31 липня): власне вирощування — збиток 237,90 юаня/гол. (24 липня — збиток 190,30); відгодівля куплених поросят — збиток 168,12 юаня/гол. (24 липня — збиток 148,10). • Reuters (опитування 11 трейдерів і аналітиків): ф'ючерси на ICE raw sugar можуть завершити рік приблизно на 4% вище поточних рівнів на тлі переходу ринку до дефіциту. Медіанний прогноз — 15,00 цента/фунт до кінця року. • USDA: приватний експортер повідомив про продаж 2,52 млн т сої до невідомого пункту призначення з поставкою у маркетинговому році 2026/2027. • Метеодепартамент Індії: у серпні мусонні опади можуть бути на 94% нижчими за середній рівень, зафіксований у липні, що підсилює ризики для врожайності та зростання економіки. Енергетика та хімія • Станом на 30 липня запаси метанолу в портах Східного Китаю — 378"300 т проти 238"600 т на 23 липня (+139"700 т). • Longzhong Information: через непередбачені обставини установка PTA 2,5 млн т у Східному Китаї стане на ремонт на найближчі два дні; дату перезапуску не визначено. • ДРК Китаю: з 24:00 31 липня підвищено граничні роздрібні ціни на бензин і дизель на 685 і 655 юанів/т відповідно. У середньому по країні: бензин АІ-92 +0,54 юаня/л, АІ-95 +0,57 юаня/л, дизель 0# +0,56 юаня/л. Заправка 50-літрового бака АІ-92 подорожчає на 27 юанів. • SMM: з 31 липня великий глиноземний завод у Шаньдуні знизив закупівельну ціну на мембранний рідкий каустик на 10 юанів/т — із 590 до 580 юанів/т; ex-works за схемою двох інвойсів — 580 юанів/т (еквівалентно близько 1"813 юанів/т у перерахунку на чисту речовину). • OPEC+ погодив підвищення квоти видобутку на вересень на 188"000 бар./добу; скорочення 2023 року, за повідомленням, повністю компенсовано. Метали та промислові матеріали • 31 липня Держуправління з регулювання ринку Китаю провело в Яньчені (пров. Цзянсу) нараду щодо дотримання цінового законодавства у фотовольтаїці. Регулятор заявив про поєднання нагляду та підтримки, використання інструментів попередження, комплаєнс-зустрічей і адміністративних рекомендацій для нормалізації цінової конкуренції. Компанії, які, на думку галузі, грубо порушують порядок і не виправляються після попереджень, обіцяють притягувати до відповідальності. • Mysteel: у липні запаси літієвої руди на 19 закордонних підприємствах-виробниках літієвих солей становили 459"000 т (+0,1 млн т м/м). Закупівлі в липні загалом зросли, запаси трейдерів продовжували перетікати до закордонних виробників. Водночас розрив між компаніями суттєвий: лідери посилили забезпечення сировиною, дрібні виробники після вичерпання запасів зупинялися. Загалом запаси залишалися відносно стабільними. • Станом на 31 липня середня тижнева ціна полікремнію (N-type dense) — 32,5 юаня/кг, собівартість — 45 юанів/кг, чистий результат — мінус 12,5 юаня/кг. Ціна т/т знизилася на 0,4 юаня/кг, собівартість — на 0,1 юаня/кг; тижневий результат погіршився на 0,3 юаня/кг. • Через інспекційні політики Індонезії щодо рідкоземельної тематики відвантаження високонікелевого чавуну (NPI) з портів обмежувалися. SMM: звіти інспекції LS видають партіями, від середини тижня NPI в портах почали випускати. Подія спричинила лише короткостроковий збій у графіках відправок і має обмежений вплив на баланс ринку NPI. Коментарі аналітиків: логіка торгів • Літій карбонат: складні запаси виявилися стійкішими за очікування, ціна знову опустилася нижче 140"000. Everbright Futures зазначає, що відскок минулого тижня був значною мірою пов'язаний із закриттям шортів на тлі новин про скорочення виробництва та зниження запасів, але вже за тиждень настрої розвернулися. За даними SMM, у тиждень до 30 липня випуск літій карбонату — 22"841 т (–1"027 т т/т): скорочення є, але ринок більше оцінює майбутню пропозицію. Додатковий тиск створюють складські розписки та наближення поставки: на 30 липня запаси складських розписок — 38"981 т (–334 т за день). Учасники побоюються, що після анулювання розписок Guangzhou Futures Exchange вивільнені обсяги підуть на спот і знизять ціну. Короткостроково очікується боковик із слабким ухилом вниз; ключова підтримка — рівні, близькі до собівартості високовитратних потужностей. Середньостроково критичним фактором названо період після кінця серпня, коли можуть зрости поставки руди із Зімбабве, відновитися Jiexiawo та повернутися в роботу об'єкти після техобслуговування. За слабкого пікового попиту ціни можуть отримати додатковий тиск. • Коксівне вугілля: очікування відновлення шахт у Китаї посилилися, ф'ючерси різко просіли. Xinhu Futures пов'язує рух із новинами про відновлення однієї шахти в Ціньюані (Чанчжі), що підштовхнуло прогноз зростання пропозиції у серпні. Дальші контракти ослабли, контанго посилилося, а спред змістився від "C-структури" до "Back". Попит зі сторони сталі залишається слабким: випуск чавуну знизився приблизно до 2"350"000 т цього тижня. Сезонність і відновлення в міжсезоння тиснуть на готовий прокат, кінцеве поглинання слабке. На макрорівні ринок розцінив сигнали важливої річної наради як недостатні щодо додаткового стимулу для нерухомості та інфраструктури. У короткостроковому горизонті аналітики радять обережність із раннім "ловінням дна"; на нижчих рівнях — фіксувати частину прибутку за шортами. У середньостроковій перспективі наступні два тижні розглядаються як період пошуку емоційного та фундаментального дна; у середині—кінці серпня, після сезонного зсуву та завершення переговорів щодо поставок і ролів контрактів, можливі точки входу на просадках. Календар ключових даних і подій тижня 1) 3 серпня, 09:45: Китай — липневий Manufacturing PMI від RatingDog. 2) 3 серпня, 22:00: США — липневий ISM Manufacturing PMI. 3) 4 серпня, 03:00: США — USDA Oilseeds Crush Report. 4) Запаси нафти EIA (тиждень до 31 липня), США. 5) 6 серпня, 20:30: США — USDA Agricultural Export Sales (тиждень до 30 липня). 6) 6 серпня, 20:30: США — первинні заявки на допомогу з безробіття (тиждень до 1 серпня). 7) 7 серпня (час уточнюється): Китай — зовнішня торгівля та дані щодо ключових товарів за липень. 8) 7 серпня (час уточнюється): FAO — щомісячний звіт. 9) 7 серпня, 20:30: США — сезонно скориговані NFP за липень і рівень безробіття. 10) 9 серпня, 09:30: Китай — CPI та PPI за липень.