Виборчі ризики для дата-центрів у США можуть зашкодити інвестиціям у ШІ на $2,5 трлн
Ринкове зведення ШІ
Результати виборів на рівні штатів тепер створюють відчутний регуляторний ризик для запланованої розбудови центрів обробки даних у США, при цьому під ризиком перебувають 67,4 ГВт і приблизно $2,5 трлн інфраструктури ШІ. Невизначеність політики може затримувати проєкти, чинити тиск на менші neocloud-компанії та стримувати настрої щодо акцій, пов'язаних із ШІ, водночас полегшуючи пропозицію кредиту. Гіперскейлери виглядають стійкими, тож наслідки є асиметричними, а не системними.
Рівень впливу
● Середній
Активи, яких стосується
NCSKNVDA2USD/USDT-0.53%
Інсайт ШІ · NCSKNVDA2USD/USDTІнсайт ШІ
● Нейтральний
Торгувати
⚠️ Інсайти, згенеровані ШІ, ґрунтуються на новинних матеріалах і надаються виключно з інформаційною метою. Вони не є інвестиційною порадою та не відображають поглядів BingX. Інвестування пов’язане з ризиком. Будь ласка, торгуйте відповідально.
Фірми з Волл-стріт вивчають виборчі перегони, зокрема ті, що визначають склад місцевих комісій із комунальних послуг, на предмет ризиків для будівництва дата-центрів. Несприятливі результати можуть призвести до обмежень, які зупинять великі проєкти та похитнуть інвестиції в ШІ, що підтримують фондовий ринок і економіку США. Жовтневий аналіз дослідницької компанії Cleanview показує, що 10 губернаторських перегонів визначать правила для 67,4 ГВт запланованих дата-центрів. Cleanview оцінює заплановані інвестиції в інфраструктуру ШІ у $2,5 трлн. Запланована потужність перевищує вже діючу в США. Аріана Сальваторе, керівниця досліджень публічної політики США в Morgan Stanley, каже, що інвестори розглядають усі аспекти питання. Вона називає губернаторські перегони особливо важливими для спостереження. Керівники штатів мають найбільш прямі повноваження щодо будівництва. Опозиція до дата-центрів помітна по всій країні. Максвелл Шульман, аналітик консалтингової компанії Beacon Policy Advisors, каже, що опозиція найбільше важить там, де масштабне заплановане будівництво збігається з конкурентними виборами рівня штату, у яких кандидати мають різні позиції. На Техас припадає 25% запланованого будівництва дата-центрів. Демократка Джина Інохоса балотується проти губернатора-республіканця Грега Ебботта. Інохоса підтримує мораторій на нові дата-центри до запровадження жорсткіших правил. Ебботт запровадив обмежену паузу у видачі дозволів. Критики ж фіксують, що дозволи продовжують видавати. Шульман вважає Техас найважливішим штатом для спостереження. Інвестори мають ризики для окремих проєктів, зокрема обмеження до початку будівництва, які можуть спричинити затримки та поставити під загрозу кредити чи облігації. Morgan Stanley зазначає, що повільніше будівництво ШІ-інфраструктури може підтримати кредитні ринки, зменшивши потребу в позиках і пропозицію боргу. Жорсткіше регулювання змусить гіперскейлерів реагувати на політичні виклики по всій країні, але загалом вони мають залишатися стійкими. Менші ШІ-компанії наражаються на більші ризики, особливо неоклауди, які вже відчувають зростання витрат і відхід інвесторів. Інвестори в чисту енергетику також стежать за виборами. Брендон Херлбат, співзасновник інвестиційного фонду кліматичних технологій Overture VC, каже, що будівництво дата-центрів створює значний попит на послуги портфельних компаній Overture. За його словами, уповільнення будівництва послабить частину цього попиту. Morgan Stanley прогнозує, що повна перемога демократів на проміжних виборах стане найгіршим результатом для настроїв ШІ-інвесторів, особливо разом із перемогами кандидатів-противників дата-центрів на рівні штатів і місцевих виборах. Навіть такий результат не гарантує масштабного розпродажу акцій або припинення витрат на ШІ.
