Трейдери закладають близько 50% імовірності підвищення ставки ФРС у вересні напередодні даних щодо CPI

Як повідомляє Huo Xing Finance, станом на 12 серпня активність на своп-ринку свідчить: учасники торгів оцінюють імовірність підвищення ставки ФРС на 25 б.п. приблизно у 50%. Після несподівано слабких даних щодо зайнятості поза сільським господарством у США за липень ринок на Волл-стріт фактично поділився навпіл — котирування відображають майже рівні шанси (50:50) на крок у 25 б.п. у вересні. За керівництва Воу ФРС суттєво скоротила обсяг попередніх сигналів щодо майбутньої політики, тож ринки дедалі більше спираються на "тверді" макродані. Вплив липневого CPI має виразно асиметричний характер: помірні показники інфляції додатково послаблюють аргументи на користь підвищення, тоді як інфляція вище очікувань здатна швидко повернути підвищення на 25 б.п. у вересні до статусу базового сценарію. Щодо прибутковості 10-річних казначейських облігацій США, яку часто називають "якорем глобального ціноутворення активів", поточний баланс ризик/дохідність на ринку облігацій помітно змістився в бік сценарію швидкого зниження прибутковостей у разі м'якого липневого CPI. Ключовий фактор — позитивний резонанс між макроданими та позиціонуванням CTA в держоблігаціях. (Zhì Tōng Financial News)