Franklin Templeton отримала від SEC дозвіл використовувати токенізовані активи у традиційних фондах

Franklin Templeton готується інтегрувати токенізовані активи у звичайні інвестиційні фонди після того, як отримала від співробітників SEC послаблення, яке дозволяє її фондам інвестувати в паї блокчейн-фонду грошового ринку компанії. Як зазначив Департамент інвестиційного менеджменту SEC у листі no-action від 12 серпня, регуляторний персонал не рекомендуватиме застосовувати заходи примусового впливу, якщо фонди Franklin використовуватимуть Franklin Templeton Investor Services як кастодіана для інвестицій у Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, за умови виконання низки вимог. SEC окремо підкреслила, що цей лист відображає позицію співробітників щодо можливого правозастосування і не є схваленням Комісії або юридичним висновком. Рішення відкриває фондам Franklin можливість використовувати OnChain Fund для управління ліквідністю, зокрема для розміщення залишків готівки та як забезпечення за операціями з кредитування цінних паперів. У компанії зазначили, що така структура з часом може дозволити застосовувати токенізований фонд грошового ринку всередині ETF та взаємних фондів, фактично вбудовуючи токенізовані активи у традиційні портфелі. OnChain Fund працює з інтегрованою системою обліку: блокчейн-мережі фіксують транзакції та анонімізовані дані акціонерів, тоді як Franklin Templeton Investor Services веде офіційний реєстр права власності. Наразі фонд використовує Stellar як основну публічну блокчейн-мережу. Franklin вважає, що архітектура може покращити управління ліквідністю завдяки погодинному розрахунку чистої вартості активів, внутрішньоденному трейдингу, швидшій обробці операцій і потенційно нижчим витратам. У листі SEC зазначено, що фонди Franklin очікують операційних переваг порівняно з їхнім поточним інструментом для cash management. Керівниця напряму цифрових активів та інновацій Franklin Templeton Сенді Каул повідомила Bloomberg, що компанія прагне точніше управляти готівкою у фондах, отримувати більше доходності та зменшити обсяг ліквідності, яку потрібно тримати на балансі. Використання токенізованого фонду в традиційних портфелях може розпочатися вже у IV кварталі, але кожна наглядова рада фонду має окремо затвердити такі домовленості. Компанія також планує розробляти додаткові токенізовані продукти, які згодом можуть виконувати роль готівки або забезпечення у всій лінійці її фондів. Franklin запустила OnChain U.S. Government Money Fund у 2021 році. Частки фонду представлені токеном BENJI, і він став першим зареєстрованим у США фондом грошового ринку, що використав публічний блокчейн як офіційну систему обліку. Franklin повідомила, що сукупні активи під управлінням ширшого набору продуктів BENJI станом на 29 квітня становили $1,98 млрд.