ОПЕК знизила прогноз зростання світового попиту на нафту у 2026 році; Білий дім не визначився з тарифами на рафіновану мідь

Огляд ринків на сьогодні. П'ятниця, 11 вересня 2026 року. Ключові теми 1) Держкомісія з розвитку та реформ Китаю (NDRC) оприлюднила повідомлення щодо питань обліку собівартості у зв'язку з "низькоціновою хаотичною конкуренцією" в сегментах важливої промислової продукції. 2) Іран тимчасово зупиняє 10% надбавку до фрахту для іноземних суден, що перевозять енергоресурси до/з країни, повідомляє Fars News. 3) Енергетичне бюро провінції Шаньсі: до 2030 року потужність вугільних шахт залишиться близько 1,3 млрд тонн на рік, видобуток стабілізують поблизу 1,25 млрд тонн, із акцентом на стабільність виробництва, випуску та запасів. 4) MPOB: запаси пальмової олії в Малайзії у серпні становили 2,8245 млн тонн (+7,48% м/м), виробництво сирої пальмової олії — 1,8175 млн тонн (+1,39% м/м), експорт — 1,2947 млн тонн (−7,50% м/м). 5) Звіт ОПЕК: прогноз зростання світового попиту на нафту у 2026 році знижено до 380 тис. барелів на добу — п'яте поспіль пониження. 6) Reuters із посиланням на два джерела: Білий дім поки не ухвалив рішення щодо тарифів на рафіновану мідь. У Вашингтоні зважують потенційний ефект підтримки внутрішнього видобутку проти ризику подорожчання міді та зростання витрат промисловості. 7) Єменські хусити зайняли острови Ханіш — стратегічну точку в Червоному морі. Макро та геополітика - NDRC та Державна адміністрація з регулювання ринку Китаю зосередяться на секторах, де найбільш помітна низькоцінова хаотична конкуренція: операторам із ознаками таких практик планують надсилати попередження, за потреби — проводити розслідування собівартості. - Філіппіни: міністр сільського господарства заявив, що відомство шукає щонайменше 300 млн філіппінських песо фінансування до 2027 року для розширення пальмової індустрії та зниження залежності від імпорту. - За словами представника хуситів, свобода навігації та міжнародна торгівля в Червоному морі й протоці Баб-ель-Мандеб нібито залишаються безпечними та безперешкодними. - Кліматичний центр прогнозування США: потужний Ель-Ніньйо цього року має 75% імовірності стати "історичною подією", перевищивши всі показники з 1950 року; явище може ще посилитися до кінця року. - США: дані щодо PPI за серпень надіслали змішані сигнали на тлі дискусії у ФРС про підвищення ставки наступного тижня. Річний PPI — 2,4% (у тексті зазначено, що це вище очікування 5,3%), базовий PPI м/м — 0,2% (нижче очікування 0,3%). Після публікації даних ринок повністю заклав підвищення ставки ФРС у жовтні. - Мінфін США провів першу розширену операцію з викупу держоблігацій за міністра Бентсена: викуп 10–20-річних паперів склав 5,187 млрд дол. США, нижче за оголошену максимальну межу 6 млрд дол. США. Це підсилило розпродаж і підняло дохідності довгострокових UST до багаторічних максимумів. - Ємен: 10 вересня урядові посадовці повідомили, що після відходу урядових морських сил з островів Ханіш хусити розгорнули там війська; ввечері урядові військові оголосили ділянку вздовж західного узбережжя "зоною бойових дій". Динаміка глобальних ф'ючерсів - Нафта: найближчий контракт WTI +8,2% до 103,93 дол./бар., Brent +7,98% до 109,29 дол./бар. - Дорогоцінні метали: COMEX золото −2,29% до 4 358,50 дол./унц., срібло −6,64% до 64,09 дол./унц. - Базові метали LME знизилися: свинець −0,73% до 1 900,5 дол./т, нікель −1,61% до 16 625,0 дол./т, олово −2,00% до 54 115,0 дол./т, алюміній −2,46% до 3 274,5 дол./т, мідь −3,96% до 14 182,5 дол./т, цинк −4,87% до 3 855,0 дол./т. Чорні метали та вугілля - Mysteel: завантаження потужностей 523 коксівних вугільних шахт — 70,8% (+2,9% м/м). Середньодобовий видобуток рядового вугілля — 1,589 млн тонн (+66 тис. тонн м/м), запаси — 4,065 млн тонн (+52 тис. тонн м/м). Середньодобове виробництво коксівного концентрату — 662 тис. тонн (+34 тис. тонн м/м), запаси — 1,315 млн тонн (+13 тис. тонн м/м). - Mysteel (тиждень до 10 вересня): випуск арматури — 1,716 млн тонн (+24,7 тис., +1,46% т/т); запаси на заводах — 1,6181 млн тонн (+23,1 тис., +1,45% т/т); соціальні запаси — 4,893 млн тонн (−161,6 тис., −3,20% т/т); видимий попит — 1,8545 млн тонн (+66,3 тис., +3,71% т/т). - Mysteel: середній прибуток незалежних коксохімзаводів — 17 юанів/т; для коксу другого ґатунку: Шаньсі — 43 юані/т, Шаньдун — 15 юанів/т, Внутрішня Монголія — 3 юані/т (металургійний кокс), Хебей — 64 юані/т. Агросектор - Zhuochuang: урожай бавовни в Сіньцзяні у 2026 році оцінюється близько 7 млн тонн, що на 4,34% менше р/р. - Мінагрополітики та сільських справ Китаю опублікувало "15-й п'ятирічний план" розвитку тваринництва та ветеринарії: передбачено вивчення адресного регулювання концентрації потужностей у провідних свинарських компаніях, щорічну реєстрацію виробництва та комплексне регулювання потужностей і випуску. - Mysteel (станом на 10 вересня): запаси імпортної бавовни в ключових портах — 594,5 тис. тонн (−0,03% т/т). Циндао — 502 тис. тонн (+135% р/р), район Чжанцзяган — близько 51,5 тис. тонн, інші порти — близько 41 тис. тонн. - USDA: приватні експортери заявили про продаж 2,72 млн тонн сої до Китаю та 2,065 млн тонн до "невідомих напрямків" — поставка у 2026/2027 маркетинговому році. - USDA Drought Report: частка територій, уражених посухою, у США — для сої 27% (було 30%), кукурудзи 25% (було 28%), бавовни 63% (було 59%), озимої пшениці 59% (без змін), ярої пшениці 57% (було 82%). - AmSpec: експорт пальмової олії з Малайзії 1–10 вересня — 357 194 тонни (−17,46% до 432 742 тонн за аналогічний період попереднього місяця). ITS: 393 295 тонн (−11,7% до 445 466 тонн). - MPOB: імпорт пальмової олії в серпні — 495 240 тонн (−0,09% м/м). Енергетика та хімія - Longzhong (станом на 10 вересня 2026 року): сумарні запаси виробників кальцинованої соди в Китаї — 1,9311 млн тонн (+10,5 тис. тонн від понеділка, +0,55%). Запаси легкої соди — 1,0044 млн тонн (−10,7 тис. т/т), важкої — 926,7 тис. тонн (+21,2 тис. т/т). До минулого четверга запаси зросли на 19,8 тис. тонн (+1,04%). - EIA Natural Gas Report (тиждень до 4 вересня): запаси газу в США — 3,254 трлн куб. футів (+40 млрд куб. футів т/т), на 79 млрд куб. футів менше р/р (−2,4%), на 148 млрд куб. футів вище п'ятирічного середнього (+4,8%). - ОПЕК: попри п'яте поспіль зниження прогнозу зростання попиту у 2026 році до 380 тис. бар./д, організація вважає, що вплив війни в Ірані на споживання був менш значним, ніж оцінюють інші агентства, зокрема МЕА, яке очікує падіння попиту у 2026 році. - Нафта різко подорожчала в четвер більш ніж на 6%: Brent (листопад) +6,42 дол. США (+6,34%) до 107,63 дол./бар., WTI (жовтень) +6,43 дол. США (+6,69%) до 102,48 дол./бар. Обидва бенчмарки — максимуми з 19 травня та найбільші одноденні прирости майже за два місяці. Повідомлялося, що сили хуситів узяли під контроль порт Аль-Муха в Ємені, що може посилити ризики для судноплавства в Червоному морі. Метали - SMM: сукупні запаси цинкових зливків у семи локаціях на 10 вересня — 218,2 тис. тонн (−14,6 тис. тонн до 3 вересня та ще −3,9 тис. тонн до 7 вересня), внутрішні запаси продовжують знижуватися. - SMM: 9 вересня 2026 року за кордоном було укладено угоду на 50 тис. тонн глинозему по 364,5 дол./т FOB Індонезія з відвантаженням у листопаді; 8 вересня — 30 тис. тонн по 354 дол./т FOB Західна Австралія з відвантаженням у жовтні. - Reuters: Білий дім не визначився з тарифами на рафіновану мідь. - Fubao Information (станом на 10 вересня): тижневе виробництво карбонату літію — 25,4 тис. тонн (+2,83% т/т, +700 тонн); запаси — 69,4 тис. тонн (−2,48% т/т, −1 767 тонн). Погляди аналітиків ф'ючерсного ринку - Sanli Futures: поєднання зростаючих очікувань ставок і "risk-off" тримає дорогоцінні метали в діапазоні. Геополітична напруга (взаємні удари США та Ірану, контроль хуситів над єменським містом Моха) підвищує премію за ризик у районі Ормузької протоки, а стрибок нафти підсилює інфляційні та "яструбині" очікування. Дохідність 10-річних UST піднялася приблизно до 4,85% (максимум за три роки), що тисне на метали. Спот-золото, за оцінкою, торгується у коридорі 4 400–4 450 дол./унц., коротко опускалося нижче 4 390 дол./унц. в Азії й відновилося вище 4 400 дол./унц., не пробивши опір 4 450 дол./унц. Підтримку дають триденне зниження індексу долара та покупки золота центробанками у серпні. У фокусі — публікація CPI США за серпень: це ключовий параметр напередодні засідання FOMC у вересні; імовірність підвищення ставки у вересні оцінюється в 60,2%. - Shouqi Futures: ф'ючерси на скло залишаються слабкими в боковику через очікування запуску окремих ліній. У Східному Китаї частина ліній може запуститися цього тижня, але приріст випуску очікується в жовтні. Через позапланові скорочення в Південному Китаї минулого тижня цього тижня випуск може знизитися м/м. За попитом: середня кількість днів замовлень у вибірці переробних підприємств — 10,3 дня (+8,47% м/м, −0,9% р/р). У Північному Китаї відвантаження здебільшого сильні, спостерігається активізація закупівель та поповнення запасів у середній і нижній ланках. Загальне покращення попиту обмежене; напередодні подвійних свят компанії прагнуть активних відвантажень, частина гравців підвищує ціни для стимулювання продажів на тлі загального подорожчання. Найближчим часом очікується торгівля в діапазоні, ключові тригери — замовлення downstream і зміни у роботі виробничих ліній. Календар подій - 11 вересня о 20:30: США, базовий CPI за серпень (м/м, сезонно скоригований). - 12 вересня о 00:00: USDA опублікує вересневий звіт попиту та пропозиції.